Stablecoin thuật toán mới Frax: Thách thức hệ thống dự trữ một phần của Ngân hàng trung ương

Với việc tài chính phi tập trung và Stablecoin trở thành những cổng quan trọng trong ngành, các dự án Stablecoin khác nhau liên tục xuất hiện. Gần đây, một dự án Stablecoin mang tên "Frax" đã thu hút sự chú ý rộng rãi. Dự án này được đồng sáng lập bởi Sam Kazemian, một trong những người sáng lập Everipedia, cùng với nhiều nhà kinh tế học, nhằm mục đích thách thức đồng tiền của Ngân hàng trung ương thông qua một hệ thống dự trữ một phần đổi mới.

Nền tảng mạnh mẽ của đội ngũ sáng lập

Giám đốc điều hành của dự án Frax, Sam Kazemian, là một kỹ sư phần mềm gốc Iran-Mỹ. Ông học chuyên ngành triết học và khoa học thần kinh tại Đại học California, Los Angeles, sau đó tự học lập trình và kiến thức về tiền điện tử. Năm 2018, ông đồng sáng lập bách khoa toàn thư trực tuyến phi tập trung Everipedia.

Dự án còn có sự tham gia của Giám đốc Kinh tế Stephen Moore, một nhà kinh tế học nổi tiếng, người đã quan tâm đến chính sách tiền tệ trong thời gian dài. Moore cho rằng, việc các đối thủ tư nhân thách thức nguồn cung tiền tệ của Ngân hàng trung ương là điều lành mạnh, và tiền điện tử có thể là một phương án thay thế quan trọng cho tiền tệ được nhà nước hỗ trợ.

Ngoài ra, cố vấn pháp lý tổng thể của Frax, Ralph Benko, từng giữ chức phó cố vấn pháp lý cho một chính phủ nào đó, điều này đã làm tăng thêm màu sắc chính trị cho dự án.

Hệ thống dự trữ một phần đổi mới

Khác với stablecoin truyền thống, Frax áp dụng chế độ dự trữ một phần, chỉ có một lượng nhỏ dự trữ đô la Mỹ hỗ trợ cho đồng tiền này. Dự án dựa trên khái niệm của Ngân hàng Dự trữ Liên bang, sử dụng thuật toán để cho vay dự trữ và thu lãi, nhằm đảm bảo giá trị của Frax gắn với đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1.

Để giảm thiểu rủi ro, Frax sẽ giữ gần 100% quỹ dự trữ trong giai đoạn đầu ra mắt, và dần dần giảm tỷ lệ quỹ dự trữ khi mức độ phổ biến của mạng tăng lên. Tất cả các giao dịch cho vay sẽ được ghi lại qua blockchain, không cần sự tham gia của Ngân hàng trung ương.

Đối phó với thách thức về tính ổn định

Với kinh nghiệm thất bại của các dự án tương tự trước đó, đội ngũ Frax đã đặt "sự ổn định" làm vấn đề ưu tiên hàng đầu. Sam Kazemian nhấn mạnh rằng cơ chế cho vay độc đáo của Frax sẽ đảm bảo sự ổn định của nó. Khi giá giảm, dòng tiền từ việc cho vay trên chuỗi có thể được sử dụng để mua lại FRX coin.

Đánh giá của Frax sẽ được kiểm soát chặt chẽ bởi thuật toán, tương tự như cách mà Ngân hàng trung ương phát hành trái phiếu để thu hồi tiền tệ hợp pháp. Dự án sử dụng lãi suất kiếm được từ thị trường tiền tệ DeFi để duy trì tính ổn định ở tầng thuật toán, về bản chất tương tự như mối quan hệ chính sách tiền tệ giữa Dai và Tether Stablecoin.

Phát triển và triển vọng dự án

Hiện tại, Frax và tài sản thế chấp của nó đang được thử nghiệm trên một chuỗi công khai và được triển khai định kỳ lên nền tảng lưu trữ mã nguồn. Mặc dù không có lịch trình ra mắt cụ thể, nhưng Sam Kazemian cho biết, Frax hy vọng sẽ ra mắt sản phẩm hoàn chỉnh trong vòng một năm.

Là một dự án mới của đồng sáng lập Everipedia, Frax sẽ được hưởng lợi từ cơ sở hạ tầng và hệ sinh thái của nó. Sam Kazemian có kế hoạch cho phép sử dụng token IQ làm tài sản thế chấp để cho vay dự trữ Frax, và tích hợp Frax vào Everipedia. Ông tin rằng dự án Frax là cánh cửa để Everipedia bước vào lĩnh vực DeFi, hai dự án sẽ phát triển hỗ trợ lẫn nhau.

Với nhu cầu vay mượn trên blockchain ngày càng tăng, Sam Kazemian dự đoán rằng Frax có thể trở thành một trong những người cho vay lớn nhất trên thị trường. Mặc dù các loại tiền kỹ thuật số theo chế độ dự trữ một phần chưa được kiểm nghiệm trên thị trường, nhưng đội ngũ Frax vẫn giữ thái độ lạc quan về triển vọng của dự án và sẽ tiếp tục hoàn thiện sản phẩm để đối phó với những thách thức tiềm ẩn từ quy định.