Estratégia de rendimento de moeda estável: opções diversificadas e análise de risco

Num ambiente de mercado em que o índice do dólar está alto e os ativos de risco estão a cair, manter ativos em dólares e obter rendimento tornou-se uma escolha para muitos investidores. Os principais projetos no espaço DeFi também estão a aproveitar ativamente os ativos em dólares ociosos para obter rendimento. Este artigo irá explorar algumas estratégias de rendimento com moeda estável, para referência dos leitores.

Convex：USDD+3Crv estratégia

USDD é uma moeda estável gerida por uma determinada instituição. Até 27 de outubro, a emissão de USDD era de 725 milhões, com um valor de colateral de 2,23 mil milhões de dólares, e uma taxa de colateral superior a 300%. Dentre isso, a quantidade de colateral em USDC atinge 990 milhões, superando em muito a emissão de USDD, o que demonstra um coeficiente de risco relativamente baixo.

Uma plataforma de negociação recentemente retirou HUSD, ao mesmo tempo que lançou vários pares de negociação USDD e isentou as taxas de negociação desses pares, estas medidas são benéficas para o desenvolvimento do USDD.

A plataforma Convex mostra que a taxa de rendimento anual do pool USDD+3Crv é de 19,66% APR(, enquanto o APR do USDD+FRAXBP atinge 21,18%. O primeiro inclui quatro moedas estáveis: USDD, DAI, USDT, USDC, enquanto o segundo inclui três: USDD, FRAX, USDC.

Passos de operação: Primeiro, no página do pool USDD+3Crv da Convex, deposite a moeda estável suportada através da entrada Curve, e então, aposte os tokens LP obtidos na Convex.

É importante notar que, em um ecossistema de uma certa blockchain pública, o uso do USDD é mais amplo. Por exemplo, na certa plataforma, a taxa de rendimento anual do par de negociação USDD-USDT pode alcançar até 41,9% (sujeito a bloqueio e garantia de tokens da plataforma), enquanto em outra plataforma, a taxa de rendimento anual dos depósitos de USDD é de 9,52%.

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Canto: estratégia USDT+NOTE

Canto é uma blockchain DeFi compatível com EVM no ecossistema Cosmos, com funcionalidades como DEX, empréstimos e a moeda estável NOTE. Atualmente, o valor total bloqueado de Canto é de aproximadamente 100 milhões de dólares.

A plataforma de empréstimos da Canto mostra que o APR do LP NOTE/USDT é de 32,14%, enquanto o APR do LP NOTE/USDC é de 29,47%. NOTE é uma moeda estável cunhada na Canto através de sobrecolateralização, e não ocorrerá liquidação quando os colaterais forem USDC e USDT.

Sugestões de operação: Tendo em vista que o preço atual do NOTE é de 1,04 dólares, não é aconselhável comprar diretamente. Pode-se considerar usar parte do USDT como garantia para cunhar o NOTE necessário, depois usar o NOTE e o USDT restante para fornecer liquidez, e por último, fazer o staking dos tokens LP na plataforma de empréstimos.

É importante notar que a operação cross-chain do Canto é relativamente complexa. Para entrar, é necessário fazer a transição da Ethereum para o Canto e depois converter para o token ERC20 do Canto; para sair, é necessário primeiro converter para o token nativo do Canto, fazer a transição para a ponte cross-chain Cosmos Gravity Bridge e, em seguida, usar a carteira do ecossistema Cosmos para transferir os ativos de volta para a Ethereum a partir da Gravity Bridge.

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Velodrome: estratégia sUSD+LUSD

Velodrome é uma exchange descentralizada )DEX( na Optimism, cujo código é originado de um projeto desenvolvido por um conhecido desenvolvedor na Fantom. Atualmente, o TVL do Velodrome é de 82 milhões de dólares, e sua escala na Optimism supera a de algumas DEX conhecidas.

sUSD e LUSD são duas moedas estáveis de projetos diferentes, ambas consideradas relativamente seguras. Atualmente, a APR de mineração de liquidez do par de negociação sUSD/LUSD na Velodrome é de 16,12%.

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Helio: estratégia HAY+BUSD

Helio Protocol é um protocolo de staking líquido e empréstimo na cadeia BNB. Os usuários podem super-colateralizar o empréstimo de moedas estáveis descentralizadas HAY no Helio, enquanto o BNB colateralizado será utilizado para staking líquido.

Um conhecido DEX adicionou uma entrada de troca StableSwap especificamente para HAY e BUSD na sua página de Swap, indicando que HAY tem um certo reconhecimento de mercado. Atualmente, o TVL da Helio é de 92 milhões de dólares, dos quais cerca de 20 milhões de dólares estão em LP Stable HAY/BUSD.

Passos de operação: forneça liquidez para o par de negociação HAY/BUSD moeda estável em um determinado DEX, e depois aposte os tokens LP no Helio. A página de Farming do Helio mostra que o APR do HAY/BUSD moeda estável LP é de 19,77%.

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Ecossistema Wombat Exchange: Várias estratégias de moeda estável

Wombat Exchange é uma DEX de troca de moeda estável na cadeia BNB, com baixa derrapagem, liquidez compartilhada e a capacidade de fazer staking com um único token. Seu grupo de investidores é forte, incluindo várias instituições conhecidas.

Atualmente, o Main Pool do Wombat mostra que a mediana de APR para USDC, USDT, DAI e BUSD é de 11,44%, 11,14%, 10,85% e 7,57%, respectivamente. Esses rendimentos incluem o bloqueio de WOM e a aceleração da posse de veWOM.

Aplicações semelhantes a outros ecossistemas também surgiram em torno do Wombat, como Wombex Finance e Magpie, onde usuários comuns podem obter rendimentos mais altos ao depositar através dessas aplicações. O TVL do Wombex atualmente é de 89,49 milhões de dólares, com APR de depósitos em USDC, USDT, DAI e BUSD sendo respectivamente 13,93%, 12,71%, 15,29% e 17,16%. O TVL do Magpie é de 25,90 milhões de dólares, com APR correspondentes de 11,62%, 11,82%, 14,52% e 9,65%.

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Aviso de Risco

O risco global do mercado de criptomoedas é superior ao dos mercados financeiros tradicionais, com frequência de acidentes de segurança. Os investidores devem prestar atenção à diversificação de riscos, entender plenamente os pontos de risco específicos antes de investir e realizar sua própria pesquisa. Este artigo continuará a atualizar informações relevantes sobre estratégias.