LiquidationWatcher

Đầu năm 2025, thị trường cơ hội và tiềm năng trong mắt VC mã hóa
Khi tiếng chuông năm mới vang lên, ngành công nghiệp mã hóa chào đón một điểm phát triển mới. Năm 2024, thị trường đã trải qua sự phục hồi, đổi mới và điều chỉnh, các dự án hàng đầu củng cố vị thế, những lĩnh vực mới nổi dần dần xuất hiện, đặt nền tảng cho tương lai. Trong những thăng trầm của năm này, VC như một chỉ báo cho sự phát triển của ngành, chứng kiến sự thay đổi của thị trường, đồng thời định hình hướng đi của ngành trong sự giao thoa giữa vốn, cộng đồng và công nghệ.
Đứng ở điểm khởi đầu năm 2025, nhiều VC hàng đầu đã chia sẻ những quan sát và suy nghĩ của họ về ngành mã hóa. Họ đã nhìn lại những khoảnh khắc nổi bật trong năm qua, phân tích những cơ hội và thách thức hiện tại của thị trường, và đưa ra dự đoán về xu hướng phát triển trong tương lai. Trong lĩnh vực thay đổi nhanh chóng này, những dự án và lĩnh vực nào đang trở thành tâm điểm chú ý của các VC? Hãy cùng khám phá "hôm qua, hôm nay và ngày mai" của ngành mã hóa.
Dự án ấn tượng nhất năm 2024
Trong năm qua, mã hóa hành

Khoa học kể chuyện trong tiếp thị Web3: Xây dựng cái đầu tiên và duy nhất
Trong lĩnh vực Web3, việc xây dựng một câu chuyện dự án hiệu quả là một thách thức lớn mà nhiều CMO phải đối mặt. Một câu chuyện tốt không chỉ cần tư duy chiến lược rõ ràng mà còn phải giỏi trong việc định vị khác biệt và truyền thông đa tầng. Bài viết này sẽ khám phá cách trở thành một "nhà khoa học kể chuyện" xuất sắc từ ba khía cạnh: chiến lược, sự khác biệt và câu chuyện.
Cấp độ chiến lược: Trở thành số một hoặc duy nhất
Để xây dựng một câu chuyện dự án thành công, trước tiên cần suy nghĩ từ góc độ chiến lược:
1. Phân tích môi trường bên ngoài, xác định đối thủ cạnh tranh và giá trị của họ.
2. Tránh điểm mạnh của đối thủ cạnh tranh, tìm đúng vị trí độc đáo của bản thân
3. Để xác định tìm kiếm "chứng thư tin cậy" đáng tin cậy, tăng cường sức thuyết phục.
4. Tích hợp định vị vào tất cả các khía cạnh của hoạt động doanh nghiệp, đặc biệt là truyền thông
Lấy một nền tảng giao dịch nổi tiếng làm ví dụ, chiến lược định vị của họ là "được xây dựng bởi các nhà giao dịch cho các nhà giao dịch". Định vị này lấp đầy

Cải cách cho vay trong hệ sinh thái Bitcoin: Giải phóng thanh khoản cấp nghìn tỷ theo một mô hình mới
Bitcoin như là một trong những bể tài chính chất lượng lớn nhất trong thế giới tiền điện tử, thanh khoản tiềm năng của nó đang dần được kích hoạt. Gần đây, giao thức cho vay trên chuỗi lớn nhất trong hệ sinh thái Bitcoin đã hoàn thành một vòng gọi vốn quan trọng, điều này đánh dấu BTC đang chuyển từ việc chỉ đơn thuần là lưu trữ giá trị số sang một công cụ tài chính năng động hơn.
Trên thực tế, BTC đang dần mở rộng ứng dụng của nó trong các kịch bản thu nhập cấu trúc trên chuỗi. Nếu có thể kích hoạt hiệu quả tài sản BTC đang ngủ, xây dựng một mạng lưới thanh khoản an toàn và hiệu quả, sẽ mở ra không gian ứng dụng DeFi toàn cầu cho tài sản trị giá hàng nghìn tỷ đô la này.
Thực tiễn ngành về thanh khoản Bitcoin
Tính đến ngày 9 tháng 1 năm 2025, tổng giá trị khóa trên chuỗi Ethereum vượt quá 64 tỷ USD, tăng gần 180% so với cùng kỳ năm trước. So với đó, mặc dù giá trị thị trường và mức tăng giá của Bitcoin vượt trội hơn Ethereum, hệ sinh thái trên chuỗi của nó...

Ngôi sao mới của hệ sinh thái RWAfi: Mạng Plume được thiết kế cho người dùng gốc mã hóa
Tài sản thế giới thực (RWA) như một cầu nối quan trọng giữa tài chính truyền thống và mã hóa, đang dần trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Tuy nhiên, thị trường RWA hiện tại vẫn đối mặt với nhiều thách thức: hiệu quả thấp, chi phí cao, sự kết nối giữa hệ thống tài chính truyền thống và hệ sinh thái trên chuỗi chưa đủ mượt mà, các nút thắt trong phát triển tiếp theo cần phải được giải quyết.
Để giải quyết vấn đề này, một chuỗi hoàn toàn tích hợp và mô-đun tập trung vào RWAfi đã ra đời. Là blockchain công khai RWA đầu tiên thực sự phục vụ cho người dùng gốc mã hóa, dự án này cam kết cung cấp các giải pháp hiệu quả, minh bạch và thuận tiện hơn, bằng cách tạo ra một thị trường động, thanh khoản và có thể kết hợp cho RWA, định nghĩa lại tài chính để nó đa chức năng như các tài sản mã hóa gốc.
Vốn hóa hàng triệu, triển khai tài sản vượt mười tỷ
Sau gần một năm phát triển nhanh chóng, mạng lưới này đã được xã hội

Rug Pull là trò lừa bịp phổ biến trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử, các dự án gian lận chủ yếu thông qua hợp đồng thông minh để đánh cắp tiền của nhà đầu tư. Dữ liệu cho thấy, nhiều dự án trên các Blockchain có đặc điểm gian lận, nhà đầu tư cần nâng cao cảnh giác, đảm bảo an toàn cho khoản đầu tư, đồng thời các cơ quan quản lý nên tăng cường giám sát và bảo vệ thị trường.

Một công ty tài chính mã hóa nổi tiếng đã thông báo tạm dừng bộ phận nghiên cứu của mình, lý do là do đánh giá về đóng góp tổng thể và hướng đi chiến lược. Quyết định này phản ánh sự chuyển mình của ngành tài chính mã hóa, các doanh nghiệp cần điều chỉnh hoạt động để thích ứng với sự thay đổi của thị trường, và có thể mở đường cho những đổi mới trong tương lai.

Solana 2025 Marketing Memo: Xây dựng thị trường vốn gốc Internet
Tầm nhìn của Solana là cho phép bất kỳ ai có kết nối internet tham gia vào thị trường vốn. Ngày nay, chỉ cần tải xuống một ví hoặc ứng dụng, nhấp vài nút, bạn có thể tham gia vào sổ cái toàn cầu có thể truy cập được, thực hiện việc mã hóa tài sản, tiền tệ và văn hóa.
Tầm quan trọng của tầm nhìn này nằm ở việc tạo ra một thế giới mà bất kỳ ai cũng có thể sở hữu tài sản bất cứ lúc nào, ở đâu chỉ cần có kết nối internet. Những tài sản này có thể là công ty toàn cầu, bất động sản, hàng hóa, thậm chí cả biểu đạt văn hóa. Điều này tạo nền tảng cho "quyền sở hữu cơ bản phổ quát". Cạnh tranh giữa các L1 hiệu suất cao không chỉ là để xây dựng một Nasdaq phi tập trung, mà còn nhằm tạo ra một thị trường vốn gốc internet, có khả năng truy cập tốt hơn, độ trễ thấp hơn và chia sẻ tính thanh khoản toàn cầu.
Hiện nay, trên toàn cầu chỉ có khoảng 15% dân số có thể tham gia Thị trường vốn Mỹ.

Trào lưu memecoin của các ngôi sao năm 2024 đã gây ra tranh cãi, nhiều ngôi sao sau khi phát hành token đã gặp phải bán phá giá lớn, nhà đầu tư đồng loạt kiện cáo. Mặc dù một số token được công nhận, xu hướng tổng thể cho thấy rủi ro cao và cần thiết phải có sự quản lý, nhắc nhở mọi người cần thận trọng khi đầu tư.

Bitcoin hội nghị thu hút sự theo dõi rộng rãi, nhiều nhân vật chính trị bày tỏ ủng hộ tài sản tiền điện tử
Gần đây, hội nghị Bitcoin 2024 đã kết thúc tại Nashville, Tennessee. Hội nghị lần này thu hút nhiều nhân vật nổi tiếng tham gia, trở thành chủ đề bàn tán nóng hổi, cũng như khiến tài sản tiền điện tử một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý trên toàn nước Mỹ.
Nhiều nhân vật chính trị đã đưa ra những phát biểu gây chú ý tại hội nghị. Một ứng cử viên tổng thống cam kết rằng, nếu thắng cử, sẽ ban hành ba sắc lệnh hành chính liên quan đến Bitcoin, bao gồm việc chuyển giao Bitcoin mà chính phủ nắm giữ cho Bộ Tài chính như một tài sản chiến lược, chỉ đạo Bộ Tài chính tiếp tục mua Bitcoin, và tuyên bố miễn thuế cho giao dịch giữa Bitcoin và đô la Mỹ.
Một thượng nghị sĩ ở bang Wyoming cho biết bà sẽ đề xuất một dự luật yêu cầu Bộ Tài chính Hoa Kỳ mua 1 triệu Bitcoin trong vòng năm năm để bù đắp tác động của sự mất giá đồng đô la. Bà cho rằng Bitcoin là một phương tiện bảo toàn giá trị tốt, và việc sở hữu tài sản cứng hỗ trợ đồng đô la và có giá trị tăng lên là rất đáng giá.
An ninh quốc gia cũ

Người sáng lập MakerDAO đã chia sẻ các biện pháp được thực hiện để phòng ngừa rủi ro trong tương lai, bao gồm việc khắc phục lỗ hổng đấu giá và giới thiệu USDC để tăng cường tính ổn định. Nhìn về tương lai, người sáng lập đã đặt ra ba cột mốc để đạt được "phi tập trung hoàn toàn" và dự đoán rằng Tài chính phi tập trung (DeFi) và Tài chính tập trung (CeFi) sẽ dần dần hòa nhập.

Lĩnh vực RWA phát triển nhanh chóng: Cạnh tranh giữa các chuỗi công khai mới, mã hóa tài sản và quỹ BUIDL vượt mốc 1 tỷ USD
RWA đã trở thành một trong những lĩnh vực phát triển nhanh nhất của Web3. Tính đến ngày 25 tháng 3, tổng giá trị tài sản thế giới thực trên chuỗi đạt 19,53 tỷ USD, tăng 108% so với cùng kỳ năm ngoái. Ethereum đứng đầu với tổng giá trị 5,01 tỷ USD, tiếp theo là ZKsync Era và Algorand.
Gần đây, lĩnh vực RWA đã đạt được những tiến bộ quan trọng trên nhiều phương diện, bao gồm đổi mới chuỗi công cộng, cuộc thi mã hóa kỹ thuật số tài sản, hỗ trợ thị trường chứng khoán thế chấp và mã hóa kỹ thuật số bất động sản.

BTCFi nhằm xây dựng hệ sinh thái tài chính phi tập trung Bitcoin, trong bối cảnh câu chuyện Ethereum đang suy yếu, thông qua các giải pháp như kênh trạng thái, sidechains để đạt được sự mở rộng. Sự phát triển cần sự tương tác giữa các chuỗi cross và hỗ trợ hợp đồng thông minh, nhưng đang phải đối mặt với những thách thức như giới hạn của giao thức, thiếu thanh khoản.

Tin tức mới nhất cho thấy, một nhà giao dịch nổi tiếng đã tăng vị thế Short Bitcoin của mình lên 195 triệu USD, sử dụng đòn bẩy 40 lần. Hành động táo bạo này đã thu hút sự theo dõi rộng rãi từ thị trường.
Cụ thể, tình hình vị thế hiện tại của nhà giao dịch này như sau:
Vị thế Long: 1820.91 BTC, giá trị khoảng 1.95 triệu USD
Giá mở vị thế: 107,507.8 USD
Giá thanh lý: 130,540 đô la
Hiện tại lợi nhuận dao động: 570.000 đô la
Trong khi đó, một nhà giao dịch khác được theo dõi nhiều cũng đang nắm giữ vị thế Short:
vị thế Short: 117.81 Bit, giá trị khoảng 1274 triệu đô la Mỹ
Giá mở vị thế: 107,823.2 đô la
Giá thanh lý: 115,190 USD
Lợi nhuận biến động hiện tại: 73.000 đô la Mỹ
Hai trader này có những hoạt động phản ánh quan điểm khác nhau của thị trường hiện tại về xu hướng giá Bitcoin.

BonkFun có khả năng duy trì vị thế dẫn đầu trên thị trường, với văn hóa mạnh mẽ và hiệu ứng hợp tác với hệ sinh thái Solana khiến nó trở thành lựa chọn đầu tư tốt hơn. Mặc dù token PUMP sắp phát hành, nhưng kinh tế học không minh bạch và vấn đề thanh khoản của nó có thể hạn chế hiệu suất, trong khi hệ sinh thái Bonk có thể trở thành chất xúc tác cho toàn bộ thị trường Meme coin.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell đang đối mặt với áp lực chính trị từ Trump và những thách thức kinh tế phức tạp, hai bên có những bất đồng về chính sách tiền tệ. Trump yêu cầu Powell từ chức và cáo buộc ông có những vi phạm trong các dự án cải tạo, điều này đã làm tình hình trở nên căng thẳng hơn. Nếu Powell bị buộc phải rời khỏi vị trí, có thể gây ra biến động mạnh trên thị trường tài chính, đồng thời cũng đặt ra thách thức đối với tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (FED).

HashKey Group hoàn thành việc đầu tư chiến lược vào Asseto, hai bên sẽ hợp tác sâu rộng trong lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực (RWA), xây dựng cơ sở hạ tầng tài sản on-chain hiệu quả, thúc đẩy sự tích hợp giữa TradFi và kinh tế phi tập trung. Ngoài ra, còn tăng cường hợp tác giáo dục và ngành công nghiệp, cùng nhau thúc đẩy tiêu chuẩn hóa ngành và phát triển thị trường RWA toàn cầu.

Hồng Kông ban hành chính sách tài sản kỹ thuật số mới, Mastercard thúc đẩy mua coin trên chuỗi, Texas khởi động quỹ dự trữ Bitcoin. AI và Web3 tích hợp nhanh chóng, các nhà đầu tư theo dõi các dự án tiềm năng. Ngành mã hóa có những diễn biến phức tạp, bao gồm lừa đảo giao dịch và thao túng nội bộ.

Tổng quan đầu tư và tài chính Blockchain toàn cầu trong tuần trước
Tuần trước (từ 7 đến 13 tháng 7), trên toàn cầu đã xảy ra 9 sự kiện đầu tư công khai trong lĩnh vực Blockchain, tổng quy mô vốn vượt quá 0,85 triệu USD. Ngoài ra, tổng số vốn tài trợ cho dự trữ tài sản mã hóa của các công ty niêm yết vượt quá 8,74 triệu USD. Tình hình đầu tư và tài chính chính như sau:
Lĩnh vực DeFi
Sàn giao dịch phi tập trung hỗn hợp Kuru Labs đã hoàn thành vòng gọi vốn A trị giá 11,5 triệu đô la. Dự án này nhằm xây dựng một sàn giao dịch phi tập trung mới kết hợp giữa nhà tạo lập thị trường tự động và kiến trúc sổ lệnh tập trung trên Blockchain Monad. Kuru áp dụng chiến lược AMM mặc định, cung cấp thanh khoản cơ bản cho mỗi sổ lệnh, nhằm nâng cao tính linh hoạt và độ sâu của giao dịch trên chuỗi.
Lĩnh vực trò chơi Web3
Nền tảng phát triển trò chơi Remix đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 5 triệu USD. Nền tảng này kết hợp việc tạo mã AI với trò chơi siêu giải trí, hiện đã có 570.000 người chơi trải nghiệm nền tảng.

Vào tháng 4 năm 2025, doanh thu từ lĩnh vực DePIN của hệ sinh thái Solana đạt 458.000 đô la, tăng 33% so với cùng kỳ năm trước. Các dự án chính như điểm phát Wi-Fi, nhà cung cấp dịch vụ ảo di động có hiệu suất tốt, số lượng người đóng góp có sự biến động, nhưng các giao thức nhỏ tăng lên đáng kể. Tổng số người đóng góp hoạt động duy trì khoảng 87.000.