Análise do ambiente macroeconómico e dinâmicas do mercado de criptomoedas

Visão Geral do Mercado

Atualmente, o mercado de criptomoedas entrou numa fase de defesa e consolidação, principalmente influenciado pelos seguintes fatores:

• A incerteza econômica macroeconômica aumentou, suprimindo a aversão ao risco no mercado
• A energia de fluxo de capital está a diminuir, a diferenciação estrutural é evidente
• O Bitcoin mantém uma força relativa, mas a momentum de alta está a enfraquecer
• O Ethereum apresenta sinais de fraqueza e formação de fundo
• A liquidez dos tokens de pequena capitalização está esgotada, o risco continua a ser liberado.

Sugere-se que os investidores mantenham uma configuração defensiva, prestando atenção às mudanças no movimento do Ethereum e ao ritmo de retorno de capital, e que posicionem ativos de alto risco no momento apropriado.

Situação macroeconômica

1. Problemas de dívida e finanças dos EUA

   • A dívida totalizou 36 trilhões de dólares, com despesas de juros de 880 bilhões de dólares
   • A Moody's rebaixou a classificação de crédito dos EUA para Aa1, gerando preocupações no mercado
   • Alta dívida pode enfraquecer a confiança de longo prazo no dólar, beneficiando ativos de refúgio como o Bitcoin.

2. Direção da política monetária da Reserva Federal

   • O mercado espera que as taxas de juro possam começar a diminuir no segundo semestre de 2025
   • Uma redução de 1% nas taxas de juros pode economizar mais de 100 mil milhões de dólares em despesas com juros para os EUA.
   • A política monetária expansionista aumentará a liquidez do mercado, beneficiando ativos de risco como o bitcoin.

3. Tendência do dólar

   • O índice do dólar enfraqueceu em maio, mas espera-se que se estabilize na segunda metade do ano.
   • O dólar e o bitcoin têm uma correlação negativa; a fraqueza do dólar beneficia a alta do bitcoin.

mercado de criptomoedas fundos fluxo

1. Fluxo de fundos ETF
   • De 31 de maio a 6 de junho, houve uma saída líquida de 697 milhões de dólares.
   • Diminuição de 1,368 bilhões de dólares em relação ao período anterior, refletindo a atitude cautelosa dos investidores institucionais.
   • A posição reduziu 6710 BTC, mas representa apenas 0,03% da oferta em circulação, com impacto limitado

2. mercado de criptomoedas
   • Esta semana, foram emitidos 1.005 milhões, um aumento de 82% em relação à semana anterior.
   • Emissão diária média de 143 milhões, leve aquecimento, mas abaixo dos pontos altos anteriores
   • As taxas de prémio fora da bolsa para USDT e USDC caíram ambas abaixo de 100%, entrando na faixa de desconto.

3. Emoção do mercado de balcão
   • A taxa de prémio dos stablecoins atingiu um novo mínimo recente, refletindo uma falta de compras.
   • A vontade de retirar fundos é maior do que a vontade de depositar, o mercado como um todo tende a ser conservador e cauteloso.

Análise de dados na blockchain

1. Comportamento dos detentores de curto e longo prazo
   • A oferta de detentores de longo prazo atingiu um novo máximo em seis meses, chegando a 14,4 milhões de BTC
   • O fornecimento de detentores de curto prazo subiu ligeiramente após atingir o ponto mais baixo
   • Reflete um aumento na confiança dos investidores de longo prazo, com uma ligeira melhoria na atividade de negociação de curto prazo.

2. Distribuição de endereços de detenção de moedas
   • A proporção de endereços que possuem entre 1000 e 10000 moedas aumentou ligeiramente.
   • A tendência geral é a transferência para 100-1000 endereços
   • A faixa de 103000-105000 dólares viu um grande aumento de capital, tornando-se uma nova área de concentração.

Perspectiva de Mercado

A curto prazo, o mercado pode manter uma tendência de recuperação volátil, mas o desempenho do fluxo de fundos e do sentimento do mercado é fraco. Preste atenção aos movimentos dos investidores institucionais e ao desempenho de tokens de pequena capitalização, que podem influenciar a tendência do mercado. Recomenda-se que os investidores mantenham cautela, prestem atenção à divulgação de dados económicos importantes e ajustem moderadamente as suas estratégias de investimento.