Шифрование миром дивиденды угасают?

На фоне колебаний на рынке криптовалют уверенность инвесторов постепенно разрушается. За последние два года многие авантюристы пересматривают свои инвестиционные стратегии с более осторожным подходом, выводя средства и наблюдая за ситуацией. Для криптоиндустрии угасание дивидендов — это не просто рыночная коррекция, за которой скрываются более глубокие рыночные циклы и закономерности технологической эволюции.

Цена биткойна упала, что вызвало обсуждение о том, закончился ли текущий бычий рынок. В течение четырех месяцев после халвинга цена биткойна упала почти на 5%, что является первым случаем снижения цены после халвинга, даже на какое-то время упав ниже 60 000 долларов. В市场е слышны голоса о "выходе из круга", "сомнении" и "исчезновении дивидендов". Эти реакции в своей сути отражают замешательство индивидов перед лицом неопределенности.

Однако доверие основных инвесторов не пошатнулось. Те, кто получил огромные доходы в последнем бычьем рынке, по-прежнему верят в долгосрочную ценность шифрования и продолжают увеличивать свои позиции. С учетом рыночной нестабильности спекулянты начали уходить, в то время как инвесторы, действительно понимающие циклы отрасли, увидели новые возможности. Они сосредоточены не только на биткойне и эфириуме, но и обращают внимание на новые решения и более разнообразные стратегии распределения активов.

"Примерно до 2028 года возможности все еще существуют. Однако в этом цикле, по сравнению с предыдущим, многие арбитражные возможности значительно уменьшились." Один из отраслевых экспертов признал, что циклические преимущества шифрования не исчезли полностью и по сравнению с традиционным рынком все еще имеют преимущества.

Попытки извлечь прибыль, предсказывая рыночные моменты, часто приводят к ненужным рискам. Даже в мире шифрования немногие могут оставаться спокойными среди колебаний. Многие ранние игроки уже вышли, и только немногие остаются. Однако это не конец игры. С учетом рыночной коррекции группа более осторожных и рациональных инвесторов начинает заново формировать свои позиции, обращая внимание на долгосрочные вложения и новые стратегии на голубом океане.

Переход от экосистемы Ethereum к экосистеме Bitcoin может означать более оптимистичный взгляд на перспективы Bitcoin. "Начиная с 2024 года, мы будем в основном сосредоточены на доходных активах Bitcoin. Основная причина в том, что рынок стабильных монет и Ethereum стал красным морем, конкуренция жесткая. Последний цикл был циклом алгоритмических инноваций и инноваций в инфраструктуре. Но этот цикл акцентируется на инновациях в активах. Кто сможет привлечь новые активы, тот сможет добиться большего успеха в этом цикле."

В текущих рыночных условиях, действительно ли у розничных инвесторов есть шанс заработать?

"Любой разумный человек, который сделал правильный выбор и держит биткойны до сих пор, на самом деле обязательно заработал. Ключевым моментом является то, что многие розничные инвесторы в прошлом не любили держать биткойны. Если операции проводятся неправильно, большинство розничных инвесторов будут выброшены в процессе волатильности."

Этот цикл существенно отличается от предыдущих двух. Бычий рынок биткойна еще больше повысил его статус актива на мировом уровне, особенно в процессе его признания в традиционном финансовом мире, где его эффект богатства все больше признается. Держатели биткойнов с большей вероятностью получат определенную прибыль, хотя она может быть не такой высокой, как в прошлом. Это на самом деле признак зрелости отрасли.

Относительно, альткоины сейчас не находятся в абсолютной бычьей фазе. С макроэкономической точки зрения, сейчас вероятность потерять деньги при инвестициях в альткоины выше, чем вероятность заработать.

Для победителей на рынке, они не полагаются на удачу, "макроэкономическая среда является ключевым фактором, когда макроэкономическая ситуация хорошая, возможности для получения прибыли выше; но в текущей ситуации, рыночный капитал явно больше склонен течь в биткойн, а не в альткойны."

Действительно ли отраслевые бонусы достигли дна, и следующий цикл будет еще более суровым? "Если смотреть дальше, возможно, после еще одного снижения рыночные возможности станут еще более трудными для освоения. Как в случае с добычей биткойнов, сейчас это уже не так выгодно, как раньше. В предыдущем цикле добыча была очень хорошим бизнесом, а в этом цикле она уже только на среднем уровне, в следующем цикле, возможно, вообще не будет привлекательности. Так что эта тенденция снижения похожа на эффект уменьшения биткойнов."

В последнее время роль биткойна изменилась. На одной из платформ был запущен основной сетевой стейкинг биткойнов, и они хотят доказать, что крупнейший актив шифрования скоро станет безопасной основой системы PoS. Биткойн, возможно, сможет получить третий нативный случай использования, помимо хранения стоимости и простых платежей — стейкинг. С помощью стейкинга активы биткойна могут использоваться для защиты сети и получения прибыли, что обеспечит более безопасную и надежную инфраструктуру для цепочек PoS и других децентрализованных приложений, одновременно высвобождая потенциальную стоимость экосистемы биткойнов в 1 триллион долларов.

В настоящее время спрос на новые продукты на рынке постоянно растет. В качестве проекта DeFi по получению дохода, процесс итерации продукта на самом деле заключается в том, как организовать игровые отношения активов. "Однако этап алгоритмических инноваций уже прошел, людям сейчас нужны более зрелые продукты, текущие инновации достигли вершины пирамиды, особенно в области сложных финансовых продуктов, таких как свопы процентных ставок." Хотя все еще есть небольшое пространство для инноваций, например, некоторые проекты хорошо справляются с алгоритмическими инновациями маленьких монет, но эти инновационные пространства уже ограничены. Сейчас акцент не на новых алгоритмах, а на том, можно ли привлечь новые активы. "Кто сможет привлечь новые активы, тот сможет добиться успеха в этом цикле. Поэтому я считаю, что вместо того чтобы сосредотачиваться на новых алгоритмах, лучше обратить внимание на привлечение новых активов."

Это и есть вопрос, который задают себе бесчисленные новички, выбирающие путь в индустрию: что же за соблазн приносит шифрование?

Практики достаточно откровенны по этому поводу: "Я думаю, что 99% людей приходят в эту отрасль ради заработка. Хотя есть и небольшая группа людей, которые верят в технологии шифрования, большинство все же движимо реальными экономическими мотивами."

Но реальность, с которой мы вынуждены столкнуться, заключается в том, что развитие отрасли уже перешло от стремления к краткосрочной прибыли к созданию реальной ценности, "особенно в текущей рыночной среде, когда зарабатывать богатство становится сложнее, необходимо создавать бизнес-ценность для получения богатства."

Это также основная причина, по которой многие выбирают индустрию блокчейна. Несмотря на то, что пользовательская и продуктовая ценность в финансовом секторе крайне высоки, затраты на создание доверия за его пределами также огромны. Например, для создания банка и привлечения огромных средств требуется государственная поддержка, что является крайне дорогостоящим. В отличие от традиционных финансов, технологии блокчейна позволяют создать доверие с гораздо меньшими затратами, что осознается как огромная коммерческая ценность в этой области. С помощью технологий блокчейна можно создать более ценные финансовые продукты с меньшими затратами, чем в традиционных финансах.

Что касается перспектив, представители отрасли проявляют осторожный оптимизм. Они обращают внимание на несколько ключевых областей: AI, биотехнологии или шифрование, которые таят в себе безграничные возможности, особенно в области финансовых инноваций. Несмотря на то, что конкуренция в сфере шифрования становится все более напряженной, это также самое стоящее место для инвестиций. "Я не спешу переходить в другие области, потому что в финансовых инновациях и технологиях шифрования еще слишком много возможностей, которые ждут, чтобы мы их исследовали и реализовали."

Стремление к "свободе" является целью человечества с древнейших времен, и с развитием DeFi возникла концепция "финансовой демократизации". Ее смысл заключается в том, чтобы исследовать, как в эпоху блокчейна каждый может равноправно участвовать в глобальной финансовой системе.

При обсуждении будущего DeFi люди часто задаются вопросом, может ли децентрализованное финансирование полностью заменить традиционное финансирование. Поддерживающие уверены, что прозрачность, децентрализация и безграничные характеристики DeFi представляют собой будущее финансов. Адвокаты DeFi любят видеть себя как новаторов, даже как мятежников, их стремление заключается в разрушении существующего порядка и создании совершенно новых финансовых моделей.

Но реальность такова, что, несмотря на то, что DeFi полон разрушительных технологий и идей, перед ним стоят также значительные вызовы. Более того, DeFi не может полностью решить все проблемы традиционной финансовой системы. "Когда Интернет только начинал развиваться, люди также обсуждали, сможет ли он полностью заменить покупки офлайн и супермаркеты. Но в конечном итоге мы увидели, что, несмотря на огромный успех Taobao и Amazon, оффлайн-экономика и магазины по-прежнему существуют." Так же, как технологические гиганты не уничтожили физическую коммерцию, DeFi также вряд ли сможет полностью заменить все функции традиционных финансов. Скорее, это дополнение и расширение существующей системы, а не полная замена.

Теперь мечта о "финансовой свободе" больше не является 100% идеалом, а "начинает превращаться в осуществимую реальность". На одной из дискуссий в MIT Майкл Кейси подчеркнул, что DeFi может стать альтернативой традиционным финансовым учреждениям, уменьшая бюрократические барьеры и предоставляя финансовые услуги на глобальном уровне. Аналогично, Всемирный экономический форум предложил, что внедрение шифрования в традиционные финансовые услуги растет, и ожидается, что к 2027 году шифрование может значительно изменить способы глобального обмена и хранения ценностей, даже возможно, что 10% глобального ВВП будут токенизированы.

Многие традиционные финансовые учреждения начали обращать внимание на технологии DeFi и пытаться их интегрировать. Они верят, что будущее финансового мира будет представлять собой ситуацию сосуществования традиционных финансов и децентрализованных финансов, а не смертельной конкуренции. Насколько далеко это может зайти, сможет ли оно действительно заменить традиционные финансы? Эти вопросы все еще остаются открытыми.

"Но в этом процессе мы можем с очень низкими затратами заново создать финансовые продукты с высокой добавленной стоимостью, что позволяет реализовать идеалы и одновременно зарабатывать деньги. Я считаю, что такая изначальная идея сама по себе очень хороша." Это, возможно, будет одним из направлений будущей отрасли, движущей силой которой является сочетание идеалов и реальности.

"DeFi не может полностью заменить традиционные финансы, но улучшает некоторые неэффективные аспекты более эффективным способом, и между ними неизбежно существует взаимодополнение. Ранее труднодоступные международные активы теперь могут лучше достигать глобальных инвесторов через блокчейн, увеличивая ликвидность. Этот подход особенно подходит для некоторых нефинансовых активов, таких как билеты или другие активы, которые не полностью определены как финансовые. Традиционная финансовая система очень строго регулирует ценные бумаги, в то время как DeFi может предложить лучшие услуги для второго и третьего класса нефинансовых активов."