Relatório Semanal do Mercado de Criptomoedas: Melhoria do Ambiente Macroeconômico Impulsiona a Recuperação do Mercado de Moedas, Token de Corrente Principal em Forte Oscilação

Recentemente, o risco geopolítico diminuiu, as expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve aumentaram, impulsionando significativamente o sentimento no mercado de criptomoedas. Os tokens de corrente principal apresentaram um bom desempenho, com o Bitcoin em alta volatilidade e o Ethereum a seguir com valorização. A liquidez no mercado de moedas alternativas melhorou, mas o impulso para subir ainda parece insuficiente.

Análise do ambiente macroeconômico

No segundo semestre de 2025, espera-se que o crescimento da economia dos EUA desacelere. As vendas no varejo e os dados de emprego estão fracos, mostrando uma diminuição no impulso do consumo e do investimento. A inflação aumentou ligeiramente devido a tarifas e preços do petróleo, mas ainda está dentro de uma faixa controlável. A incerteza em torno das políticas tarifárias diminuiu, com a coexistência de aumentos seletivos e isenções.

Fluxo de capital e estrutura de mercado

Esta semana, as entradas líquidas em ETFs de criptomoedas foram de 1,7 mil milhões de dólares, com uma emissão média diária de stablecoins de 263 milhões de dólares, ambos a recuperarem significativamente em relação à semana passada. O prêmio das stablecoins também apresenta uma tendência de aumento.

O Bitcoin está a oscilar fortemente perto dos 106000 dólares, com 103000 dólares a ser um forte nível de suporte a curto prazo. O Ethereum está a ter um desempenho ligeiramente inferior ao Bitcoin, mas o aumento de endereços ativos indica que o sentimento do mercado está a aquecer.

Análise de dados on-chain

A quantidade de emissão de stablecoins aumentou significativamente, com uma emissão semanal de 18,39 milhões de dólares, um aumento de 119% em relação ao período anterior. O fluxo líquido de Bitcoin ETF foi de 17,21 milhões de dólares, um aumento de 3,80 milhões de dólares em relação ao período anterior, refletindo a confiança dos investidores institucionais no potencial a longo prazo.

A taxa de prémio do USDT e USDC no mercado de balcão apresenta uma tendência de oscilação lateral. O saldo das trocas de Bitcoin continua a diminuir, o que é favorável para manter a tendência de alta. No entanto, a quantidade de moedas mantidas por investidores de longo prazo caiu ligeiramente, enquanto a demanda especulativa de curto prazo aumentou.

Perspectiva do mercado

Atualmente, o mercado está no final da consolidação, e a atenção a curto prazo deve estar na situação de superação de capital. Recomenda-se observar pacientemente se a estrutura das moedas alternativas se fortalece, bem como os sinais de retorno de capital das moedas de corrente principal. No geral, a melhoria do ambiente macroeconômico e o aquecimento do fluxo de capital fornecem suporte para a recuperação do mercado de criptomoedas, mas o impulso ascendente ainda precisa ser observado com mais atenção.