Децентралізація стейблкоїн Глибина спостереження: хто зможе завоювати першість?
стейблкоїн можна поділити на централізовані стейблкоїни та децентралізовані стейблкоїни. Якщо він не є повністю децентралізованим, то стикається з ризиками, пов'язаними з централізацією. У умовах зростаючої загрози регулювання децентралізація стає ключовою властивістю стейблкоїнів.
Більшість стейблкоїнів важко стати базовою валютою криптосвіту, більше схожі на векселі, реалізуючи функцію кредитування основних стейблкоїнів через торгові пари. Ідеальний механізм стейблкоїна повинен не лише стати еквівалентом, а й створити унікальні економічні сценарії.
Централізована структура стейблкоїнів в основному визначена, USDT та USDC важко розділити. CrvUSD, хоча має ризики централізації, має повний функціональний модуль і певний потенціал. Децентралізований сегмент стейблкоїнів наразі ще не зрілий, але існує базовий попит, тому в майбутньому все ще є можливості для розвитку.
Необхідність децентралізації стейблкоїнів
Децентралізація монета є джерелом монети, яка в історії неодноразово з'являлася. Незалежно від того, чи це обмін товарами, чи теорія боргової монети, централізований кредит спочатку не брав участі в процесі генерації монети.
Метою випуску стейблкоїнів є збільшення кредиту, централізовані стейблкоїни позбавлені монетарних прав. Криптофундаменталісти вважають, що право на випуск грошей було захоплено центральними установами. Як тільки централізований стейблкоїн випускається в децентралізованій мережі, емітент перетворюється на традиційну фінансову установу.
Централізовані стейблкоїни стикаються з загрозами централізації, кредит легко ставиться під сумнів, а цінність часто оскаржується. Децентралізовані стейблкоїни надають користувачам інший варіант.
Розвиткові труднощі стейблкоїнів
Стейблкоїнам потрібно подолати ліміт масштабу, щоб досягти позитивного циклу. Дрібномасштабні стейблкоїни складно налагодити достатню кількість торгових пар, а транзакційні витрати високі. Для того, щоб компенсувати витрати, команда проекту була змушена збільшити операційні витрати і дати більш високу норму прибутку. Таким чином, стейблкоїни – це економія на масштабі бізнесу.
Проте, як тільки масштаб досягне певного рівня, неминуче постане підвищена увага з боку традиційних сил. Такі установи, як МВФ, ставляться до криптовалют вороже, а цифрові валюти, що перебувають під контролем центральних банків, готові до запуску. Стейблкоїни стикаються з труднощами в підтримці діяльності через недостатній масштаб, тоді як надмірний масштаб призводить до регуляторного втручання.
Аналіз структури індустрії стейблкоїнів
Наразі індустрія стейблкоїнів контролюється такими монетами як USDT, USDC та іншими, але видів багато. Стейблкоїни можна поділити на "високоенергетичні монети" та "широкі монети".
USDC, USDT та інші займають високу позицію енергійних монет, маючи високу ліквідність
Більшість алгоритмічних стейблкоїнів більше схожі на загальні гроші, їх потрібно забезпечити ліквідністю через торгові пари з основними стейблкоїнами.
Багато нестандартних стейблкоїнів насправді є варіантами кредитних систем, які обмінюють на основні стейблкоїни через торгові пари, щоб знову брати участь в економічній діяльності. Ця модель є аналогічною кредитному пулу основних стейблкоїнів з нижчою ефективністю капіталу.
стейблкоїн版图
З моменту створення USDT у 2014 році на ринку з'явилися різні спроби створення стейблкоїнів. Головними залишаються централізовані методи, але пошук алгоритмічного створення кредиту ніколи не припинявся.
Основні методи створення стейблкоїнів включають:
Ребаланс стейблкоїн (, як Ampleforth )
Обмежити обіг стейблкоїн (, як FEI )
Чеканка стейблкоїн (, як UST )
Надмірно забезпечені стейблкоїни (, такі як DAI, LUSD )
Наразі в алгоритмічному сегменті стейблкоїнів з централізованими ризиками конкурентна боротьба є жорсткою. Такі гіганти DeFi, як Curve та AAVE, виходять на ринок, створюючи тиск на старі проекти, такі як MakerDAO. Повністю децентралізовані алгоритмічні стейблкоїни, такі як Liquity та Inverse Finance, хоча і мають менші масштаби, все ж продовжують досліджувати.
Висновок
стейблкоїн-сектор, якщо не бути повністю Децентралізація, стикається з ризиком централізації. Централізовані стейблкоїни вже сформували олігопольну структуру. Ринок децентралізованих стейблкоїнів має невелику частку, але має вроджений попит, у майбутньому все ще є простір для розвитку. Наразі ще не з'явилися децентралізовані стейблкоїн-проекти, які сформували б монопольну перевагу в сегменті.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Битва стейблкоїнів Децентралізації: хто зможе вирватися вперед і стати новим королем
Децентралізація стейблкоїн Глибина спостереження: хто зможе завоювати першість?
стейблкоїн можна поділити на централізовані стейблкоїни та децентралізовані стейблкоїни. Якщо він не є повністю децентралізованим, то стикається з ризиками, пов'язаними з централізацією. У умовах зростаючої загрози регулювання децентралізація стає ключовою властивістю стейблкоїнів.
Більшість стейблкоїнів важко стати базовою валютою криптосвіту, більше схожі на векселі, реалізуючи функцію кредитування основних стейблкоїнів через торгові пари. Ідеальний механізм стейблкоїна повинен не лише стати еквівалентом, а й створити унікальні економічні сценарії.
Централізована структура стейблкоїнів в основному визначена, USDT та USDC важко розділити. CrvUSD, хоча має ризики централізації, має повний функціональний модуль і певний потенціал. Децентралізований сегмент стейблкоїнів наразі ще не зрілий, але існує базовий попит, тому в майбутньому все ще є можливості для розвитку.
Необхідність децентралізації стейблкоїнів
Децентралізація монета є джерелом монети, яка в історії неодноразово з'являлася. Незалежно від того, чи це обмін товарами, чи теорія боргової монети, централізований кредит спочатку не брав участі в процесі генерації монети.
Метою випуску стейблкоїнів є збільшення кредиту, централізовані стейблкоїни позбавлені монетарних прав. Криптофундаменталісти вважають, що право на випуск грошей було захоплено центральними установами. Як тільки централізований стейблкоїн випускається в децентралізованій мережі, емітент перетворюється на традиційну фінансову установу.
Централізовані стейблкоїни стикаються з загрозами централізації, кредит легко ставиться під сумнів, а цінність часто оскаржується. Децентралізовані стейблкоїни надають користувачам інший варіант.
Розвиткові труднощі стейблкоїнів
Стейблкоїнам потрібно подолати ліміт масштабу, щоб досягти позитивного циклу. Дрібномасштабні стейблкоїни складно налагодити достатню кількість торгових пар, а транзакційні витрати високі. Для того, щоб компенсувати витрати, команда проекту була змушена збільшити операційні витрати і дати більш високу норму прибутку. Таким чином, стейблкоїни – це економія на масштабі бізнесу.
Проте, як тільки масштаб досягне певного рівня, неминуче постане підвищена увага з боку традиційних сил. Такі установи, як МВФ, ставляться до криптовалют вороже, а цифрові валюти, що перебувають під контролем центральних банків, готові до запуску. Стейблкоїни стикаються з труднощами в підтримці діяльності через недостатній масштаб, тоді як надмірний масштаб призводить до регуляторного втручання.
Аналіз структури індустрії стейблкоїнів
Наразі індустрія стейблкоїнів контролюється такими монетами як USDT, USDC та іншими, але видів багато. Стейблкоїни можна поділити на "високоенергетичні монети" та "широкі монети".
Багато нестандартних стейблкоїнів насправді є варіантами кредитних систем, які обмінюють на основні стейблкоїни через торгові пари, щоб знову брати участь в економічній діяльності. Ця модель є аналогічною кредитному пулу основних стейблкоїнів з нижчою ефективністю капіталу.
стейблкоїн版图
З моменту створення USDT у 2014 році на ринку з'явилися різні спроби створення стейблкоїнів. Головними залишаються централізовані методи, але пошук алгоритмічного створення кредиту ніколи не припинявся.
Основні методи створення стейблкоїнів включають:
Наразі в алгоритмічному сегменті стейблкоїнів з централізованими ризиками конкурентна боротьба є жорсткою. Такі гіганти DeFi, як Curve та AAVE, виходять на ринок, створюючи тиск на старі проекти, такі як MakerDAO. Повністю децентралізовані алгоритмічні стейблкоїни, такі як Liquity та Inverse Finance, хоча і мають менші масштаби, все ж продовжують досліджувати.
Висновок
стейблкоїн-сектор, якщо не бути повністю Децентралізація, стикається з ризиком централізації. Централізовані стейблкоїни вже сформували олігопольну структуру. Ринок децентралізованих стейблкоїнів має невелику частку, але має вроджений попит, у майбутньому все ще є простір для розвитку. Наразі ще не з'явилися децентралізовані стейблкоїн-проекти, які сформували б монопольну перевагу в сегменті.