Cuộc cách mạng cho vay trong hệ sinh thái Bitcoin: Giải phóng thanh khoản cấp triệu tỷ theo một mô hình mới

Bitcoin là quỹ tài chính chất lượng lớn nhất trong thế giới tiền điện tử, thanh khoản tiềm năng của nó đang dần được kích hoạt. Gần đây, giao thức cho vay trên chuỗi lớn nhất trong hệ sinh thái Bitcoin đã hoàn thành một vòng tài trợ quan trọng, điều này đánh dấu BTC đang chuyển từ một kho lưu trữ giá trị số thuần túy sang một công cụ tài chính tích cực hơn.

Trên thực tế, BTC đang từng bước mở rộng ứng dụng của nó trong các tình huống thu nhập cấu trúc trên chuỗi. Nếu có thể kích hoạt hiệu quả tài sản BTC đang ngủ, xây dựng một mạng lưới thanh khoản an toàn và hiệu quả, sẽ mở ra không gian ứng dụng DeFi toàn cầu cho tài sản trị giá hàng nghìn tỷ đô.

Tính thanh khoản của Bitcoin trong thực tiễn ngành

Tính đến ngày 9 tháng 1 năm 2025, tổng giá trị khóa trên chuỗi Ethereum vượt quá 64 tỷ USD, tăng gần 180% so với cùng kỳ năm trước. So với đó, mặc dù giá trị thị trường và tỷ lệ tăng giá của Bitcoin vượt trội hơn Ethereum, tốc độ mở rộng hệ sinh thái trên chuỗi của nó vẫn luôn chậm hơn.

Cần lưu ý rằng, nếu tính thanh khoản của BTC có thể giải phóng 10%, thì sẽ tạo ra một thị trường lên đến 180 tỷ USD. Nếu có thể đạt được tỷ lệ TVL tương tự như ETH (khoảng 16%), khả năng cao hơn sẽ giải phóng khoảng 300 tỷ USD thanh khoản. Điều này có thể thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ của hệ sinh thái BTCFi, thậm chí có tiềm năng vượt qua các mạng EVM tổng quát, trở thành hệ sinh thái tài chính chuỗi siêu lớn nhất.

Hiện tại, một nền tảng thanh khoản Bitcoin đã trở thành giao thức cho vay lớn nhất trong hệ sinh thái BTC, chỉ đứng sau DAI và lisUSD. Nền tảng này đã tạo ra kỷ lục về tốc độ tăng trưởng TVL của giao thức cho vay nhanh nhất trong lịch sử DeFi, với TVL đã vượt 2 tỷ USD, và đồng stablecoin Bitcoin được ra mắt đã có lượng khóa vượt 500 triệu USD chỉ sau 1 tuần lên sóng.

Đối với các nhà đầu tư BTC, việc giảm thiểu rủi ro mất vốn trong khi tối ưu hóa tài sản và duy trì tính thanh khoản của tài sản là một nhu cầu phổ biến. Dựa trên điều này, các giao thức cho vay trên chuỗi Bitcoin đã đón nhận những cơ hội quan trọng. Một nền tảng cung cấp lãi suất cho vay cố định 8%, với Bitcoin được thế chấp bởi các tổ chức chuyên nghiệp, trong khi stablecoin cho vay được cung cấp không giới hạn, mang đến cho các nhà đầu tư BTC tính thanh khoản dồi dào hơn để tham gia vào các dự án khác trong hệ sinh thái.

Cần lưu ý rằng, nền tảng này đặc biệt chú trọng đến việc xây dựng sức khỏe cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ trong hệ sinh thái, thay vì chỉ tập trung vào những nhà đầu tư lớn. Bất kỳ ai cũng có thể tham gia, sử dụng đòn bẩy trong phạm vi an toàn để tăng lợi suất.

Giá trị của stablecoin Bitcoin

Trong lĩnh vực stablecoin, stablecoin phi tập trung trên chuỗi vẫn chủ yếu là stablecoin dựa trên vị thế thế chấp nợ (CDP). CDP về bản chất là một sự mở rộng sử dụng stablecoin dựa trên kịch bản cho vay, tạo ra các pool giao dịch thanh khoản bổ sung cho tài sản ngủ.

Hệ sinh thái của một nền tảng bao gồm bốn mảng kinh doanh cốt lõi: stablecoin sinh lợi dựa trên Bitcoin thế chấp, giao thức cho vay dựa trên stablecoin đó, nền tảng cho vay kết hợp giữa DeFi và CeFi, cũng như giao thức cho vay phi tập trung hỗ trợ staking BTC.

Mô hình này không chỉ giải quyết vấn đề stablecoin mà lâu nay làm phiền hệ sinh thái Bitcoin, mà còn nhờ vào công nghệ tiên tiến để đạt được tính tương thích đa chuỗi. Người dùng có thể vận hành stablecoin một cách liền mạch trong nhiều hệ sinh thái DeFi, gián tiếp mang tính thanh khoản của hệ sinh thái Bitcoin đến các chuỗi khác.

Đổi mới này cung cấp một khung cơ sở hiệu quả cho mạng Bitcoin để sử dụng tài sản, kích hoạt BTC đang ngủ yên, giúp nhiều người nắm giữ BTC tham gia an toàn vào các hoạt động thanh khoản trên chuỗi, yên tâm đưa một lượng lớn BTC đang ngủ yên vào các bể thanh khoản DeFi để trao đổi hoặc kiếm lợi nhuận.

Triển vọng tương lai

Khi tài sản Bitcoin dần thoát khỏi trạng thái ngủ đông, BTCFi có khả năng trở thành hướng tài sản DeFi mới với quy mô lên đến hàng trăm tỷ đô la, trở thành yếu tố then chốt trong việc xây dựng hệ sinh thái thịnh vượng trên chuỗi. Xây dựng các hình thức sản phẩm tài chính đa dạng và các kịch bản DeFi với BTC làm trung tâm sẽ định nghĩa lại vai trò của BTC trong lĩnh vực DeFi toàn mạng.

Sự hòa nhập sâu sắc của BTC trong lĩnh vực DeFi có thể đạt đến một bước ngoặt quan trọng, điều này đáng để ngành công nghiệp tiếp tục chú ý và mong đợi.