Mercado de criptomoedas - Revisão Semanal: BTC em alta oscilação, múltiplos fatores influenciam a tendência

Esta semana, o preço do BTC flutuou ligeiramente em alta, abrindo a 108386,44 dólares e fechando a 109217,98 dólares, com um aumento semanal de 0,77%. O máximo atingiu 110590 dólares e o mínimo caiu para 105119,70 dólares, com uma amplitude de 5,05%. O volume de negociações continua a encolher.

Na semana passada, o mercado esteve relativamente calmo, com eventos macroeconômicos a continuarem a ser a chave para a trajetória do BTC. Dados de emprego, novas leis e políticas tarifárias não apresentaram mudanças significativas além das expectativas.

Um early adopter que detém mais de 80.000 BTC e esteve em silêncio durante 14 anos começou a mover seus ativos esta semana, causando uma certa pressão psicológica no mercado. Com o preço do BTC se aproximando novamente dos máximos históricos, a tendência de venda por parte dos detentores de longo prazo pode reaparecer.

Ao mesmo tempo, algumas mudanças positivas estão a ocorrer. Após mais de um mês de silêncio, a atividade de capital no mercado começou a aumentar. Isso pode estar relacionado à ressonância do capital fora do mercado, impulsionando o BTC a iniciar a quarta onda de alta deste ciclo de bull market.

Análise do Ambiente Macroeconómico

Esta quarta-feira, três grandes eventos macroeconômicos influenciaram o mercado de criptomoedas.

Primeiro, os dados de emprego dos EUA superaram as expectativas. A taxa de desemprego em junho foi de 4,1%, abaixo da previsão de 4,3% e do valor anterior de 4,2%. Embora os postos de trabalho no setor privado tenham diminuído, os postos no setor público aumentaram significativamente. Os dados mais recentes, por um lado, aliviaram as preocupações sobre uma recessão econômica e, por outro, também reduziram a probabilidade de uma redução das taxas de juros em julho, tendo um impacto relativamente neutro no mercado.

Em segundo lugar, o presidente dos Estados Unidos assinou oficialmente uma nova lei, que se torna a maior conquista política de seu mandato. Esta lei inclui cortes de impostos em larga escala, aumento do orçamento do governo e cortes de despesas. A longo prazo, pode afetar a credibilidade do dólar e aumentar a carga da dívida, mas a curto prazo, estimulará a economia. Os mercados financeiros mantêm uma atitude positiva em relação a isso, levando o índice S&P 500 a alcançar novos máximos.

Finalmente, a política de "tarifas de equivalência" entra numa nova fase. O presidente dos Estados Unidos anunciou que assinou uma "carta tarifária" dirigida a 12 países, estabelecendo taxas de imposto nacionais de 10% a 70%. Espera-se que esta política entre em vigor a 1 de agosto, trazendo nova incerteza para o comércio global, a inflação e o sentimento do mercado. O mercado reagiu negativamente a isto, mas o impacto é limitado.

De um modo geral, a economia dos Estados Unidos apresenta características de um pouso suave ou sem pouso, e a redução das taxas de juros pode começar em setembro. O novo projeto de lei é benéfico para as ações americanas a curto prazo, e o impacto das tarifas está prestes a passar. As ações americanas têm a possibilidade de continuar a subir sob as expectativas de redução das taxas de juros, mas é necessário prestar atenção aos lucros das empresas e ao impacto das tarifas na economia.

mercado de criptomoedas dinâmico

Esta semana, o mercado de criptomoedas está relativamente calmo, mas mudanças estão a ser preparadas internamente.

No dia 2 de julho, o BTC voltou a validar a "primeira linha de tendência de alta do mercado de touros", oscilando na maior parte da semana em torno dos 108000 dólares e tentando pela terceira vez romper o ponto histórico de 110000 dólares.

O desempenho do mercado de retalho está diversificado, com o entusiasmo das transações em bolsa a diminuir e a atividade na cadeia a ser moderada. No entanto, o comércio de ETF de bitcoin à vista está ativo, com fluxo de capital contínuo. Atualmente, a trajetória do preço do bitcoin é principalmente influenciada pelos fundos do ETF, com a correlação com o índice Nasdaq a aumentar para 0,94.

O mercado pode estar a passar por algumas mudanças. As taxas de empréstimo no mercado e a taxa média de prémio de 30 dias no mercado de contratos começaram a recuperar após atingirem o fundo, mas ainda é necessário observar a sua continuidade. Se os fundos do ETF continuarem a fluir, o capital no mercado começará a fazer uma ressonância de compra, e a quarta onda de aumento pode estar prestes a chegar.

situação do fluxo de capital

Recentemente, o fluxo de fundos apresentou uma diversificação, com a redução dos fundos do canal de stablecoins, enquanto o fluxo de fundos para o ETF de Bitcoin spot permanece relativamente estável.

Esta semana, o fluxo de fundos para ETFs foi de 790 milhões de dólares, uma redução em relação à semana passada, mas ainda mantendo um nível elevado. O fluxo de stablecoins foi de 1,574 milhões de dólares, semelhante ao da semana passada.

Análise de pressão de venda e venda

Com o preço a aproximar-se novamente dos 110000 dólares, parece que os detentores de longo prazo estão a iniciar novamente a venda.

Do ponto de vista do volume transferido para a bolsa, o total de vendas de detentores de curto e longo prazo ainda está diminuindo esta semana, o que proporciona suporte para a valorização do preço do BTC.

Vale a pena notar que uma carteira antiga, que detém mais de 80.000 BTC e estava silenciosa há 14 anos, apresentou movimentos esta semana, levando a um aumento significativo no valor de realização em cadeia.

Atualmente, a tendência mostra que, se o Bitcoin ultrapassar os 110000 dólares e iniciar a quarta onda de alta, as vendas de longos detentores e grandes detentores de moeda poderão aumentar novamente. Essas vendas irão, juntamente com a compra, determinar a nova altura do preço do Bitcoin.

indicador de ciclo

De acordo com os dados do eMerge Engine, o indicador EMC BTC Cycle Metrics é de 0,625, encontrando-se em período de ascensão.