Ativos de criptografia mercado cinco grandes sinais positivos surgem

Recentemente, os detentores de Ethereum tiveram um ano de colheita abundante. Com a conclusão bem-sucedida da atualização de Xangai, o ETH iniciou uma nova onda de alta, acumulando um aumento superior a 75% até agora este ano.

O mercado atual apresenta uma tendência de alta, o mercado em baixa já colapsou. O Bitcoin e o Ethereum ultrapassaram ambos a faixa de negociação do mercado em baixa, e as altcoins também estão se preparando para subir. Apesar de muitas notícias negativas, como a previsão de grandes vendas devido ao saque em massa do Ethereum, e a atenção das autoridades reguladoras sobre certos indivíduos, o mercado de ativos de criptografia tem mantido uma tendência de alta desde o fundo do incidente da FTX. No contexto da crise bancária e da disseminação de riscos, o mercado de ativos de criptografia continua a ter um desempenho forte.

Neste momento, não podemos deixar de repensar a velha questão do mercado de encriptação: devemos agir agora ou esperar até que a emoção do FOMO se espalhe antes de entrar? Os cinco indicadores-chave a seguir podem fornecer algumas referências. ( Aviso: este artigo é apenas para referência e não constitui aconselhamento de investimento. O mercado de ativos de criptografia é altamente volátil, por favor, avalie os riscos com cautela )

Aumento de contratos em aberto

Para os traders, os contratos futuros são uma das formas mais convenientes de obter exposição alavancada a ativos de criptografia.

O volume de posições ( de contratos em aberto ) reflete a quantidade de contratos futuros que os traders mantêm, mas que não foram hedged ou encerrados, incluindo as duas direções de compra e venda. Normalmente, um volume de posições mais alto está relacionado a um sentimento de mercado com maior apetite por risco e liquidez abundante, o que significa que compradores e vendedores no mercado estão mais ativos.

O volume total de posições em aberto de futuros de Bitcoin já ultrapassou o ponto alto anterior de 9,9 bilhões de dólares, tendo superado a marca de 10 bilhões de dólares nas negociações da última terça e quinta-feira. Vale ressaltar que o fechamento de uma plataforma de negociação deixou uma lacuna significativa no mercado de derivados de encriptação.

A reconstrução das posições em aberto e a melhoria da liquidez são sinais de uma recuperação nas condições de mercado. Mas é importante notar que, quando a tendência de preços é desfavorável para os traders, a acumulação de alavancagem pode acentuar a reflexividade do mercado.

Atividades na cadeia estão se tornando mais ativas

Apesar de os economistas ainda debaterem os prós e contras de uma possível recessão, a economia de blockchain já está em plena expansão. O número total de endereços ativos diários nas principais blockchains de contratos inteligentes estabilizou-se em cerca de 2 milhões, um nível não visto desde o fim do mercado em alta de 2022, aumentando 77% em relação ao ponto mais baixo no final de agosto de 2022.

Sinais de aumento de atividade dos usuários também se refletem no mercado de rendimentos. A taxa de rendimento total DeFi tem aumentado continuamente desde junho de 2022, subindo 94,2% desde o ponto mais baixo.

O aumento da taxa de rendimento DeFi geralmente está relacionado ao aumento do preço dos ativos de criptografia, uma vez que indivíduos e instituições aumentam a atividade de negociação em cadeia ou o empréstimo para obter alavancagem e implementar estratégias que geram rendimento. Taxas de rendimento mais altas também significam que os mutuários podem suportar custos de capital mais elevados, indicando que a condição de capital geral está mais saudável.

Com o Federal Reserve a combater a inflação em 2022, a taxa de juros sem risco dos títulos do governo dos EUA aumentou continuamente, aumentando a pressão competitiva sobre o empréstimo de ativos de criptografia de risco relativamente elevado e atraindo fundos de ativos de risco. Desde que a taxa de inflação atingiu o pico em junho do ano passado e os rendimentos DeFi tocaram o fundo, o risco de inflação diminuiu, e em março deste ano a taxa de inflação caiu para menos de 5%.

A perspetiva de um ambiente de taxas de juro mais baixas está a dar nova vida aos ativos de criptografia, tornando toda a classe de ativos mais atraente para investimento, e as taxas de rendimento DeFi também estão mais competitivas.

A quantidade de stablecoins em circulação diminuiu

Desde o mínimo da crise da FTX, os fundos inteligentes no mercado de ativos de criptografia têm aumentado a sua exposição líquida em criptografia, sem mostrar qualquer sinal de desaceleração.

A exposição de fundos inteligentes em cadeia a ativos de criptografia está agora no nível mais baixo desde o colapso de um determinado ecossistema no início de maio de 2022, com esses participantes de alta rentabilidade alocando em média 15% de seus portfólios em moeda estável.

Embora a quantidade de capital livre em circulação na carteira de baleias tenha diminuído, o capital inteligente ainda tem uma quantidade considerável de força restante antes de atingir um ponto baixo de mercado em baixa abaixo de 5%.

Investir em ativos de criptografia estáveis pode permitir que os detentores de moeda encriptação evitem riscos e limitem potenciais quedas em seus portfólios. No entanto, a crise bancária em março provocou uma crise de confiança em certos ativos de criptografia estáveis e nos ativos de criptografia descentralizados que os suportam, afetando a disposição das pessoas em manter ativos de criptografia estáveis. Este é um sinal positivo, indicando que o sentimento do mercado está se afastando de ativos atrelados ao dólar e se voltando para ativos tokenizados.

Queda da volatilidade

O mercado de ativos de criptografia também possui indicadores de volatilidade semelhantes ao VIX. Uma plataforma de derivados do tipo VIX, bastante observada, criou o Índice de Volatilidade Cripto, que rastreia a volatilidade implícita do Ethereum e do Bitcoin, semelhante ao índice VIX no setor financeiro tradicional. Este índice não apenas continuou a cair durante a crise bancária, como o preço atual do índice está até abaixo do ponto mais baixo antes do evento de uma determinada plataforma de negociação, que era 62,80.

Com a prosperidade do mercado e o rápido aumento dos contratos em aberto, a reflexividade causada pela alavancagem na precificação de ativos de criptografia pode aumentar. Mas é reconfortante que as expectativas deste índice para a volatilidade de preços futuros estão a diminuir.

Retiradas de Ethereum a decorrer de forma suave

Nos meses anteriores à atualização do Shapella, alguns críticos espalharam pânico, afirmando que haveria um período de retirada de várias semanas e questionando se o mercado conseguiria absorver a venda de bilhões de dólares em éter. No entanto, a situação real é bastante otimista.

Até 19 de abril, 25,7k validadores estão na fila à espera de retiradas totais. Uma exchange que foi forçada a fechar os negócios de staking nos EUA representa 46,5% da fila. Devido às limitações de retirada impostas pela rede Ethereum, as retiradas serão processadas e normalizadas dentro de duas semanas.

Para muitas pessoas, uma das principais preocupações é que, nos 5 dias após a implementação do Shapella, pode haver mais de 1 milhão de ETH sendo rapidamente removidos da cadeia de beacon. Embora esses saques ainda não tenham sido totalmente concluídos, restam 541 mil ETH(, dos quais apenas metade foi atualizada para o certificado 0x01 qualificado), mas até agora, o mercado parece ter absorvido suavemente mais de 500 mil de suprimento excedente.

Uma parte considerável destes ativos não foi vendida, mas foi re-pledged na rede. A maior entidade de investimento em direitos do Ethereum deve reinvestir as recompensas que obtiveram, uma vez que os seus tokens empledados são um token de reequilíbrio, que ajuda a aumentar o número de validadores na cadeia de beacon e a compensar as saídas de retiradas.

Perspectiva de Mercado

Apesar da incerteza presente no ambiente macroeconómico, o mercado de ativos de criptografia parece estar a apresentar uma tendência de alta. As principais moedas digitais já ultrapassaram a faixa de negociação do mercado em baixa, enquanto outras moedas menores também mostram uma tendência de aumento evidente.

Após a excessiva pessimismo e vendas de início de 2023, os investidores descobriram que estavam subexpostos, aumentando constantemente suas posições e elevando os preços, colocando o mercado de Ativos de criptografia à beira de um pequeno mercado em alta. Desde o início deste ano, capital inteligente tem participado da alta das Ativos de criptografia, e ainda há capital abundante disponível para alocação.

Esta alta não se reflete apenas no preço, os Ativos de criptografia também encontraram cenários de aplicação sustentáveis, mantendo uma alta atividade dos usuários e elevando os rendimentos do DeFi, que é uma tendência em alta desde o pico da inflação em junho de 2022. O equivalente local ao VIX do mercado de Ativos de criptografia já superou o ponto baixo de 2022, com o nível de negociação alcançando novos máximos desde o último mercado em alta. As expectativas pessimistas sobre a atualização Shapella do Ethereum também se tornaram coisas do passado.