Tổng giá trị thị trường tiền điện tử năm 2024 đã tăng từ 2,31 nghìn tỷ USD lên 3,33 nghìn tỷ USD, tăng 44,2%. Điều này chủ yếu nhờ vào việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay và các yếu tố tích cực như việc Trump chiến thắng trong cuộc bầu cử. Định vị thống trị của Bitcoin đã tăng lên 56,8%, chủ yếu đến từ sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức đối với ETF Bitcoin.
Mặc dù quỹ ETF Ethereum được ra mắt, nhưng hiệu suất vẫn tương đối nhạt nhòa. Solana thể hiện nổi bật, giá SOL tăng 29,3%, dòng vốn ròng vào hệ sinh thái đạt 2 tỷ USD.
Thị phần DeFi tiếp tục mở rộng, tổng giá trị khóa gấp đôi. Tỷ lệ khối lượng giao dịch DEX/CEX tăng lên 11,05%, doanh thu giao dịch hàng năm đạt 2,67 nghìn tỷ đô la Mỹ. Solana và Base trong thị phần TVL DeFi lần lượt gấp đôi, đạt 7,17% và 3%.
Stablecoin sử dụng tăng tốc, vốn hóa thị trường tăng 26.8%, vượt qua 2050 tỷ USD. Những người mới như Ethena đã thúc đẩy xu hướng này. Việc phê duyệt ETF tiềm năng cho các tài sản như XRP và SOL trong tương lai sẽ mang lại ảnh hưởng tích cực.
1.2 Môi trường vĩ mô và chính trị
Trump đã đánh bại Harris để tái đắc cử Tổng thống trong cuộc bầu cử năm 2024, Đảng Cộng hòa giành được đa số ghế tại Quốc hội. Chính sách nước Mỹ trước tiên và chủ nghĩa cô lập của Trump có thể mang lại sự không chắc chắn cho tình hình quốc tế. Chính sách thân thiện với tiền điện tử của ông có thể thúc đẩy sự phát triển của ngành, nhưng vẫn cần theo dõi tình hình thực tế.
Châu Âu tiếp tục bị ảnh hưởng bởi cuộc chiến Nga-Ukraine, quyền phát ngôn của các đảng phái cánh hữu rõ rệt được củng cố. Châu Âu theo chân Mỹ trong việc quản lý tiền điện tử, đạo luật MiCA chính thức có hiệu lực.
Tình hình ở khu vực Trung Đông đang căng thẳng, xung đột giữa Israel và Hamas đã vào giai đoạn kết thúc. Nhiều quốc gia ở Nam Mỹ đang thúc đẩy việc hợp pháp hóa tiền điện tử.
Tăng trưởng GDP toàn cầu 2.6%, tỷ lệ lạm phát 2.5%. Lạm phát của Mỹ đã được kiểm soát phần nào, bắt đầu giảm lãi suất. Khu vực euro chịu ảnh hưởng từ địa chính trị khiến tăng trưởng kinh tế chậm lại. Trung Quốc đối mặt với rủi ro giảm phát và rủi ro bất động sản. Các quốc gia thị trường mới nổi chịu ảnh hưởng từ việc đồng đô la Mỹ tăng lãi suất khiến đồng tiền mất giá.
Ba chỉ số chính của Mỹ đều tăng mạnh, cổ phiếu công nghệ có hiệu suất xuất sắc. Sự phát triển của AI đã thúc đẩy giá cổ phiếu của các công ty liên quan tăng lên. Thị trường chứng khoán Nhật Bản đạt mức cao nhất trong 30 năm, nhờ vào giao dịch chênh lệch lãi suất và lợi thế xuất khẩu.
2. Bitcoin
2.1 Sản phẩm và thiết kế thỏa thuận
Nửa cuối năm 2024, Bitcoin sẽ có một bản nâng cấp phần mềm quan trọng, chẳng hạn như Bitcoin Core 28.0 giới thiệu chiến lược chuyển tiếp giao dịch linh hoạt, Lightning Network ra mắt BOLT12. Những nâng cấp này ảnh hưởng đến nhiều tình huống ứng dụng khác nhau, chẳng hạn như hỗ trợ chuyển tiếp giao dịch không phí.
Cuộc thảo luận về thiết kế lớp giao thức vẫn đang diễn ra, chủ yếu tập trung vào các đề xuất phân nhánh mềm. Giữa các nhà phát triển có sự khác biệt, chủ yếu chia thành vài nhóm: thêm mã lệnh mới, cải thiện mạng lưới Lightning, thúc đẩy "cuộc vận động phục hồi kịch bản lớn". Hiện tại chưa đạt được sự đồng thuận, dự kiến sẽ có tiến triển vào năm 2025.
Việc thực hiện BitVM đang tiến triển ổn định, chú trọng vào thiết kế và thực hiện cầu nối giữa các chuỗi. Một số phiên bản thử nghiệm cầu nối giữa các chuỗi dựa trên BitVM đã bắt đầu hoạt động.
2.2 Lớp 2 - Mạng Lightning
Tổng số kênh mạng Lightning duy trì ở khoảng 5000 BTC. Số lượng nút ổn định, nhưng số lượng kênh giảm, có thể chỉ ra rằng tính thanh khoản tập trung vào các nhà cung cấp dịch vụ nút lớn.
BOLT12(offer) đã được nhiều khách hàng sử dụng, hỗ trợ phương thức thanh toán tĩnh. Một số mạng Layer 1 đang phát triển các giải pháp Layer 2 tương thích với tiêu chuẩn BOLT.
Tính khả thi của mô hình kinh doanh vẫn là mối quan tâm chính. Các dự án hướng tới dịch vụ, đặc biệt là các dự án sử dụng mạng lưới Lightning làm lớp thanh toán cho giao dịch xuyên biên giới có thể nhận được nhiều sự chú ý hơn. Sự phát triển trong tương lai phụ thuộc vào việc phát hành stablecoin trên mạng lưới Lightning.
2.3 Lớp 2 - Chuỗi bên
Các chuỗi bên Layer 2 có hiệu suất không đồng đều. Một số dự án giảm sút, trong khi những dự án khác tiếp tục tăng trưởng. TVL của các dự án thể hiện xu hướng luân phiên rõ rệt.
Những thách thức mà Layer 2 của Bitcoin đang đối mặt bao gồm sự phụ thuộc vào sự gia tăng TVL không bền vững và các động lực airdrop. Việc xây dựng một hệ sinh thái vững chắc để đảm bảo tính thanh khoản lâu dài là rất quan trọng. BTCFi có thể đạt được sự trừu tượng hóa thanh khoản tốt hơn và xếp chồng các lớp giao thức bằng cách tận dụng cơ sở hạ tầng hiện có.
Chìa khóa thành công của L2 Bitcoin nằm ở việc đảm bảo an toàn tài sản và theo đuổi chiến lược tích hợp dọc.
2.4 Tài sản trên chuỗi
Tài sản trên chuỗi Bitcoin không tăng giá rõ rệt theo giá Bitcoin, hoạt động tương đối thấp. Hiệu suất của các đồng coin thay thế tổng thể không bằng các đồng coin khác.
Các tài sản giao thức như BRC20, Runes gần đây có hiệu suất kém, giá trị thị trường và tăng trưởng không thể so sánh với các tài sản Meme nổi tiếng.
RGB đang được quảng bá, đã có công nghệ hỗ trợ tích hợp với mạng Lightning. Việc phát hành stablecoin Tether là câu chuyện chính, nhưng kế hoạch thực hiện cụ thể vẫn chưa rõ ràng.
Taproot Assets có thể thực hiện việc đúc stablecoin với phí thấp và thanh toán ngay lập tức trên Bitcoin. Tether đã thông báo sẽ phát hành stablecoin dựa trên điều này.
Lĩnh vực tài sản trên chuỗi đang đối mặt với những thách thức như trải nghiệm DEX và thiếu tính thanh khoản, CEX cũng gặp khó khăn trong việc tích hợp các loại tài sản mới.
2.5 BTCFi
BTCFi cung cấp lợi tức bổ sung cho những người nắm giữ Bitcoin, với việc hoàn thiện cơ sở hạ tầng, giá trị tổng khóa dự kiến sẽ tăng trưởng.
Loại lợi nhuận mà tài sản BTC theo đuổi đã chuyển từ L2 sang staking, staking linh hoạt và tái staking linh hoạt. Babylon, như một nền tảng của con đường lợi nhuận này, đã thu hút một lượng lớn TVL. Các dự án LST khác nhau xuất hiện, mở khóa thanh khoản và thúc đẩy hoạt động DeFi.
Tương lai sẽ tập trung vào việc tìm kiếm các phương pháp để sử dụng và lưu thông tài sản đã được ký quỹ một cách hiệu quả. Các giao thức có khả năng linh hoạt hơn trong việc điều động tính thanh khoản của Bitcoin và hỗ trợ nhiều loại tài sản phong phú hơn sẽ có nhiều cơ hội thành công hơn.
3. Ethereum
Mặc dù quỹ ETF ETH sẽ được ra mắt vào tháng 7 năm 2024, nhưng hiệu suất không thể sao chép thành công của quỹ ETF Bitcoin. Tỷ lệ ETH/BTC đã giảm xuống còn 0,037, cho thấy sự ưu tiên của các nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin. Phí gas của Layer 2 thấp hơn Ethereum, dẫn đến dòng vốn vào các dự án Layer 2.
Tuy nhiên, vào tháng 12, ETH ETF đã có hiệu suất tốt nhất, thiết lập kỷ lục dòng tiền ròng khoảng 2 tỷ USD. EVM vẫn là máy ảo thống trị và hoạt động nhất trong hệ sinh thái.
3.1 L2s
Sau khi nâng cấp Dencun, phí giao dịch rollups giảm hơn 90%. Số lượng giao dịch hàng ngày của Layer 2 tăng 325%, số địa chỉ hoạt động hàng ngày tăng lên 2.18 triệu.
Sự gia tăng đáng kể dòng tiền vào Base được cho là nhờ vào trải nghiệm người dùng mượt mà, mối quan hệ hợp tác với Coinbase và sự ra mắt của các ứng dụng phổ biến. Số lượng người dùng hoạt động hàng ngày đã tăng vọt lên 1,6 triệu. Độ hoạt động của DeFi đã tăng đáng kể, thị trường stablecoin đã tăng lên 3,6 tỷ đô la.
Arbitrum đã ra mắt Stylus, hỗ trợ nhiều ngôn ngữ phát triển để viết hợp đồng thông minh. Lộ trình tương lai bao gồm hỗ trợ nhiều khách hàng, giá cả thích ứng và nhiều biện pháp khác.
OP Superchain tiếp tục duy trì đà phát triển mạnh mẽ, dự kiến đến cuối năm tổng số chuỗi dựa trên OP-Stack sẽ đạt 56 chuỗi. Số lượng nhà phát triển hoạt động tăng vọt lên 3446 người.
3.2 Tái thế chấp
Số lượng Ethereum được staking có xu hướng tăng, nhưng tỷ suất lợi nhuận giảm xuống còn 3%. Điều này thúc đẩy người dùng tìm kiếm lợi nhuận thay thế thông qua việc cung cấp thanh khoản hoặc hoạt động cho vay. Các giao thức tái staking thu hút được nhiều TVL, nhưng động lực tăng trưởng đã có phần suy yếu.
TVL của Symbiotic đã tăng mạnh, từ 307 triệu USD vọt lên 2,12 tỷ USD. Các yếu tố xúc tác trong tương lai sẽ phụ thuộc vào sự thành công của cơ chế cắt giảm, cũng như sự linh hoạt được cung cấp cho AVS, người đặt cược và nhà điều hành nút.
3.3 Lộ trình tương lai của Ethereum và đề xuất EIP
Vào năm 2025, Ethereum dự kiến sẽ thực hiện nâng cấp lớn Pectra, dự kiến hoàn thành vào quý đầu tiên. Các đề xuất EIP quan trọng bao gồm:
EIP-7702: Thực hiện chức năng hợp đồng thông minh cho tài khoản EOA
EIP-7251: Tối ưu hóa quản lý người xác thực, giảm tải mạng
Mục tiêu lộ trình dài hạn là giới thiệu các công nghệ cốt lõi như chứng minh không biết và mật mã hậu lượng tử vào năm 2029.
Ethereum trong tương lai cần điều chỉnh đường phát hành phần thưởng staking và thu hút các ứng dụng có khả năng xử lý cao, để tạo ra giá trị lớn hơn cho các nhà đầu tư.
Các lĩnh vực khác về cơ sở hạ tầng, như phân loại phi tập trung và khả năng truy cập dữ liệu, dự kiến sẽ đạt được sự tăng trưởng lớn hơn vào năm 2025. Tiêu chuẩn tương tác chuỗi chéo liên quan đến ý định và trừu tượng chuỗi ERC-7683 được kỳ vọng sẽ trở thành một cột mốc quan trọng. Các giao dịch DeFi do AI đại diện và thúc đẩy bởi ý định cũng là hướng đổi mới trong tương lai.
4. Solana
Năm 2024, Solana đã thể hiện xuất sắc với mức tăng giá khoảng 75%, tỷ lệ SOL/ETH tăng lên 0.06. Nhờ vào phí giao dịch thấp và khả năng xử lý cao, nhiều ứng dụng hiệu suất cao đã chọn xây dựng trên Solana. Sự phát triển trong lĩnh vực DeFi bao gồm việc ra mắt cbBTC, các hoạt động khuyến khích PYUSD, v.v. Giá trị thị trường của stablecoin đã tăng hơn ba lần, đạt 5.1 tỷ đô la.
Solana đã đạt được sự tăng trưởng đáng kể trong việc thu hút các nhà phát triển, với số lượng nhà phát triển mới vượt qua các blockchain khác. Sự hợp tác với Shopify và Visa đã củng cố thêm sự phát triển của mạng.
Điểm chú ý chính của hệ sinh thái Solana năm 2024 chủ yếu nằm ở các lĩnh vực DePIN, meme, PayFi.
DePIN: Các dự án như Helium, Render Network chuyển sang Solana, mang lại cộng đồng người dùng mạnh mẽ. Các dự án sức mạnh tính toán như io.net đang được chú ý.
Meme: Các nền tảng như Pump.fun đã thúc đẩy khối lượng giao dịch Meme coin trên Solana tăng mạnh. Các nền tảng phân tích dữ liệu như GMGN.ai cung cấp thông tin thị trường cho các nhà đầu tư.
PayFi: Cơ sở hạ tầng như Solana Pay mở ra một kỷ nguyên mới cho thanh toán và thương mại. Hợp tác với VISA để mở kênh thanh toán trực tiếp.
Việc kích hoạt Firedancer trong tương lai sẽ nâng cao hiệu suất mạng. Plugin Solana cung cấp khả năng phát hành token linh hoạt hơn. Tiềm năng phê duyệt ETF, sự tăng trưởng của thị trường stablecoin và các yếu tố khác sẽ mang lại ảnh hưởng tích cực cho hệ sinh thái.
5. Alt-L1s
Năm 2024, Alt-L1 tiếp tục nhận được sự chú ý mạnh mẽ, cạnh tranh với Ethereum trên nhiều phương diện. Các Alt L1 quan trọng và mới nổi đáng chú ý bao gồm:
Berachain: Giới thiệu cơ chế chứng minh thanh khoản (PoL), sau khi ra mắt, TVL đã nhanh chóng tăng lên hơn 1,5 tỷ USD.
TON: Nhờ vào cơ sở người dùng của Telegram mà nhận được sự chú ý, nhưng hiệu suất sau Q4 không đạt kỳ vọng. Tăng trưởng trong tương lai phụ thuộc vào sự hợp tác với Telegram.
Kaia: Được hình thành từ sự hợp nhất của Klaytn và Finschia, tích hợp các ứng dụng như LINE và KakaoTalk. Ra mắt kế hoạch Kaia Wave để thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái.
Hệ sinh thái Move: Sui và Aptos là đại diện chính. Sui vượt trội hơn Aptos trên nhiều chỉ số, với dòng vốn ròng 1,2 tỷ USD vào năm 2024. Aptos tập trung hơn vào hướng tổ chức như token hóa RWA.
MegaETH: Giải quyết hạn chế về thông lượng giao dịch và khả năng tính toán thông qua chuyên môn hóa các nút, hỗ trợ các ứng dụng hiệu suất cao.
Monad: thực hiện giao dịch song song lạc quan, hỗ trợ thông lượng cao và độ trễ thấp.
Cấu trúc cạnh tranh cho thấy, vào năm 2024, câu chuyện không còn giới hạn ở cuộc chiến giữa Ethereum và Solana. Ngày càng nhiều dự án Alt L1 có khả năng chiếm lĩnh thị trường lớn hơn vào năm 2025.
6. Các lĩnh vực khác
6.1 Meme
Tổng mức tăng trưởng của lĩnh vực Meme trong năm 2024 là 218%, Ethereum, Base và Solana là những cái tên hoạt động nhất.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
2024 thị trường tiền điện tử回顾：ETF推动BTC主导地位升至56.8% Tài chính phi tập trung TVL翻倍
1. Tổng quan thị trường
1.1 Cơ bản về thị trường tiền điện tử
Tổng giá trị thị trường tiền điện tử năm 2024 đã tăng từ 2,31 nghìn tỷ USD lên 3,33 nghìn tỷ USD, tăng 44,2%. Điều này chủ yếu nhờ vào việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay và các yếu tố tích cực như việc Trump chiến thắng trong cuộc bầu cử. Định vị thống trị của Bitcoin đã tăng lên 56,8%, chủ yếu đến từ sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức đối với ETF Bitcoin.
Mặc dù quỹ ETF Ethereum được ra mắt, nhưng hiệu suất vẫn tương đối nhạt nhòa. Solana thể hiện nổi bật, giá SOL tăng 29,3%, dòng vốn ròng vào hệ sinh thái đạt 2 tỷ USD.
Thị phần DeFi tiếp tục mở rộng, tổng giá trị khóa gấp đôi. Tỷ lệ khối lượng giao dịch DEX/CEX tăng lên 11,05%, doanh thu giao dịch hàng năm đạt 2,67 nghìn tỷ đô la Mỹ. Solana và Base trong thị phần TVL DeFi lần lượt gấp đôi, đạt 7,17% và 3%.
Stablecoin sử dụng tăng tốc, vốn hóa thị trường tăng 26.8%, vượt qua 2050 tỷ USD. Những người mới như Ethena đã thúc đẩy xu hướng này. Việc phê duyệt ETF tiềm năng cho các tài sản như XRP và SOL trong tương lai sẽ mang lại ảnh hưởng tích cực.
1.2 Môi trường vĩ mô và chính trị
Trump đã đánh bại Harris để tái đắc cử Tổng thống trong cuộc bầu cử năm 2024, Đảng Cộng hòa giành được đa số ghế tại Quốc hội. Chính sách nước Mỹ trước tiên và chủ nghĩa cô lập của Trump có thể mang lại sự không chắc chắn cho tình hình quốc tế. Chính sách thân thiện với tiền điện tử của ông có thể thúc đẩy sự phát triển của ngành, nhưng vẫn cần theo dõi tình hình thực tế.
Châu Âu tiếp tục bị ảnh hưởng bởi cuộc chiến Nga-Ukraine, quyền phát ngôn của các đảng phái cánh hữu rõ rệt được củng cố. Châu Âu theo chân Mỹ trong việc quản lý tiền điện tử, đạo luật MiCA chính thức có hiệu lực.
Tình hình ở khu vực Trung Đông đang căng thẳng, xung đột giữa Israel và Hamas đã vào giai đoạn kết thúc. Nhiều quốc gia ở Nam Mỹ đang thúc đẩy việc hợp pháp hóa tiền điện tử.
Tăng trưởng GDP toàn cầu 2.6%, tỷ lệ lạm phát 2.5%. Lạm phát của Mỹ đã được kiểm soát phần nào, bắt đầu giảm lãi suất. Khu vực euro chịu ảnh hưởng từ địa chính trị khiến tăng trưởng kinh tế chậm lại. Trung Quốc đối mặt với rủi ro giảm phát và rủi ro bất động sản. Các quốc gia thị trường mới nổi chịu ảnh hưởng từ việc đồng đô la Mỹ tăng lãi suất khiến đồng tiền mất giá.
Ba chỉ số chính của Mỹ đều tăng mạnh, cổ phiếu công nghệ có hiệu suất xuất sắc. Sự phát triển của AI đã thúc đẩy giá cổ phiếu của các công ty liên quan tăng lên. Thị trường chứng khoán Nhật Bản đạt mức cao nhất trong 30 năm, nhờ vào giao dịch chênh lệch lãi suất và lợi thế xuất khẩu.
2. Bitcoin
2.1 Sản phẩm và thiết kế thỏa thuận
Nửa cuối năm 2024, Bitcoin sẽ có một bản nâng cấp phần mềm quan trọng, chẳng hạn như Bitcoin Core 28.0 giới thiệu chiến lược chuyển tiếp giao dịch linh hoạt, Lightning Network ra mắt BOLT12. Những nâng cấp này ảnh hưởng đến nhiều tình huống ứng dụng khác nhau, chẳng hạn như hỗ trợ chuyển tiếp giao dịch không phí.
Cuộc thảo luận về thiết kế lớp giao thức vẫn đang diễn ra, chủ yếu tập trung vào các đề xuất phân nhánh mềm. Giữa các nhà phát triển có sự khác biệt, chủ yếu chia thành vài nhóm: thêm mã lệnh mới, cải thiện mạng lưới Lightning, thúc đẩy "cuộc vận động phục hồi kịch bản lớn". Hiện tại chưa đạt được sự đồng thuận, dự kiến sẽ có tiến triển vào năm 2025.
Việc thực hiện BitVM đang tiến triển ổn định, chú trọng vào thiết kế và thực hiện cầu nối giữa các chuỗi. Một số phiên bản thử nghiệm cầu nối giữa các chuỗi dựa trên BitVM đã bắt đầu hoạt động.
2.2 Lớp 2 - Mạng Lightning
Tổng số kênh mạng Lightning duy trì ở khoảng 5000 BTC. Số lượng nút ổn định, nhưng số lượng kênh giảm, có thể chỉ ra rằng tính thanh khoản tập trung vào các nhà cung cấp dịch vụ nút lớn.
BOLT12(offer) đã được nhiều khách hàng sử dụng, hỗ trợ phương thức thanh toán tĩnh. Một số mạng Layer 1 đang phát triển các giải pháp Layer 2 tương thích với tiêu chuẩn BOLT.
Tính khả thi của mô hình kinh doanh vẫn là mối quan tâm chính. Các dự án hướng tới dịch vụ, đặc biệt là các dự án sử dụng mạng lưới Lightning làm lớp thanh toán cho giao dịch xuyên biên giới có thể nhận được nhiều sự chú ý hơn. Sự phát triển trong tương lai phụ thuộc vào việc phát hành stablecoin trên mạng lưới Lightning.
2.3 Lớp 2 - Chuỗi bên
Các chuỗi bên Layer 2 có hiệu suất không đồng đều. Một số dự án giảm sút, trong khi những dự án khác tiếp tục tăng trưởng. TVL của các dự án thể hiện xu hướng luân phiên rõ rệt.
Những thách thức mà Layer 2 của Bitcoin đang đối mặt bao gồm sự phụ thuộc vào sự gia tăng TVL không bền vững và các động lực airdrop. Việc xây dựng một hệ sinh thái vững chắc để đảm bảo tính thanh khoản lâu dài là rất quan trọng. BTCFi có thể đạt được sự trừu tượng hóa thanh khoản tốt hơn và xếp chồng các lớp giao thức bằng cách tận dụng cơ sở hạ tầng hiện có.
Chìa khóa thành công của L2 Bitcoin nằm ở việc đảm bảo an toàn tài sản và theo đuổi chiến lược tích hợp dọc.
2.4 Tài sản trên chuỗi
Tài sản trên chuỗi Bitcoin không tăng giá rõ rệt theo giá Bitcoin, hoạt động tương đối thấp. Hiệu suất của các đồng coin thay thế tổng thể không bằng các đồng coin khác.
Các tài sản giao thức như BRC20, Runes gần đây có hiệu suất kém, giá trị thị trường và tăng trưởng không thể so sánh với các tài sản Meme nổi tiếng.
RGB đang được quảng bá, đã có công nghệ hỗ trợ tích hợp với mạng Lightning. Việc phát hành stablecoin Tether là câu chuyện chính, nhưng kế hoạch thực hiện cụ thể vẫn chưa rõ ràng.
Taproot Assets có thể thực hiện việc đúc stablecoin với phí thấp và thanh toán ngay lập tức trên Bitcoin. Tether đã thông báo sẽ phát hành stablecoin dựa trên điều này.
Lĩnh vực tài sản trên chuỗi đang đối mặt với những thách thức như trải nghiệm DEX và thiếu tính thanh khoản, CEX cũng gặp khó khăn trong việc tích hợp các loại tài sản mới.
2.5 BTCFi
BTCFi cung cấp lợi tức bổ sung cho những người nắm giữ Bitcoin, với việc hoàn thiện cơ sở hạ tầng, giá trị tổng khóa dự kiến sẽ tăng trưởng.
Loại lợi nhuận mà tài sản BTC theo đuổi đã chuyển từ L2 sang staking, staking linh hoạt và tái staking linh hoạt. Babylon, như một nền tảng của con đường lợi nhuận này, đã thu hút một lượng lớn TVL. Các dự án LST khác nhau xuất hiện, mở khóa thanh khoản và thúc đẩy hoạt động DeFi.
Tương lai sẽ tập trung vào việc tìm kiếm các phương pháp để sử dụng và lưu thông tài sản đã được ký quỹ một cách hiệu quả. Các giao thức có khả năng linh hoạt hơn trong việc điều động tính thanh khoản của Bitcoin và hỗ trợ nhiều loại tài sản phong phú hơn sẽ có nhiều cơ hội thành công hơn.
3. Ethereum
Mặc dù quỹ ETF ETH sẽ được ra mắt vào tháng 7 năm 2024, nhưng hiệu suất không thể sao chép thành công của quỹ ETF Bitcoin. Tỷ lệ ETH/BTC đã giảm xuống còn 0,037, cho thấy sự ưu tiên của các nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin. Phí gas của Layer 2 thấp hơn Ethereum, dẫn đến dòng vốn vào các dự án Layer 2.
Tuy nhiên, vào tháng 12, ETH ETF đã có hiệu suất tốt nhất, thiết lập kỷ lục dòng tiền ròng khoảng 2 tỷ USD. EVM vẫn là máy ảo thống trị và hoạt động nhất trong hệ sinh thái.
3.1 L2s
Sau khi nâng cấp Dencun, phí giao dịch rollups giảm hơn 90%. Số lượng giao dịch hàng ngày của Layer 2 tăng 325%, số địa chỉ hoạt động hàng ngày tăng lên 2.18 triệu.
Sự gia tăng đáng kể dòng tiền vào Base được cho là nhờ vào trải nghiệm người dùng mượt mà, mối quan hệ hợp tác với Coinbase và sự ra mắt của các ứng dụng phổ biến. Số lượng người dùng hoạt động hàng ngày đã tăng vọt lên 1,6 triệu. Độ hoạt động của DeFi đã tăng đáng kể, thị trường stablecoin đã tăng lên 3,6 tỷ đô la.
Arbitrum đã ra mắt Stylus, hỗ trợ nhiều ngôn ngữ phát triển để viết hợp đồng thông minh. Lộ trình tương lai bao gồm hỗ trợ nhiều khách hàng, giá cả thích ứng và nhiều biện pháp khác.
OP Superchain tiếp tục duy trì đà phát triển mạnh mẽ, dự kiến đến cuối năm tổng số chuỗi dựa trên OP-Stack sẽ đạt 56 chuỗi. Số lượng nhà phát triển hoạt động tăng vọt lên 3446 người.
3.2 Tái thế chấp
Số lượng Ethereum được staking có xu hướng tăng, nhưng tỷ suất lợi nhuận giảm xuống còn 3%. Điều này thúc đẩy người dùng tìm kiếm lợi nhuận thay thế thông qua việc cung cấp thanh khoản hoặc hoạt động cho vay. Các giao thức tái staking thu hút được nhiều TVL, nhưng động lực tăng trưởng đã có phần suy yếu.
TVL của Symbiotic đã tăng mạnh, từ 307 triệu USD vọt lên 2,12 tỷ USD. Các yếu tố xúc tác trong tương lai sẽ phụ thuộc vào sự thành công của cơ chế cắt giảm, cũng như sự linh hoạt được cung cấp cho AVS, người đặt cược và nhà điều hành nút.
3.3 Lộ trình tương lai của Ethereum và đề xuất EIP
Vào năm 2025, Ethereum dự kiến sẽ thực hiện nâng cấp lớn Pectra, dự kiến hoàn thành vào quý đầu tiên. Các đề xuất EIP quan trọng bao gồm:
Mục tiêu lộ trình dài hạn là giới thiệu các công nghệ cốt lõi như chứng minh không biết và mật mã hậu lượng tử vào năm 2029.
Ethereum trong tương lai cần điều chỉnh đường phát hành phần thưởng staking và thu hút các ứng dụng có khả năng xử lý cao, để tạo ra giá trị lớn hơn cho các nhà đầu tư.
Các lĩnh vực khác về cơ sở hạ tầng, như phân loại phi tập trung và khả năng truy cập dữ liệu, dự kiến sẽ đạt được sự tăng trưởng lớn hơn vào năm 2025. Tiêu chuẩn tương tác chuỗi chéo liên quan đến ý định và trừu tượng chuỗi ERC-7683 được kỳ vọng sẽ trở thành một cột mốc quan trọng. Các giao dịch DeFi do AI đại diện và thúc đẩy bởi ý định cũng là hướng đổi mới trong tương lai.
4. Solana
Năm 2024, Solana đã thể hiện xuất sắc với mức tăng giá khoảng 75%, tỷ lệ SOL/ETH tăng lên 0.06. Nhờ vào phí giao dịch thấp và khả năng xử lý cao, nhiều ứng dụng hiệu suất cao đã chọn xây dựng trên Solana. Sự phát triển trong lĩnh vực DeFi bao gồm việc ra mắt cbBTC, các hoạt động khuyến khích PYUSD, v.v. Giá trị thị trường của stablecoin đã tăng hơn ba lần, đạt 5.1 tỷ đô la.
Solana đã đạt được sự tăng trưởng đáng kể trong việc thu hút các nhà phát triển, với số lượng nhà phát triển mới vượt qua các blockchain khác. Sự hợp tác với Shopify và Visa đã củng cố thêm sự phát triển của mạng.
Điểm chú ý chính của hệ sinh thái Solana năm 2024 chủ yếu nằm ở các lĩnh vực DePIN, meme, PayFi.
Việc kích hoạt Firedancer trong tương lai sẽ nâng cao hiệu suất mạng. Plugin Solana cung cấp khả năng phát hành token linh hoạt hơn. Tiềm năng phê duyệt ETF, sự tăng trưởng của thị trường stablecoin và các yếu tố khác sẽ mang lại ảnh hưởng tích cực cho hệ sinh thái.
5. Alt-L1s
Năm 2024, Alt-L1 tiếp tục nhận được sự chú ý mạnh mẽ, cạnh tranh với Ethereum trên nhiều phương diện. Các Alt L1 quan trọng và mới nổi đáng chú ý bao gồm:
Cấu trúc cạnh tranh cho thấy, vào năm 2024, câu chuyện không còn giới hạn ở cuộc chiến giữa Ethereum và Solana. Ngày càng nhiều dự án Alt L1 có khả năng chiếm lĩnh thị trường lớn hơn vào năm 2025.
6. Các lĩnh vực khác
6.1 Meme
Tổng mức tăng trưởng của lĩnh vực Meme trong năm 2024 là 218%, Ethereum, Base và Solana là những cái tên hoạt động nhất.