BTCFi: Con đường đổi mới giải phóng vốn hóa thị trường Bitcoin nghìn tỷ

Tóm tắt

• Bối cảnh sự trỗi dậy của BTCFi: câu chuyện về các chuỗi công khai như Ethereum đang giảm, hạ tầng trở nên bão hòa, ngành thiếu những câu chuyện mới mẻ, tài nguyên hệ sinh thái BTC chưa hình thành sự độc quyền.

• Các giải pháp mở rộng chính của BTC bao gồm kênh trạng thái, sidechain và Rollup, xác thực UTXO+ client, khối lớn, v.v., mỗi giải pháp đều phải đối mặt với thách thức kỹ thuật của việc xác minh "chính thống".

• Điều kiện tiên quyết cho sự phát triển của BTCFi: khả năng tương tác đa chuỗi, mở rộng Layer2, chức năng hợp đồng thông minh, công cụ phát triển và cơ sở hạ tầng

• Thách thức chính mà BTCFi phải đối mặt: Hạn chế của giao thức BTC, thiếu thanh khoản, vấn đề an toàn giữa các chuỗi, bài toán oracle, tìm kiếm con đường phát triển độc đáo.

Một, Tổng quan về BTCFi

1.1 Định nghĩa BTCFi

BTCFi nhằm xây dựng hệ sinh thái tài chính phi tập trung trong thị trường vốn hóa thị trường Bitcoin nghìn tỷ, cho phép những người nắm giữ BTC trực tiếp sử dụng các công cụ tài chính như staking, cho vay, làm thị trường và các tổ hợp để đạt được lợi nhuận, đưa DeFi vào hệ sinh thái Bitcoin gốc để kích hoạt nhiều giá trị thuộc tính tài chính hơn.

Bối cảnh sự trỗi dậy của BTCFi 1.2

Năm 2023 là một năm quan trọng cho sự trỗi dậy của hệ sinh thái Bitcoin, các token như BRC20 đã tạo ra hiệu ứng giàu có rõ rệt. Một lý do khác cho sự trỗi dậy của hệ sinh thái Bitcoin là câu chuyện về các chuỗi công cộng như Ethereum đang suy yếu, cơ sở hạ tầng ngày càng bão hòa, và toàn ngành thiếu sự đổi mới trong câu chuyện. Vấn đề cốt lõi mà hệ sinh thái Bitcoin đang phải đối mặt là làm thế nào để mở rộng khối mà không phá hủy sự đồng thuận nguyên bản.

Đến ngày 1 tháng 10, hệ sinh thái Bitcoin thường xuyên nhận được tài trợ, công khai tài trợ 14 lần với tổng số hơn 71,1 triệu USD. Đối với người dùng và nhà đầu tư, hệ sinh thái Bitcoin vẫn đầy cơ hội, chưa hình thành độc quyền tài nguyên. Hệ sinh thái BTC cũng đã ra đời nhiều tài sản giao thức như BRC20, ORC20. Điểm thảo luận cốt lõi của BTCFi là làm thế nào để đảm bảo an toàn tài sản và đạt được sự mở rộng hiệu quả.

1.3 Giao thức tài sản chỉ số

Tài sản chỉ mục có thể được chia thành BRC20 không gắn với UTXO và ARC20 gắn với UTXO. ARC20 dựa trên đơn vị nhỏ nhất của Bitcoin "Satoshi", mỗi token tương đương với 1 Satoshi, đảm bảo giá trị tối thiểu. Tiêu chuẩn này được thực hiện thông qua giao thức Atomicals, mở đường cho AVM trong tương lai.

Các giao thức tài sản khác bao gồm:

• ORC20: tiêu chuẩn token mở rộng dựa trên giao thức Ordinals, tương tự như ERC20 của Ethereum

• SRC20: Nhấn mạnh cơ chế phát hành và chuyển nhượng token đơn giản và hiệu quả.

• CAT20: Tập trung vào việc tạo ra các token tùy chỉnh, cho phép định nghĩa lượng cung, tên gọi và các tham số khác.

Hai, kế hoạch mở rộng BTCFi

Sự phát triển của BTCFi phụ thuộc vào DeFi, trong khi DeFi lại phụ thuộc vào việc mở rộng blockchain. Hiện tại, các con đường mở rộng vẫn chưa được phân chia thống nhất, mỗi con đường đều có sự đánh đổi giữa tính khả thi, phi tập trung và độ an toàn, đều phải đối mặt với những khó khăn kỹ thuật để đạt được sự "chính thống" của Bitcoin.

Hiện tại, trong các dự án loại sidechain, CORE, Bitlayer, BSquared, Rootstock có tỷ lệ TVL cao nhất, tổng cộng là 76.56%. BTCFi và "ETHFi" thể hiện những đặc điểm tương tự:

• Nguồn thu nhập BTCFi: tương tự như Babylon + phần thưởng LRT + phần thưởng chuỗi mở rộng BTC + lợi nhuận LRT trên chuỗi ETH

• Nguồn thu nhập ETHFi: Lãi suất POS + Thưởng tái staking + Thưởng LRT + Thưởng chuỗi mở rộng ETH

2.1 Kênh trạng thái

Kênh trạng thái cho phép người dùng thực hiện nhiều giao dịch bên ngoài mạng chính, chỉ gửi lên mạng chính khi mở hoặc đóng. Trong Bitcoin có mạng lưới Lightning và Ark, người dùng gửi BTC vào địa chỉ đa chữ ký sau đó giao dịch qua kênh trạng thái, cuối cùng được mạng chính xác minh kết quả.

2.2 Sidechain và Rollup

Sidechain và Rollup phù hợp hơn cho sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin, thực hiện giao dịch nhanh chóng, hoàn chỉnh Turing và tính tương tác. Rollups di chuyển các thao tác phức tạp sang Layer2, mạng chính chỉ xác minh các chứng nhận được Layer2 gửi, tăng cường khả năng thông lượng. Sidechain cần tăng cường mức độ phi tập trung thông qua các phương thức xác minh khác để đảm bảo an toàn cho tài sản.

2.3 xác thực khách hàng UTXO+

Xác thực UTXO+ khách hàng là giải pháp ngoài chuỗi dựa trên các đặc điểm của Bitcoin, nâng cao hiệu quả giao dịch và tính riêng tư. Giao thức RGB là một triển khai cụ thể, sử dụng UTXO của Bitcoin làm "tem niêm phong", gắn kết sự thay đổi trạng thái tài sản ngoài chuỗi với UTXO, đảm bảo sự thay đổi trạng thái an toàn ngoài chuỗi. Giải pháp này mang lại lợi thế về hiệu quả và tính riêng tư, nhưng tồn tại vấn đề đảo dữ liệu, cản trở sự phát triển của các ứng dụng DeFi.

2.4 Khối lớn

Việc thay đổi đồng thuận hiện có có nghĩa là thay đổi Bitcoin hiện tại, đối mặt với các vấn đề cứng như đồng thuận và phát triển hệ sinh thái. BCH là một nhánh cứng do vấn đề mở rộng, kích thước khối là 8M. BSV cũng là một token nhánh cứng tương tự.

Ba, Fi trong BTCFi: Giải phóng tính thanh khoản

3.1 Các điều kiện tiên quyết cho sự phát triển

1. Tính tương tác giữa các chuỗi: Phát triển cầu nối chuỗi tin cậy, cho phép Bitcoin tham gia vào các ứng dụng DeFi trên chuỗi khác.

2. Giải pháp Layer2: Tìm kiếm sự cân bằng giữa phi tập trung, an ninh và hiệu quả, xem xét cách bù đắp sự thiếu hụt phi tập trung thông qua hiệu ứng tài sản.

3. Chức năng hợp đồng thông minh: Cung cấp hỗ trợ hợp đồng thông minh cho Bitcoin thông qua Layer2 hoặc sidechain

4. Công cụ phát triển và cơ sở hạ tầng: Hoàn thiện công cụ và cơ sở hạ tầng, nhưng tránh xây dựng lặp lại

3.2 Những thách thức chính phải đối mặt

1. Hạn chế của giao thức Bitcoin: Thiếu chức năng hợp đồng thông minh tích hợp, cần khắc phục các giới hạn của giao thức

2. Vấn đề thanh khoản: Bitcoin trong DeFi có thanh khoản thấp hơn nhiều so với các token như Ethereum.

3. Vấn đề an toàn và tin cậy của cầu chuỗi chéo: Đảm bảo an toàn cho cầu chuỗi chéo, ngăn chặn rủi ro tập trung hóa hoặc sự cố kỹ thuật.

4. Vấn đề oracle: Hạn chế trong kiến trúc Bitcoin dẫn đến việc triển khai oracle phức tạp, đối mặt với những thách thức lớn hơn về công nghệ và an ninh.

5. Đường phát triển độc đáo: Trong thiết kế của BTCFi, tính an toàn được ưu tiên hơn tính năng, có thể tập trung vào các sản phẩm tài chính liên quan đến thanh toán và lưu trữ giá trị.