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Bitcoin Flutuação intensa Hong Kong ETF aprovado mercado de criptomoedas recebe desenvolvimento diversificado
Revisão mensal do mercado de ativos de criptografia de abril de 2024
Visão geral do mercado
O mercado de ativos de criptografia teve uma volatilidade acentuada em abril, com o bitcoin passando por um ajuste significativo. No início do mês, o preço do bitcoin caiu abruptamente mais de 5%, abaixo de 66.000 dólares. Ao longo do mês, o preço oscilou entre 73.000 e 60.000 dólares, principalmente influenciado por fatores macroeconômicos e mudanças no sentimento do mercado. Isso está alinhado com as mudanças nas expectativas de taxa de juros nos Estados Unidos, destacando a sensibilidade do bitcoin às tendências da economia global.
O mercado de derivados previu esta queda, com a taxa de financiamento dos futuros perpétuos de Bitcoin a diminuir, indicando um ajuste iminente. Para muitos observadores, a mudança no sentimento do mercado torna este ajuste aparentemente inevitável. Houve um evento de liquidação óbvio fora do horário de negociação do ETF nos Estados Unidos.
A mudança nas expectativas das taxas de juros nos EUA pode ser outro fator que influencia a mudança no sentimento em relação ao Bitcoin, com a recente queda possivelmente relacionada a isso. Isso lembra as pessoas que, embora muitos vejam o Bitcoin como um "armazenamento de valor", ele ainda é sensível a mudanças macroeconômicas.
O índice do dólar DXY inesperadamente enfraqueceu, o que pode ter sustentado o preço do Bitcoin. A fraqueza do dólar geralmente torna o preço do Bitcoin mais atraente.
As expectativas dos investidores em relação ao evento de halving do Bitcoin podem ter levado à expectativa de aumento de preço. No entanto, essa expectativa não se concretizou, e o preço do Bitcoin não foi significativamente afetado.
Apesar da desaceleração, os fluxos de fundos para ETFs continuam a sustentar o mercado. No final de abril, o Bitcoin encontrava-se no limite inferior da faixa de preços, mostrando uma clara fraqueza no mercado, o que pode trazer mais desenvolvimentos interessantes.
Inovação em produtos de investimento em Ativos de criptografia
A BlackRock lançou o fundo de liquidez digital institucional BlackRock USD, representado pelo token $BUIDL na Ethereum. O fundo investe principalmente em ativos de rendimento seguros, como títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra, com dividendos pagos em tokens $BUIDL. Isso demonstra como a blockchain pode aumentar a liquidez e a acessibilidade de ativos financeiros tradicionais.
O fundo gerencia ativos superiores a 375 milhões de dólares, destacando o significativo avanço na fusão de ativos do mundo real com a tecnologia blockchain.
Os tokens $BUIDL, ao se conectar ao pool de contratos inteligentes USDC, realizam o resgate direto e a liquidez contínua. Os investidores podem converter $BUIDL em USDC a qualquer momento, suportando transações globais instantâneas. Isso é particularmente benéfico para empresas de criptografia que gerenciam grandes finanças, proporcionando um caminho sem costura para acesso rápido a fundos.
Regulação e Expansão Regional
A Autoridade Monetária de Hong Kong aprovou ETFs de spot de Bitcoin e Ethereum, o que é de grande importância para o mercado asiático, especialmente para o mercado de Hong Kong. No entanto, devido à regulamentação rigorosa, a participação de investidores do continente chinês ainda é limitada.
O banco estatal de Baden-Württemberg, ( LBBW ), anunciou que está preparado para oferecer serviços de encriptação de transações e custódia. Esta iniciativa de uma instituição financeira tradicional destaca a crescente aceitação da noção de que os ativos de criptografia são uma classe de investimento viável. A LBBW está focada em integrar os serviços de encriptação como parte de seu modelo de negócios, em vez de buscar apenas retornos especulativos.
Desafios de desenvolvimento e regulação do Ethereum
O desempenho do Ethereum é semelhante ao do Bitcoin, mas enfrenta uma atenção regulatória mais intensa. A SEC ainda não decidiu sobre o pedido de ETF à vista do Ethereum, solicitando ao público que comente sobre a proposta de emenda, o que demonstra a cautela da autoridade reguladora e a contínua incerteza do ambiente regulatório.
O laboratório Ethereum Consensys processou a SEC, desafiando a decisão de "classificar o ETH como um ativo de criptografia". Este processo pode esclarecer a posição regulatória do Ethereum, enquanto afeta outras moedas. Se vencer, pode mudar a dinâmica do mercado e aumentar a confiança dos investidores.
Redução pela metade do Bitcoin
O evento de halving do Bitcoin ocorrerá este mês, reduzindo pela metade a recompensa dos blocos para os mineradores. Isso terá um impacto significativo a longo prazo na economia da rede. Embora não tenha havido um impacto direto nos preços, com o tempo, a diminuição das recompensas pode levar a taxas de transação mais altas, uma vez que os mineradores se tornam mais dependentes das taxas de Gas para manter a lucratividade. Essa mudança é importante para o futuro do Bitcoin como rede de transações, já que taxas mais altas podem diminuir sua atratividade para transações de pequeno valor. O desenvolvimento das redes Layer2 ajuda a equilibrar a relação entre segurança e custo.
Ambiente Macroeconómico
tendência do ouro
Os preços do ouro em abril continuaram a subir, apesar da queda nas posições do maior ETF de ouro dos EUA. Os ETFs de ouro na região asiática apresentaram entradas líquidas, em contraste com a América do Norte e a Europa. Os bancos centrais continuam a comprar ouro, principalmente por razões de diversificação de mercado e proteção contra crises, e não para se desvincular do dólar. Esse interesse pelo ouro coincide com as discussões no mundo das criptomoedas sobre a busca por alternativas ao dólar.
indicadores econômicos dos EUA
Os dados de emprego dos EUA em abril mostram um leve enfraquecimento no mercado de trabalho. A reunião do FOMC discutiu a questão persistente da inflação e a estratégia de taxas de juros. O relatório trimestral do Tesouro revelou planos de emissão de títulos e ajustes fiscais, impactando diretamente a liquidez do mercado. A liquidez no mercado de títulos do governo diminuiu desde o final de 2021, com aumento da volatilidade.
Perspectiva global
O Japão pode intervir no mercado monetário para apoiar o iene. A África do Sul está a tomar medidas para regulamentar Ativos de criptografia, mostrando um aumento do interesse institucional por ativos digitais. A Venezuela enfrenta dificuldades em usar USDT nas transações de petróleo devido ao risco de sanções.
Destaques deste mês
Análise em cadeia
Conclusão
Abril destacou o delicado equilíbrio da economia global, com os bancos centrais enfrentando desafios de inflação e crescimento, enquanto os mercados se adaptam a mudanças regulatórias e incertezas geopolíticas. O preço do Bitcoin, embora esteja se estabilizando, ainda é sensível a indicadores econômicos e ao sentimento dos investidores. Hong Kong lançou ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista, com o objetivo de ampliar o acesso ao mercado.
Os potenciais fatores impulsionadores da tendência positiva no mercado de Ativos de criptografia incluem: