Аналіз впливу торговельного конфлікту між Китаєм та США на виробничі цикли та інфляцію

Макроекономіка та ринкове середовище

Поточний торговий конфлікт між Китаєм та США має типові риси "ігри боягузів", коли обидві сторони не йдуть на поступки, що призводить до ескалації мит та постійних економічних втрат. Позиція близько 80 країн світу відіграватиме ключову роль у цій грі, особливо в питанні ескалації торгового конфлікту та переформатування ланцюгів постачання. У майбутньому змагання між Китаєм та США може перетворитися з "ігри боягузів" на "яструбину та голубину гру", а ставлення глобальних економік визначить, чи зможуть обидві сторони вирішити торговий конфлікт шляхом компромісу або жорстких заходів. Результат цієї гри матиме глибокий вплив на стабільність та розвиток глобальної економіки.

Вплив мит на цикл виробництва

Короткостроковий вплив ( Q2-Q3 2025 року )

• Зростання експорту та накопичення запасів: експорт та імпорт Китаю, В'єтнаму та США зросли на 20%, промислове виробництво зросло.
• Обсяги поставок в таких галузях, як споживча електроніка, текстиль, взуття, автомобільна промисловість, були переглянуті вгору, але ціни зросли.
• Виробники накопичують запаси, щоб уникнути мит, ризик накопичення запасів у Q3 зростає.
• Ринок: промисловий сектор зростав, технологічні акції під тиском; ціни на криптовалюти коливаються.

Середньостроковий та довгостроковий вплив (Q4-2026)

• Зниження попиту: обсяги відвантаження споживчої електроніки залишились на тому ж рівні, експорт текстилю та взуття значно знизився, продаж автомобілів зменшився.
• Реструктуризація ланцюга постачання: прискорене відокремлення китайсько-американських ланцюгів постачання, перебудова глобальної виробничої структури.
• Циклічне зниження: в 2026 році піковий тиск на зниження запасів, погіршення циклу виробництва.
• Ринок: акції технологічного сектору знизилися, криптовалюта коливається під впливом ліквідності.

Ключові спостереження

• Слідкуйте за змінами в показниках м'яких даних, таких як PMI, очікування цін тощо.
• Моніторинг зміни темпів зростання жорстких даних, таких як експорт та промислове виробництво.
• Слідкуйте за вказівками Apple, Nike та інших компаній у звітах за Q1 щодо витрат на мита та попиту.
• Уважно стежте за політикою Федеральної резервної системи та станом звільнення від мит.

Підсумок та рекомендації

145% висока митна ставка триватиме довгострокове зниження попиту, прискорить розрив у ланцюгах постачання та підвищить витрати на виробництво в США на 8%-15%. У 2026 році тиск на запаси може досягти піку, а цикл виробництва стикається з ризиками зниження. Рекомендується уважно стежити за PMI, фінансовими звітами компаній та іншими показниками, обережно інвестувати у виробництво, можна розглянути акції, які виграють від ланцюгів постачання Південно-Східної Азії.

Аналіз даних в блокчейні

Стабільні монети та рух коштів ETF

Загальна кількість стейблкоїнів досягла 210,165 мільйонів, що є новим максимумом з квітня, з середньоденним випуском 46,7 мільйонів. Потоки коштів в ETF склали 1,91 мільярда доларів, хоча це зниження в порівнянні з попереднім тижнем, проте все ще на середньому та високому рівні. Це відображає активність ринкових настроїв, але також слід бути обережними щодо швидкого накопичення капіталу, яке може спричинити волатильність.

Зміни в розподілі адрес утримувачів монет

Значення адреси з балансом від 10 тисяч до 100 тисяч зросло в невеликій мірі, адреси з балансом від 1 тисячі до 10 тисяч трохи знизилися, а адреси з балансом від 100 до 1 тисячі зросли. Загальна тенденція полягає в тому, що адреси з великим балансом розширюються до адрес з середнім і малим балансом, що сприяє більшій стабільності ринкової структури.

Технічний аналіз

Ціна BTC коливається в межах 93 000 - 95 000, ще не подолала попередній максимум на 95 700. В короткостроковій перспективі може спостерігатися перехід від сили до слабкості, рекомендується інвесторам бути обережними, можна дочекатися пробою або падіння нижче ключових рівнів перед тим, як робити вкладення.