Восход RWA: мост от традиционных активов к Блокчейн-активам

RWA полное название Real World Assets, относится к цифровому и токенизированному представлению и торговле реальными активами в экосистеме Блокчейн или Web3. Эти активы включают в себя недвижимость, товары, облигации, акции, произведения искусства и т.д. Основная идея RWA заключается в том, чтобы с помощью технологий Блокчейн интегрировать традиционные финансовые активы в децентрализованную финансовую экосистему, обеспечивая более эффективное, прозрачное и безопасное управление активами и торговлю.

Значение RWA заключается в том, чтобы обеспечить ликвидность активов, которые трудно оборачиваются в реальном мире, с помощью технологий Блокчейн и участвовать в экосистеме DeFi для операций, таких как кредитование, стейкинг и торговля. Такой способ соединения реальных активов с миром Блокчейн становится важным направлением развития в экосистеме Web3.

Токенизация RWA не является простым процессом выпуска токенов на Блокчейн, это включает в себя целый набор сложных процессов, связанных с активами реального мира вне цепи. Обычно это включает в себя покупку и хранение базовых активов, создание юридической связи между токенами и активами, а также окончательный выпуск токенов. Этот процесс сочетает в себе юридические нормы и соответствующие операционные процессы вне цепи, позволяя владельцам токенов законно претендовать на базовые активы.

История развития RWA

Развитие RWA можно разделить на три этапа:

1. Ранняя стадия исследования ( 2017-2019 год )

   • 2017 год: Появление концепции RWA, проекты такие как Polymath начинают исследовать токенизацию ценных бумаг
   • 2018 год: Проекты, такие как RealT, пытаются токенизировать недвижимость
   • 2019 год: основание альянса TAC, продвижение стандартизации RWA

2. Начальная стадия развития(2020-2022 год)

   • 2020 год: Проекты, такие как Centrifuge, привлекли внимание, Aave и другие ввели RWA в качестве залога
   • 2021 год: MakerDAO представил RWA в качестве залога
   • 2022 год: традиционные финансовые учреждения начали заниматься исследованием RWA

3. Этап быстрого расширения (2023 года до настоящего времени )

   • Крупные компании по управлению активами пытаются токенизировать управление активами
   • Регуляторы начали вмешиваться, разрабатывая соответствующие рамки

Основные области применения RWA

RWA демонстрирует потенциал применения в нескольких областях, включая:

1. Недвижимость

   • Повышение ликвидности активов, снижение инвестиционных рисков
   • Представленные проекты: Tangible, Landshare, PropChain и др.

2. Фиатные деньги в стейблкоины

   • Стейблкоины, такие как USDT, преобразуют фиатную валюту в программируемые цифровые активы
   • Столкновение с рисками регулирования, залога и прочими

3. Рынок кредитования

   • Расширить диапазон залоговых активов, предоставить больше финансовых каналов
   • Представленные проекты: Maker, AAVE и др.

4. Облигации и ценные бумаги

   • Необходимо соответствовать реальным законам и нормативным актам
   • Представленные проекты: Maple Finance, Securitize, Ondo Finance и другие

Размер рынка RWA

Общий TVL, связанный с RWA, в мае 2023 года испытал взрывной рост и сейчас составляет 6,3 миллиарда долларов, что на 6000% больше по сравнению с прошлым годом. Согласно данным RWA.xyz, количество держателей активов RWA достигло 62487 человек, эмитентов активов — 99, а общая стоимость стейблкоинов составляет 169 миллиардов долларов. Многие учреждения предсказывают, что к 2030 году общая рыночная капитализация RWA может достичь 16 триллионов долларов.

! [RWA: Оглядываясь на прошлые и настоящие жизни, как выросли реальные активы?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-619c55f39fd6976446495f05c273ce7a.webp)

Развитие экосистемы RWA

С приходом традиционного капитала и компаний Web3 в сектор RWA возникло множество сильных проектов:

1. Centrifuge: Протокол о токенизации реальных активов

   • Предоставление платформы для финансирования активов на основе Блокчейн
   • Техническая архитектура включает Centrifuge Chain, Tinlake и другие
   • TVL достиг 497944 долларов

2. ONDO Finance: лидер токенизации американских облигаций

   • Предоставление финансовых продуктов и услуг на уровне институций
   • Основные продукты включают USDY, OUSG
   • TVL достиг 538.97m долларов США, занимает третье место

3. BlackRock BUIDL: первый токенизированный фонд на Блокчейн Эфириума

   • Запущено в сотрудничестве BlackRock и Securitize
   • Высокая степень регуляторного соответствия
   • TVL стабилизировался на уровне 502,41 млн долларов, занимая четвертое место

В целом, RWA направлена на достижение взаимосвязи между реальными активами и активами на блокчейне, размывая границы между DeFi и традиционными финансами. Основное внимание уделяется таким областям, как ценные бумаги, недвижимость, кредитное кредитование и стейблкоины. По сравнению с другими направлениями, RWA сталкивается с более строгими требованиями к регулированию, поэтому при инвестициях необходимо сохранять осторожность.