新基建浪潮：剖析DePIN赛道的机遇与挑战

DePIN代表去中心化物理基础设施网络，通过代币激励方式鼓励用户共享个人资源来建设基础设施网络，包括存储空间、通信流量、云计算、能源等领域。它以众包形式将原本由中心化公司提供的基础设施分散给全球众多用户提供。

数据显示，DePIN领域市值已达52亿美元，超过预言机领域的50亿美元，且呈持续上升趋势。从Arweave和Filecoin到Helium和Render Network等，均属于这个领域。

DePIN最近再次引起关注主要有三个原因:

1. 基础设施搭建比几年前更完善，为DePIN赛道铺路赋能;

2. Messari提出DePIN新概念，认为是"未来十年加密投资最重要领域之一";

3. Web3破圈新叙事从社交和游戏转向其他方向探索，与Web2用户紧密链接的DePIN成为重要选择。

那么DePIN到底是新瓶装旧酒还是Web3破圈新机遇?本文将从多个角度深度剖析DePIN:需求、代币经济模型、行业现状、代表项目、优势分析以及局限性与挑战。

为什么需要DePIN?

传统ICT行业现状

传统ICT行业基础设施主要分为:硬件、软件、云计算与数据存储、通讯技术。

全球市值前十公司中,有六家属于ICT行业,占据半壁江山。2022年全球ICT市场规模达43900亿美元,数据中心、软件近两年呈增长趋势,影响着我们的生活方方面面。

传统ICT行业的困境

当前ICT行业面临两个显著困境:

1. 行业进入门槛高,限制充分竞争,导致定价被巨头垄断。

企业需投入大量资金用于硬件购买、租赁土地部署和维护人员雇佣等。高昂成本导致只有巨头企业才能参与,如云计算和数据存储领域AWS、Microsoft Azure、Google Cloud、Alibaba Cloud共同市场份额接近70%。这导致定价受巨头垄断,高昂成本最终转嫁给消费者。

以云计算和数据存储价格为例,成本相当高昂。2022年企业和个人在云服务上支出总额达4900亿美元,预计2024年将超7200亿美元。31%大型企业每年云服务支出超1200万美元,54%中小企业支出超120万美元。60%企业表示云成本高于预期。

仅从云计算和数据存储相关云服务领域支出现状可看出,价格被巨头垄断后,用户和企业支出压力越来越大。此外,资本密集属性限制市场充分竞争,影响领域创新和发展。

2. 中心化基础设施资源利用率较低。

这个问题在云计算环境中尤为突出。据Flexera报告,平均而言公司云预算32%被浪费,意味着云支出后三分之一资源被闲置,造成巨大财务损失。

资源分配不当可归因于多种因素。如对资源供应,公司往往高估需求以确保服务连续可用性。此外,超过一半情况下云浪费是由于缺乏对云成本了解导致的,在复杂云定价和五花八门套餐中迷失。

巨头垄断导致价格过高,公司云支出中相当一部分被浪费,使企业IT成本与IT利用率陷入双重困境,对商业环境健康发展非常不利。然而,这也为DePIN发展提供了土壤。

面对云计算和存储高价格以及云浪费困境,DePIN赛道能很好解决这一需求。价格方面,去中心化存储比中心化存储便宜好几倍;云浪费困境方面,一些去中心化基础设施采用分层计价方式区分不同需求,如去中心化计算赛道Render Network采用多层次定价策略,最高效匹配GPU供需关系。

DePIN的代币经济模型

DePIN核心逻辑是通过代币激励促进用户提供资源,包括GPU算力、部署热点、存储空间等,为整个DePIN网络做出贡献。

早期DePIN项目代币往往没实际价值,用户参与网络提供资源某种程度上像风险投资人,供给侧在众多项目中挑选看好的,然后投资资源成为"风险矿工",通过获取代币数量增加以及代币价格升值空间盈利。

这些提供者与传统挖矿不同,他们提供的资源可能涉及硬件、带宽、计算能力等,收入代币往往与网络使用情况、市场需求和其他因素相关。如网络使用量低导致奖励减少,或网络遭受攻击或不稳定导致资源浪费。因此,DePIN赛道中风险矿工需要愿意承担这些潜在风险并为网络提供资源,成为网络稳定和项目发展过程中关键组成部分。

这种激励方式会形成飞轮效应,发展向好时形成正向循环;相反,发展向下时容易造成撤离循环。

通过代币激励机制,DePIN先吸引供给者,然后吸引用户使用,从而实现项目冷启动和核心运转机制,进一步扩张发展。

DePIN行业现状

从最早成立一批项目如去中心化网络Helium(2013年)、去中心化存储Storj(2014年)、Sia(2015年)可看出,最早DePIN项目基本聚焦存储和通信技术方面。

随着互联网、物联网和AI不断发展,对基础设施要求和创新需求越来越多。从DePIN发展现状看,目前项目主要集中在计算、存储、通信技术以及数据收集与分享上。

从DePIN领域目前市值排名前10项目看,大部分属于Storage和Computing领域,telecommunications领域也有不错项目,包括行业先锋Helium和后期之秀Theta。

DePIN行业代表性项目

Filecoin & Arweave - 去中心化存储赛道

Filecoin和Arweave通过去中心化存储方式提供更低价格来破局,为用户提供不一样服务。

Filecoin是去中心化分布式存储网络,通过代币激励用户提供存储空间。测试网上线1个月左右时间,存储空间达4PB,中国矿工扮演重要角色。目前存储空间已达24EiB。

Filecoin构建在IPFS协议之上,IPFS本身是广泛认可的分布式文件系统。Filecoin通过将用户数据存储在网络节点上,实现数据存储去中心化和安全。Filecoin利用IPFS优势,在去中心化存储领域具有较强技术实力,还支持智能合约,使开发者可构建各种基于存储的应用程序。

共识机制层面,Filecoin采用Proof of Storage,包括Proof of Replication(PoRep)和Proof of Spacetime(PoSt)等先进共识算法,保证数据安全性和可靠性。

Filecoin与许多知名区块链项目和企业建立合作关系,如NFT.Storage利用Filecoin为NFT内容和元数据提供简单去中心化存储解决方案,Shoah基金会和互联网档案馆利用Filecoin备份内容。值得关注的是,全球最大NFT市场OpenSea也利用Filecoin进行NFT元数据存储,促进其生态系统发展。

Arweave在激励供给侧方面和Filecoin有些相似之处,通过代币激励用户提供存储空间,奖励数量取决于存储数据量以及数据访问频率。不同的是,Arweave是去中心化永久性存储网络,一旦数据上传到Arweave网络,将永远保存在区块链中。

Arweave使用"Proof of Access"工作证明机制,旨在证明数据在网络中可访问性。通俗理解为要求矿工在区块创建过程中提供随机选择的先前存储数据块,作为"访问证明"。

目前官方提供多种解决方案,包括永久存储文件,创建永久个人资料和网页等。

Filecoin和Arweave在存储方式、经济模型和共识机制等方面有明显区别,使它们在不同应用场景中具备各自优势,但由于较低存储价格,目前Filecoin在市场表现上遥遥领先。

综合来看,随着大数据和人工智能应用普及,数据产生量呈指数级增长,对数据存储需求也随之增加,在中心化存储高定价背景下,对去中心化存储需求变得越来越多。去中心化存储相较中心化存储价格有显著差异,同样存储1TB一个月条件下,去中心化存储价格平均不到Google Drive一半,是Amazon S3十分之一。

除价格优势外,去中心化存储安全性更高,数据在多个节点上分布存储,降低单点故障风险,并且有更高抗审查性。

在数据隐私方面,用户在去中心化存储中保留对数据绝对所有权和控制权。用户可随时访问、修改或删除存储在网络中的数据;而中心化存储中,用户将数据托管给服务提供商,因此服务提供商可能对数据拥有一定控制权,用户需遵守服务提供商使用条款和隐私政策。

在劣势方面,去中心化存储有很多技术挑战,包括数据存储和检索效率、节点可靠性等问题需要解决。相比中心化存储高可用性和性能保证,去中心化存储可用性和性能可能受网络中参与者影响,因此可能有一些波动,对用户体验造成影响。

Helium - 去中心化无线网络

Helium成立于2013年,是DePIN赛道元老和先驱。在