Toàn cảnh hệ sinh thái RWA trên Solana: từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản mã hóa kỹ thuật số bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi
Tài sản thế giới thực ( RWA ) đề cập đến cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa hoặc công cụ tín dụng và các tài sản tài chính truyền thống khác được đưa lên chuỗi thông qua phương thức mã hóa kỹ thuật số. Những tài sản này, dù là vật chất hay phi vật chất, giá trị của chúng đều xuất phát từ tính hữu ích, sự khan hiếm hoặc nhu cầu từ thế giới thực, và thường chịu sự ràng buộc của các quy định tài chính hiện có.
Mã hóa kỹ thuật số là quá trình trình bày những tài sản này dưới dạng token trên chuỗi khối. Bằng cách mã hóa quyền sở hữu thành token, những tài sản như trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, cổ phần tư nhân hoặc bất động sản có thể được phát hành, theo dõi và chuyển nhượng một cách hiệu quả hơn. Sự chuyển đổi lên chuỗi này đang trở thành trụ cột cơ bản cho các ứng dụng blockchain của tổ chức, đạt được thanh toán 24/7, nâng cao tính minh bạch và hỗ trợ quyền sở hữu phần của tài sản, từ đó mở rộng khả năng tiếp cận thị trường vốn toàn cầu.
Ngày nay, lĩnh vực tài sản mã hóa chủ yếu được dẫn dắt bởi các công cụ truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ và chứng khoán chính phủ. Mặc dù vẫn ở giai đoạn đầu, lĩnh vực tài sản thực tế mã hóa đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, hiện tổng giá trị tài sản trên chuỗi, không tính stablecoin, đã vượt quá 24 tỷ USD, tăng 114% so với 11,2 tỷ USD một năm trước.
Một công ty tư vấn dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường của tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể đạt 20 nghìn tỷ USD, bao gồm các lĩnh vực như quỹ tương hỗ, trái phiếu, chứng chỉ quỹ ETF (, ) cho vay, sản phẩm chứng khoán hóa và các công cụ đầu tư thay thế khác. Trong khi đó, một ngân hàng khác lạc quan hơn khi dự đoán rằng đến năm 2034, tổng nhu cầu tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể tăng vọt lên 30,1 nghìn tỷ USD. Dù dự đoán cụ thể như thế nào, xu hướng nhu cầu RWA sẽ tăng trưởng đáng kể trong tương lai đã rất rõ ràng.
(# Lợi ích của mã hóa kỹ thuật số RWA
Mã hóa kỹ thuật số RWA mang lại một loạt các lợi thế chuyển đổi mà hạ tầng tài chính truyền thống khó có thể sánh kịp:
Khả năng tiếp cận toàn cầu: Hiện tại, chỉ có khoảng 15% dân số toàn cầu có thể tham gia vào thị trường vốn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất ở Mỹ. Mã hóa kỹ thuật số làm cho thị trường vốn trở nên bao trùm hơn, cho phép bất kỳ ai có kết nối internet tham gia, bất kể vị trí địa lý hoặc tình trạng kinh tế xã hội của họ.
Thị trường hoạt động 24/7: Khác với tài chính truyền thống hoạt động trong thời gian mở cửa có hạn, tài sản mã hóa kỹ thuật số có sẵn mọi lúc. Khả năng tiếp cận liên tục này cho phép dòng vốn toàn cầu diễn ra ngay lập tức và thanh toán tài chính nhanh hơn.
Tính khả trình: Sau khi mã hóa kỹ thuật số, RWA trở thành tài sản kỹ thuật số có thể lập trình. Điều này thực hiện việc tự động hóa các điều khoản hợp đồng tài chính, chẳng hạn như thanh toán lãi suất, ngày đáo hạn hoặc kiểm tra tuân thủ, từ đó giảm chi phí quản lý và rủi ro hoạt động.
Tính khả tổ hợp: Một mã hóa kỹ thuật số RWA do một giao thức phát hành có thể được các sản phẩm tài chính trên chuỗi khác sử dụng. Những chương trình này có thể tương tác với nhau như các khối xây dựng, không cần cấp phép, mở ra những chiến lược và ứng dụng đa tài sản mạnh mẽ. Phân mảnh: Mã hóa kỹ thuật số có thể chia sẻ quyền sở hữu của các tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc tác phẩm nghệ thuật thành các đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, từ đó mở rộng mức độ tham gia của nhà đầu tư, nâng cao hiệu quả vốn và giảm bớt rào cản đầu tư.
Độ minh bạch: RWA dựa trên blockchain cung cấp khả năng nhìn thấy nguồn gốc tài sản, lịch sử sở hữu và luồng giao dịch theo thời gian thực trên sổ cái không thể thay đổi, tăng cường niềm tin và giảm nhu cầu về trung gian. Hiệu quả hoạt động: thông qua việc loại bỏ nhiều lớp xử lý thủ công và quy trình đối chiếu, mã hóa kỹ thuật số giảm chi phí và ma sát trong toàn bộ vòng đời của tài sản từ phát hành đến thanh toán.
Tính thanh khoản: Vào thời điểm cao điểm, khối lượng giao dịch của thị trường tiền điện tử đã đạt đến mức ngang bằng hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch truyền thống. Mã hóa kỹ thuật số RWA đã tận dụng được tính thanh khoản khổng lồ và toàn cầu này, cho phép nhà đầu tư vào và ra khỏi thị trường nhanh chóng và hiệu quả hơn.
Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quan toàn diện về lĩnh vực RWA trên blockchain Solana, nhằm trình bày các sản phẩm RWA ngày càng đa dạng và ứng dụng thực tế của chúng, phân tích chính xoay quanh bảy phân loại chính sau đây:
Cổ phiếu: đại diện cho quyền sở hữu một phần của công ty thông qua mã hóa kỹ thuật số.
Quỹ thị trường tiền tệ: Tài sản on-chain được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ và các tài sản tiền mặt tương đương rủi ro thấp khác.
Hàng hóa: Token được hỗ trợ bởi các nguyên liệu thô như vàng, dầu mỏ hoặc khí tự nhiên.
Stablecoin: đại diện cho tiền pháp định kỹ thuật số chủ yếu là đô la Mỹ. Tín dụng tư nhân: đại diện cho công cụ nợ on-chain cung cấp khoản vay cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trong thế giới thực.
Bất động sản: thực hiện mã hóa kỹ thuật số tài sản bất động sản với quyền sở hữu một phần.
Bộ sưu tập: đại diện cho quyền sở hữu vật lý độc đáo mã hóa kỹ thuật số.
Công nghệ tài chính truyền thống và các doanh nghiệp đang nhanh chóng chấp nhận việc mã hóa kỹ thuật số RWA. Tương ứng, hệ sinh thái RWA của Solana đang tăng trưởng với tốc độ đáng kinh ngạc, mỗi tháng đều có những dự án và thông báo mới xuất hiện. Mặc dù bài viết này nhằm cung cấp một cái nhìn tổng quan rộng rãi và đại diện, nhưng sự phát triển nhanh chóng trong lĩnh vực này có nghĩa là có thể không đề cập đến mọi tiến bộ. Mặc dù việc đọc bài viết này theo thứ tự sẽ mang lại hiệu quả tốt nhất, nhưng mỗi phần đều được thiết kế độc lập, có thể đọc riêng lẻ.
![Hệ sinh thái RWA trên Solana: Từ chứng khoán đến bất động sản, tài sản mã hóa kỹ thuật số bao trùm bảy lĩnh vực cốt lõi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-71a535ad1e4373d211dcfc64189ad928.webp###
(# R3 với Corda
Tại hội nghị Accelerate gần đây, Solana đã công bố đạt được sự tích hợp chiến lược với một công ty phần mềm của Anh, đây là cột mốc quan trọng giúp Solana thúc đẩy việc áp dụng RWA của các tổ chức và tăng cường khả năng tương tác.
Corda là một trong những blockchain được ứng dụng rộng rãi nhất trong lĩnh vực tổ chức, hỗ trợ hơn 60 giải pháp thời gian thực. Các ứng dụng nổi bật bao gồm sàn giao dịch số cho tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương )CBDC### của một quốc gia, nền tảng mã hóa token của một ngân hàng thanh toán, mạng lưới thanh khoản tài sản thế chấp và hệ thống thanh toán của một quốc gia.
Hệ sinh thái Corda sở hữu công nghệ sổ cái phân tán quyền lực lớn nhất toàn cầu (DLT), xử lý hàng chục triệu giao dịch mỗi tháng và đảm bảo an toàn cho hàng trăm tỷ đô la tài sản mã hóa kỹ thuật số. Khách hàng của họ bao gồm nhiều ngân hàng và cơ quan quản lý.
Mạng riêng tư dựa trên Corda chiếm ưu thế trong lĩnh vực RWA
Việc tích hợp với Solana đánh dấu sự chuyển đổi từ môi trường sổ cái riêng biệt truyền thống sang tương tác trực tiếp với blockchain công cộng hiệu suất cao. Quỹ Solana cam kết đầu tư một số tiền không được tiết lộ vào công ty, và chủ tịch quỹ Solana sẽ gia nhập hội đồng quản trị của công ty, điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của sự hợp tác này.
Tích hợp này đã ra mắt ba chức năng cốt lõi:
Xác nhận giao dịch thời gian thực trên Solana: Giao dịch Corda bây giờ có thể được xác minh trên Solana mà không cần kiến trúc công chứng nội bộ của Corda. Kiến trúc Corda đảm bảo không có dữ liệu giao dịch nhạy cảm nào chạm tới blockchain công cộng.
Thanh toán bằng stablecoin trên Solana: Các tổ chức sử dụng Corda sẽ có thể thực hiện thanh toán chuyển nhượng tài sản mã hóa kỹ thuật số bằng stablecoin trên Solana, thực hiện giao hàng nguyên tử và thanh toán mà không cần trung gian hoặc giao thức bên ngoài.
Cầu nối thanh khoản trực tiếp đến Solana: Tài sản được phát hành trên Corda ( bao gồm cổ phiếu, trái phiếu kỹ thuật số và quỹ mã hóa kỹ thuật số ) sẽ có thể trực tiếp chảy vào mạng chính Solana, mở rộng quyền truy cập vào các hồ thanh khoản toàn cầu.
( cổ phiếu
Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu công ty, trao cho cổ đông quyền yêu cầu về lợi nhuận và tài sản của công ty. Tính đến đầu năm 2025, thị trường cổ phiếu toàn cầu bao gồm gần 48.000 công ty niêm yết, tổng giá trị thị trường khoảng 124 triệu tỷ đô la Mỹ, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dài hạn khoảng 6%. Hoa Kỳ vẫn là lực lượng thống trị, giá trị thị trường dự kiến sẽ vượt 63 triệu tỷ đô la Mỹ vào cuối năm 2024, chiếm hơn một nửa tổng giá trị toàn cầu.
Mặc dù có quy mô lớn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn bị nhiều hạn chế cấu trúc. Giao dịch chỉ giới hạn trong các ngày làm việc, không bao gồm cuối tuần và ngày lễ, điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng phản ứng so với thị trường tài sản số hoạt động 24/7. Quyền truy cập vào cổ phiếu Mỹ trên toàn cầu không đồng đều, nhiều nhà đầu tư không thể tham gia trực tiếp vào thị trường do các rào cản về quy định, lưu ký hoặc nền tảng. Đối với công ty, con đường niêm yết tốn kém và phức tạp, chi phí trung bình cho lần phát hành công khai lần đầu (IPO) của Mỹ ) là từ 10 triệu đến 30 triệu USD, bao gồm phí bảo lãnh, pháp lý, tuân thủ và phí niêm yết, tạo ra rào cản gia nhập cao, hạn chế kênh huy động vốn cho các doanh nghiệp mới nổi.
Mã hóa kỹ thuật số trên Solana đã giải quyết những điểm ma sát này, cung cấp tính thanh khoản cao hơn, khả năng tiếp cận toàn cầu và ngưỡng hình thành vốn thấp hơn. Nhiều dự án dựa trên Solana đang nắm bắt cơ hội này, bao gồm Opening Bell của Superstate.
Chuông mở đầu của Superstate
Opening Bell là nền tảng được phát triển bởi Superstate, cho phép các công ty phát hành cổ phiếu được đăng ký SEC trên chuỗi blockchain, bắt đầu từ Solana. Cổ phiếu được Superstate ghi lại và mã hóa kỹ thuật số bởi đại lý chuyển nhượng được SEC đăng ký, hỗ trợ blockchain ( Superstate Services LLC ), chịu trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu, phát hành và đổi cổ phiếu cũng như phân phối cổ tức. Quan trọng là, token Opening Bell đại diện cho cổ phiếu thực tế, hoàn toàn tuân thủ và được phát hành trên chuỗi, không cần dựa vào tiếp xúc tổng hợp, tài sản được đóng gói hoặc giải pháp ngoài khơi.
Thông qua việc tích hợp danh sách trắng và kiểm soát quyền hạn, Opening Bell đảm bảo rằng chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện, đã hoàn thành việc xác minh khách hàng ###KYC( bao gồm cả nhà đầu tư đủ điều kiện và không đủ điều kiện ) có thể tham gia. Các nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu như giao dịch các Token tiêu chuẩn, tận hưởng giao dịch DeFi 24/7, thanh toán tức thì và khám phá giá minh bạch. Mặc dù cấu trúc phí của nền tảng chưa được công bố, nhưng không có giới hạn đầu tư tối thiểu cho nhà đầu tư không đủ điều kiện.
Opening Bell được mở cho các công ty niêm yết hiện tại và các công ty tư nhân sau này. Các công ty niêm yết có thể nhận được thanh khoản mới và thu hút các nhà đầu tư gốc tiền điện tử, trong khi các công ty tư nhân có thể niêm yết sớm hơn trước khi được phép trên thị trường truyền thống, và có con đường để niêm yết đầy đủ trên Nasdaq hoặc Sở Giao dịch Chứng khoán New York.
SOL Strategies($HODL) là một công ty niêm yết tại Canada chuyên về hạ tầng Solana, là một trong những công ty đầu tiên thông báo kế hoạch niêm yết cổ phiếu phổ thông của mình trên Solana thông qua Superstate.
Công ty blockchain New York Superstate đứng sau Opening Bell được lãnh đạo bởi Robert Leshner, một nhà tiên phong trong lĩnh vực DeFi, người sáng lập một giao thức cho vay và là đối tác của quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử từ sớm.
(# Sàn giao dịch nào xStocks
Tại hội nghị Accelerate vào tháng 5 năm 2025, một sàn giao dịch tập trung đã công bố Solana là đối tác phát hành chính thức cho sản phẩm chứng khoán mã hóa kỹ thuật số xStocks của họ, cung cấp quyền truy cập tự quản không cần giấy phép vào một số chứng khoán nóng nhất toàn cầu.
xStocks là chứng chỉ theo dõi mã hóa kỹ thuật số đại diện cho hơn 55 cổ phiếu và ETF niêm yết phổ biến nhất của Mỹ, được phát hành dưới dạng token SPL trên chuỗi Solana.
Đối với người dùng đủ điều kiện trên toàn cầu, xStocks cung cấp một phương thức mới để tiếp cận thị trường Mỹ mà không cần dựa vào các nhà môi giới hoặc người lưu ký truyền thống. Người dùng có thể giữ xStocks trong ví tự quản, giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung và sử dụng nó như tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, mở rộng tính ứng dụng của tài sản truyền thống.
)# Thị Trường Toàn Cầu Ondo
Ondo Finance là người dẫn đầu trong việc mã hóa kỹ thuật số RWA, đang chuẩn bị ra mắt Ondo Global Markets(Ondo GM).
Nền tảng này ban đầu sẽ hỗ trợ cổ phiếu, trái phiếu và ETF được niêm yết tại Mỹ, và dự định mở rộng sang các loại tài sản khác như cổ phiếu quốc tế và trái phiếu doanh nghiệp. Mỗi Token đại diện cho sự hỗ trợ 1:1 đối với các tài sản cơ sở do các nhà môi giới và người lưu ký được quản lý nắm giữ. Những Token này sẽ có hạn chế chuyển nhượng để đảm bảo tuân thủ quy định, chỉ cho phép chuyển nhượng giữa các bên được xác minh trong hệ sinh thái Ondo GM.
Người dùng có thể sử dụng fiat hoặc stablecoin để nạp tiền vào tài khoản, và thông qua chương trình on-chain, API hoặc giao diện web để gửi lệnh, được Ondo GM mua các chứng khoán cụ thể. Những cổ phiếu này được mua trên sàn giao dịch truyền thống và được giữ bởi các nhà môi giới và người lưu ký được quản lý. Đổi lại, người dùng nhận được biểu thị mã hóa kỹ thuật số của tài sản.
Để hỗ trợ tầm nhìn này, Ondo gần đây đã công bố thành lập Liên minh Thị trường Toàn cầu, đây là một sáng kiến liên ngành nhằm thúc đẩy tiêu chuẩn và khả năng tương tác của chứng khoán mã hóa kỹ thuật số. Liên minh này tập hợp các bên liên quan nổi bật bao gồm Quỹ Solana, nhiều ví, sàn giao dịch và nhà cung cấp công nghệ, cùng nhau xây dựng các thực tiễn tốt nhất xung quanh tính thanh khoản, bảo vệ nhà đầu tư, khả năng tương tác và khả năng kết hợp.
Remora
Remora Markets### trước đây là Moose Capital( đang phát triển một nền tảng Solana cho mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu truyền thống tuân thủ quy định. Sau khi bị Step Finance mua lại vào tháng 12 năm 2024, Remora sẽ cho phép người dùng trực tiếp mua toàn bộ hoặc một phần cổ phiếu của các công ty niêm yết tại Mỹ trên chuỗi.
Mỗi cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số được phát hành dưới dạng SPL Token, đạt được sự tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi của Solana. Những tài sản này có thể được giao dịch trên DEX, được sử dụng làm tính thanh khoản trong các bể thanh khoản, làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, hoặc triển khai trong các chiến lược tạo ra lợi nhuận, từ đó đưa khả năng tiếp cận cổ phiếu thế giới thực vào các ứng dụng tài chính on-chain.
Người dùng gửi USDC để đúc cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số theo giá thị trường hiện tại, tài sản được hỗ trợ bởi người giữ ký quỹ được quản lý tại Các Tiểu Vương Quốc Ả Rập Thống Nhất )UAE###. Để đảm bảo tính minh bạch và tin cậy, sẽ công bố kiểm toán chứng minh dự trữ hàng tháng, xác minh sự hỗ trợ 1:1 cho tất cả cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GweiWatcher
· 9giờ trước
sol thật tuyệt vời, mua vào để giữ chỗ
Xem bản gốcTrả lời0
HallucinationGrower
· 07-23 09:11
À bây giờ tôi nên viết một bình luận cho bài viết này Biệt danh của tôi là: ảo giác tràn đầy Phong cách bình luận nên dễ dàng hài hước nhưng có cá tính Để tôi xem nào……
sol yyds~
Xem bản gốcTrả lời0
SnapshotStriker
· 07-23 09:09
Một cái máy gặt đồ ngốc RWA nữa?
Xem bản gốcTrả lời0
Ser_This_Is_A_Casino
· 07-23 09:02
À đây... Một đám ảo chạy đến để làm nóng nhiệt độ của sol?
Toàn cảnh RWA trên Solana: Xu hướng và cơ hội mã hóa kỹ thuật số tài sản trong bảy lĩnh vực
Toàn cảnh hệ sinh thái RWA trên Solana: từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản mã hóa kỹ thuật số bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi
Tài sản thế giới thực ( RWA ) đề cập đến cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa hoặc công cụ tín dụng và các tài sản tài chính truyền thống khác được đưa lên chuỗi thông qua phương thức mã hóa kỹ thuật số. Những tài sản này, dù là vật chất hay phi vật chất, giá trị của chúng đều xuất phát từ tính hữu ích, sự khan hiếm hoặc nhu cầu từ thế giới thực, và thường chịu sự ràng buộc của các quy định tài chính hiện có.
Mã hóa kỹ thuật số là quá trình trình bày những tài sản này dưới dạng token trên chuỗi khối. Bằng cách mã hóa quyền sở hữu thành token, những tài sản như trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, cổ phần tư nhân hoặc bất động sản có thể được phát hành, theo dõi và chuyển nhượng một cách hiệu quả hơn. Sự chuyển đổi lên chuỗi này đang trở thành trụ cột cơ bản cho các ứng dụng blockchain của tổ chức, đạt được thanh toán 24/7, nâng cao tính minh bạch và hỗ trợ quyền sở hữu phần của tài sản, từ đó mở rộng khả năng tiếp cận thị trường vốn toàn cầu.
Ngày nay, lĩnh vực tài sản mã hóa chủ yếu được dẫn dắt bởi các công cụ truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ và chứng khoán chính phủ. Mặc dù vẫn ở giai đoạn đầu, lĩnh vực tài sản thực tế mã hóa đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, hiện tổng giá trị tài sản trên chuỗi, không tính stablecoin, đã vượt quá 24 tỷ USD, tăng 114% so với 11,2 tỷ USD một năm trước.
Một công ty tư vấn dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường của tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể đạt 20 nghìn tỷ USD, bao gồm các lĩnh vực như quỹ tương hỗ, trái phiếu, chứng chỉ quỹ ETF (, ) cho vay, sản phẩm chứng khoán hóa và các công cụ đầu tư thay thế khác. Trong khi đó, một ngân hàng khác lạc quan hơn khi dự đoán rằng đến năm 2034, tổng nhu cầu tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể tăng vọt lên 30,1 nghìn tỷ USD. Dù dự đoán cụ thể như thế nào, xu hướng nhu cầu RWA sẽ tăng trưởng đáng kể trong tương lai đã rất rõ ràng.
(# Lợi ích của mã hóa kỹ thuật số RWA
Mã hóa kỹ thuật số RWA mang lại một loạt các lợi thế chuyển đổi mà hạ tầng tài chính truyền thống khó có thể sánh kịp:
Khả năng tiếp cận toàn cầu: Hiện tại, chỉ có khoảng 15% dân số toàn cầu có thể tham gia vào thị trường vốn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất ở Mỹ. Mã hóa kỹ thuật số làm cho thị trường vốn trở nên bao trùm hơn, cho phép bất kỳ ai có kết nối internet tham gia, bất kể vị trí địa lý hoặc tình trạng kinh tế xã hội của họ.
Thị trường hoạt động 24/7: Khác với tài chính truyền thống hoạt động trong thời gian mở cửa có hạn, tài sản mã hóa kỹ thuật số có sẵn mọi lúc. Khả năng tiếp cận liên tục này cho phép dòng vốn toàn cầu diễn ra ngay lập tức và thanh toán tài chính nhanh hơn.
Tính khả trình: Sau khi mã hóa kỹ thuật số, RWA trở thành tài sản kỹ thuật số có thể lập trình. Điều này thực hiện việc tự động hóa các điều khoản hợp đồng tài chính, chẳng hạn như thanh toán lãi suất, ngày đáo hạn hoặc kiểm tra tuân thủ, từ đó giảm chi phí quản lý và rủi ro hoạt động.
Tính khả tổ hợp: Một mã hóa kỹ thuật số RWA do một giao thức phát hành có thể được các sản phẩm tài chính trên chuỗi khác sử dụng. Những chương trình này có thể tương tác với nhau như các khối xây dựng, không cần cấp phép, mở ra những chiến lược và ứng dụng đa tài sản mạnh mẽ. Phân mảnh: Mã hóa kỹ thuật số có thể chia sẻ quyền sở hữu của các tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc tác phẩm nghệ thuật thành các đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, từ đó mở rộng mức độ tham gia của nhà đầu tư, nâng cao hiệu quả vốn và giảm bớt rào cản đầu tư.
Độ minh bạch: RWA dựa trên blockchain cung cấp khả năng nhìn thấy nguồn gốc tài sản, lịch sử sở hữu và luồng giao dịch theo thời gian thực trên sổ cái không thể thay đổi, tăng cường niềm tin và giảm nhu cầu về trung gian. Hiệu quả hoạt động: thông qua việc loại bỏ nhiều lớp xử lý thủ công và quy trình đối chiếu, mã hóa kỹ thuật số giảm chi phí và ma sát trong toàn bộ vòng đời của tài sản từ phát hành đến thanh toán.
Tính thanh khoản: Vào thời điểm cao điểm, khối lượng giao dịch của thị trường tiền điện tử đã đạt đến mức ngang bằng hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch truyền thống. Mã hóa kỹ thuật số RWA đã tận dụng được tính thanh khoản khổng lồ và toàn cầu này, cho phép nhà đầu tư vào và ra khỏi thị trường nhanh chóng và hiệu quả hơn.
Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quan toàn diện về lĩnh vực RWA trên blockchain Solana, nhằm trình bày các sản phẩm RWA ngày càng đa dạng và ứng dụng thực tế của chúng, phân tích chính xoay quanh bảy phân loại chính sau đây:
Cổ phiếu: đại diện cho quyền sở hữu một phần của công ty thông qua mã hóa kỹ thuật số.
Quỹ thị trường tiền tệ: Tài sản on-chain được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ và các tài sản tiền mặt tương đương rủi ro thấp khác.
Hàng hóa: Token được hỗ trợ bởi các nguyên liệu thô như vàng, dầu mỏ hoặc khí tự nhiên.
Stablecoin: đại diện cho tiền pháp định kỹ thuật số chủ yếu là đô la Mỹ. Tín dụng tư nhân: đại diện cho công cụ nợ on-chain cung cấp khoản vay cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trong thế giới thực.
Bất động sản: thực hiện mã hóa kỹ thuật số tài sản bất động sản với quyền sở hữu một phần.
Bộ sưu tập: đại diện cho quyền sở hữu vật lý độc đáo mã hóa kỹ thuật số.
Công nghệ tài chính truyền thống và các doanh nghiệp đang nhanh chóng chấp nhận việc mã hóa kỹ thuật số RWA. Tương ứng, hệ sinh thái RWA của Solana đang tăng trưởng với tốc độ đáng kinh ngạc, mỗi tháng đều có những dự án và thông báo mới xuất hiện. Mặc dù bài viết này nhằm cung cấp một cái nhìn tổng quan rộng rãi và đại diện, nhưng sự phát triển nhanh chóng trong lĩnh vực này có nghĩa là có thể không đề cập đến mọi tiến bộ. Mặc dù việc đọc bài viết này theo thứ tự sẽ mang lại hiệu quả tốt nhất, nhưng mỗi phần đều được thiết kế độc lập, có thể đọc riêng lẻ.
![Hệ sinh thái RWA trên Solana: Từ chứng khoán đến bất động sản, tài sản mã hóa kỹ thuật số bao trùm bảy lĩnh vực cốt lõi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-71a535ad1e4373d211dcfc64189ad928.webp###
(# R3 với Corda
Tại hội nghị Accelerate gần đây, Solana đã công bố đạt được sự tích hợp chiến lược với một công ty phần mềm của Anh, đây là cột mốc quan trọng giúp Solana thúc đẩy việc áp dụng RWA của các tổ chức và tăng cường khả năng tương tác.
Corda là một trong những blockchain được ứng dụng rộng rãi nhất trong lĩnh vực tổ chức, hỗ trợ hơn 60 giải pháp thời gian thực. Các ứng dụng nổi bật bao gồm sàn giao dịch số cho tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương )CBDC### của một quốc gia, nền tảng mã hóa token của một ngân hàng thanh toán, mạng lưới thanh khoản tài sản thế chấp và hệ thống thanh toán của một quốc gia.
Hệ sinh thái Corda sở hữu công nghệ sổ cái phân tán quyền lực lớn nhất toàn cầu (DLT), xử lý hàng chục triệu giao dịch mỗi tháng và đảm bảo an toàn cho hàng trăm tỷ đô la tài sản mã hóa kỹ thuật số. Khách hàng của họ bao gồm nhiều ngân hàng và cơ quan quản lý.
Mạng riêng tư dựa trên Corda chiếm ưu thế trong lĩnh vực RWA
Việc tích hợp với Solana đánh dấu sự chuyển đổi từ môi trường sổ cái riêng biệt truyền thống sang tương tác trực tiếp với blockchain công cộng hiệu suất cao. Quỹ Solana cam kết đầu tư một số tiền không được tiết lộ vào công ty, và chủ tịch quỹ Solana sẽ gia nhập hội đồng quản trị của công ty, điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của sự hợp tác này.
Tích hợp này đã ra mắt ba chức năng cốt lõi:
Xác nhận giao dịch thời gian thực trên Solana: Giao dịch Corda bây giờ có thể được xác minh trên Solana mà không cần kiến trúc công chứng nội bộ của Corda. Kiến trúc Corda đảm bảo không có dữ liệu giao dịch nhạy cảm nào chạm tới blockchain công cộng.
Thanh toán bằng stablecoin trên Solana: Các tổ chức sử dụng Corda sẽ có thể thực hiện thanh toán chuyển nhượng tài sản mã hóa kỹ thuật số bằng stablecoin trên Solana, thực hiện giao hàng nguyên tử và thanh toán mà không cần trung gian hoặc giao thức bên ngoài.
Cầu nối thanh khoản trực tiếp đến Solana: Tài sản được phát hành trên Corda ( bao gồm cổ phiếu, trái phiếu kỹ thuật số và quỹ mã hóa kỹ thuật số ) sẽ có thể trực tiếp chảy vào mạng chính Solana, mở rộng quyền truy cập vào các hồ thanh khoản toàn cầu.
( cổ phiếu
Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu công ty, trao cho cổ đông quyền yêu cầu về lợi nhuận và tài sản của công ty. Tính đến đầu năm 2025, thị trường cổ phiếu toàn cầu bao gồm gần 48.000 công ty niêm yết, tổng giá trị thị trường khoảng 124 triệu tỷ đô la Mỹ, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dài hạn khoảng 6%. Hoa Kỳ vẫn là lực lượng thống trị, giá trị thị trường dự kiến sẽ vượt 63 triệu tỷ đô la Mỹ vào cuối năm 2024, chiếm hơn một nửa tổng giá trị toàn cầu.
Mặc dù có quy mô lớn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn bị nhiều hạn chế cấu trúc. Giao dịch chỉ giới hạn trong các ngày làm việc, không bao gồm cuối tuần và ngày lễ, điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng phản ứng so với thị trường tài sản số hoạt động 24/7. Quyền truy cập vào cổ phiếu Mỹ trên toàn cầu không đồng đều, nhiều nhà đầu tư không thể tham gia trực tiếp vào thị trường do các rào cản về quy định, lưu ký hoặc nền tảng. Đối với công ty, con đường niêm yết tốn kém và phức tạp, chi phí trung bình cho lần phát hành công khai lần đầu (IPO) của Mỹ ) là từ 10 triệu đến 30 triệu USD, bao gồm phí bảo lãnh, pháp lý, tuân thủ và phí niêm yết, tạo ra rào cản gia nhập cao, hạn chế kênh huy động vốn cho các doanh nghiệp mới nổi.
Mã hóa kỹ thuật số trên Solana đã giải quyết những điểm ma sát này, cung cấp tính thanh khoản cao hơn, khả năng tiếp cận toàn cầu và ngưỡng hình thành vốn thấp hơn. Nhiều dự án dựa trên Solana đang nắm bắt cơ hội này, bao gồm Opening Bell của Superstate.
Chuông mở đầu của Superstate
Opening Bell là nền tảng được phát triển bởi Superstate, cho phép các công ty phát hành cổ phiếu được đăng ký SEC trên chuỗi blockchain, bắt đầu từ Solana. Cổ phiếu được Superstate ghi lại và mã hóa kỹ thuật số bởi đại lý chuyển nhượng được SEC đăng ký, hỗ trợ blockchain ( Superstate Services LLC ), chịu trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu, phát hành và đổi cổ phiếu cũng như phân phối cổ tức. Quan trọng là, token Opening Bell đại diện cho cổ phiếu thực tế, hoàn toàn tuân thủ và được phát hành trên chuỗi, không cần dựa vào tiếp xúc tổng hợp, tài sản được đóng gói hoặc giải pháp ngoài khơi.
Thông qua việc tích hợp danh sách trắng và kiểm soát quyền hạn, Opening Bell đảm bảo rằng chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện, đã hoàn thành việc xác minh khách hàng ###KYC( bao gồm cả nhà đầu tư đủ điều kiện và không đủ điều kiện ) có thể tham gia. Các nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu như giao dịch các Token tiêu chuẩn, tận hưởng giao dịch DeFi 24/7, thanh toán tức thì và khám phá giá minh bạch. Mặc dù cấu trúc phí của nền tảng chưa được công bố, nhưng không có giới hạn đầu tư tối thiểu cho nhà đầu tư không đủ điều kiện.
Opening Bell được mở cho các công ty niêm yết hiện tại và các công ty tư nhân sau này. Các công ty niêm yết có thể nhận được thanh khoản mới và thu hút các nhà đầu tư gốc tiền điện tử, trong khi các công ty tư nhân có thể niêm yết sớm hơn trước khi được phép trên thị trường truyền thống, và có con đường để niêm yết đầy đủ trên Nasdaq hoặc Sở Giao dịch Chứng khoán New York.
SOL Strategies($HODL) là một công ty niêm yết tại Canada chuyên về hạ tầng Solana, là một trong những công ty đầu tiên thông báo kế hoạch niêm yết cổ phiếu phổ thông của mình trên Solana thông qua Superstate.
Công ty blockchain New York Superstate đứng sau Opening Bell được lãnh đạo bởi Robert Leshner, một nhà tiên phong trong lĩnh vực DeFi, người sáng lập một giao thức cho vay và là đối tác của quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử từ sớm.
(# Sàn giao dịch nào xStocks
Tại hội nghị Accelerate vào tháng 5 năm 2025, một sàn giao dịch tập trung đã công bố Solana là đối tác phát hành chính thức cho sản phẩm chứng khoán mã hóa kỹ thuật số xStocks của họ, cung cấp quyền truy cập tự quản không cần giấy phép vào một số chứng khoán nóng nhất toàn cầu.
xStocks là chứng chỉ theo dõi mã hóa kỹ thuật số đại diện cho hơn 55 cổ phiếu và ETF niêm yết phổ biến nhất của Mỹ, được phát hành dưới dạng token SPL trên chuỗi Solana.
Đối với người dùng đủ điều kiện trên toàn cầu, xStocks cung cấp một phương thức mới để tiếp cận thị trường Mỹ mà không cần dựa vào các nhà môi giới hoặc người lưu ký truyền thống. Người dùng có thể giữ xStocks trong ví tự quản, giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung và sử dụng nó như tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, mở rộng tính ứng dụng của tài sản truyền thống.
)# Thị Trường Toàn Cầu Ondo
Ondo Finance là người dẫn đầu trong việc mã hóa kỹ thuật số RWA, đang chuẩn bị ra mắt Ondo Global Markets(Ondo GM).
Nền tảng này ban đầu sẽ hỗ trợ cổ phiếu, trái phiếu và ETF được niêm yết tại Mỹ, và dự định mở rộng sang các loại tài sản khác như cổ phiếu quốc tế và trái phiếu doanh nghiệp. Mỗi Token đại diện cho sự hỗ trợ 1:1 đối với các tài sản cơ sở do các nhà môi giới và người lưu ký được quản lý nắm giữ. Những Token này sẽ có hạn chế chuyển nhượng để đảm bảo tuân thủ quy định, chỉ cho phép chuyển nhượng giữa các bên được xác minh trong hệ sinh thái Ondo GM.
Người dùng có thể sử dụng fiat hoặc stablecoin để nạp tiền vào tài khoản, và thông qua chương trình on-chain, API hoặc giao diện web để gửi lệnh, được Ondo GM mua các chứng khoán cụ thể. Những cổ phiếu này được mua trên sàn giao dịch truyền thống và được giữ bởi các nhà môi giới và người lưu ký được quản lý. Đổi lại, người dùng nhận được biểu thị mã hóa kỹ thuật số của tài sản.
Để hỗ trợ tầm nhìn này, Ondo gần đây đã công bố thành lập Liên minh Thị trường Toàn cầu, đây là một sáng kiến liên ngành nhằm thúc đẩy tiêu chuẩn và khả năng tương tác của chứng khoán mã hóa kỹ thuật số. Liên minh này tập hợp các bên liên quan nổi bật bao gồm Quỹ Solana, nhiều ví, sàn giao dịch và nhà cung cấp công nghệ, cùng nhau xây dựng các thực tiễn tốt nhất xung quanh tính thanh khoản, bảo vệ nhà đầu tư, khả năng tương tác và khả năng kết hợp.
Remora
Remora Markets### trước đây là Moose Capital( đang phát triển một nền tảng Solana cho mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu truyền thống tuân thủ quy định. Sau khi bị Step Finance mua lại vào tháng 12 năm 2024, Remora sẽ cho phép người dùng trực tiếp mua toàn bộ hoặc một phần cổ phiếu của các công ty niêm yết tại Mỹ trên chuỗi.
Mỗi cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số được phát hành dưới dạng SPL Token, đạt được sự tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi của Solana. Những tài sản này có thể được giao dịch trên DEX, được sử dụng làm tính thanh khoản trong các bể thanh khoản, làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, hoặc triển khai trong các chiến lược tạo ra lợi nhuận, từ đó đưa khả năng tiếp cận cổ phiếu thế giới thực vào các ứng dụng tài chính on-chain.
Người dùng gửi USDC để đúc cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số theo giá thị trường hiện tại, tài sản được hỗ trợ bởi người giữ ký quỹ được quản lý tại Các Tiểu Vương Quốc Ả Rập Thống Nhất )UAE###. Để đảm bảo tính minh bạch và tin cậy, sẽ công bố kiểm toán chứng minh dự trữ hàng tháng, xác minh sự hỗ trợ 1:1 cho tất cả cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số.
![Sol
Biệt danh của tôi là: ảo giác tràn đầy
Phong cách bình luận nên dễ dàng hài hước nhưng có cá tính
Để tôi xem nào……
sol yyds~