香港推出虚拟资产现货ETF 开启Web3金融新篇章

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虚拟资产现货ETF:香港金融市场的新篇章

比特币ETF在市场预期和质疑声中寻求平衡。多头叙事推动BTC突破新高,随后的获利回吐形成价格修正,这与商品市场逻辑相符。

从商品结构角度探讨比特币/以太坊现货ETF,未来关键问题包括:

  1. 香港比特币/以太坊ETF的监管和产品情况
  2. 全球比特币/以太坊ETF交易量情况,成为全球唯一现货交割机会
  3. 传统金融与虚拟资产市场的博弈,资金来源及潜力,机构布局情况

美国之后,香港加密货币ETF再掀波澜

监管态度:快速决策vs慎重考量

不同司法管辖区对虚拟资产ETF的态度各异,反映了中央集权与分权监管体制的差异。欧洲(包括加拿大)依赖中央集权决策,而美国ETF的推出则经历了市场与监管部门的多方博弈。

监管框架对比:

| 国家 | 获批时间 | 监管机构 | 原因 | 获批速度 | |------|----------|----------|------|----------| | 美国 | 2024年1月 | CFTC、SEC | 商品和证券争议,监管权属问题 | 慢 | | 香港 | 2024年4月 | SFC | 集中的监管权限 | 快 | | 加拿大 | 2021年2月 | CSA | 向上对标的监管体系 | 中等 |

加密货币ETF比较:

| | 香港虚拟资产现货ETF | 美国虚拟资产现货ETF | 香港虚拟资产期货ETF | |------------|---------------------|---------------------|---------------------| | 底层持仓 | 比特币、以太坊现货 | 比特币现货 | 比特币和以太坊期货 | | 交易货币 | 港元、美元、人民币 | 美元 | 港币 | | 交易时间 | 亚洲时间 | 美国时间 | 亚洲时间 | | 赎回方式 | 实物加密货币或现金 | 仅限现金(美元) | 仅限现金(美元) | | 非上市份额 | 有 | 无 | 无 | | 交易平台监管 | SFC监管 | 不受SEC监管 | 芝加哥商品交易所 | | 托管商监管 | SFC监管 | 部分受SEC监管 | SFC监管 | | 保险 | 有 | 无 | 无 | | 衍生品风险 | 无 | 无 | 高风险 | | 滚动成本 | 无 | 无 | 高昂 | | 合格投资者 | 香港专业及零售投资者 | 仅限香港专业投资者 | 香港专业及零售投资者 |

交易基准:汇聚资金流

  1. 定量分析:预计香港比特币ETF年底规模可达100亿美元。

ETF总规模(亿美元):

  • 美国:71900
  • 香港:521
  • 加拿大:301

最大资产管理规模ETF(亿美元):

  • 美国(SPY):5030
  • 香港(2840):590
  • 加拿大(ZSP):100

最大资产管理规模BTC ETF(亿美元):

  • 美国(Grayscale):264
  • 香港(预计):100
  • 加拿大(PURPOSE):13
  1. 定性分析:香港比特币/以太坊ETF独有现货套利机会和免股息预扣税优势
  • 现货交割存在基差,促进流动性和市场深度
  • 对虚拟资产交易所和传统券商带来新机遇
  • 香港无资本利得税,投资者可获更多收益

BTC ETF的市场影响

  1. 可能加速港股下跌:

    • 减少港股市场流动性
    • 资金从传统股票市场向比特币/以太坊ETF转移
  2. 国资参与改善融资和客户拓展:

    • 公募基金旗下香港公司获准发行虚拟资产现货ETF
    • 国资背景提供信用背书,有助获得投资者信任
  3. 一体化布局策略:

    • 传统金融机构需要密切合作,向产业链上下游延伸
    • 拓展交易所业务,推出有竞争力的产品如BTC ETF

结语

虚拟资产现货ETF是香港虚拟资产市场的里程碑,为合规资金入场提供通道,提升了虚拟资产的形象和合法性,增加了市场流动性和接受度,促进了加密行业的创新和发展,为香港打造全球Web3金融中心地位奠定基础。

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评论
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ProveMyZKvip
· 14小时前
香港牛哇牛哇
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Not_Satoshivip
· 14小时前
玩玩再说咯
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终于从矿工变农民vip
· 14小时前
没想到香港比深圳都敢玩
回复0
MetaMisfitvip
· 14小时前
100亿也就图一乐
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TokenTaxonomistvip
· 14小时前
嗯,从统计上讲,100亿其实相当保守,老实说。
查看原文回复0
Gwei_Watchervip
· 14小时前
这下牛市稳了吧
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