全球资产管理巨头高管揭示数字金融未来布局

在一场深度对话中，全球领先资产管理公司的ETF和指数投资负责人Samara Cohen分享了她对数字资产ETF、市场现代化进程以及区块链技术与传统金融融合的独特见解。作为管理着6.6万亿美元资产的资深专家，Samara的观点为我们勾勒出金融市场正处于的关键转型期。

推动市场现代化

Samara将自己定位为"市场现代化推动者"，致力于增强市场韧性、提高透明度并扩大投资者参与度。她认为ETF本身就是一项颠覆性技术，与区块链技术有着共同目标：推动市场现代化，实现金融市场的创新与变革。

区块链与传统金融的融合

当前处于区块链资产与传统金融市场的融合阶段。美国比特币ETP的推出标志着一个重要的分水岭时刻，搭建了加密世界与传统金融世界之间的桥梁。这种融合为两个领域的参与者都带来了积极影响：传统投资者能够通过熟悉的工具接触比特币，而数字原生投资者也发现ETP能满足他们的需求。

技术演进与市场转型

Samara以互联网发展比喻当前加密资产的发展阶段。她提出了一个关键问题：完全去中心化的愿景是否真的最适合当前市场和投资者？她建议利用加密技术改善信任机制，而不是完全取代中介，强调平衡的必要性。

期权市场发展

大型资产管理公司的比特币ETF和以太坊ETP在期权交易量方面占据主导地位。期权市场的发展为加密货币ETF带来了新的交易机制，实现了资金投入方式的标准化、波动性走向的可测量性和交易情况的实时监控。这扩大了市场参与方式的多样性，提升了价格发现机制和风险管理工具。

ETF成功的衡量标准

Samara指出，评判ETF是否成功的关键标准包括跟踪精确度和市场质量。她强调，ETF本身不直接驱动资金流入，投资者情绪和投资理念才是关键。比特币和以太坊ETF都被认为是成功的产品，尽管资金流入存在差异。

ETF未来趋势

展望2025年，专家希望看到比特币在投资组合构建方面的研究继续深化，讨论重点应该从"是否投资比特币"转向"如何在投资组合中合理运用比特币"。此外，比特币ETP期权的推出也是一个重要发展，有助于创造更平衡的交易动态。

监管环境与未来展望

对于即将到来的政府变更，业内人士期待一个更支持创新的监管环境，同时强调适当监管对维持投资者信心的重要性。2025年的核心关注点包括基本定义的确立、管辖权的明确划分以及公私部门协作机制的建立。

尽管2023年充满挑战，但行业正在进入可能的"黄金时代"，这主要得益于更低成本的区块空间、更便利的开发环境和更清晰的监管前景。未来，重点将放在创建一个更透明、更具包容性的金融系统上。