A alta participação de mercado da Lido gera controvérsia sobre a descentralização do Ethereum

Com a transição do Ethereum para o mecanismo POS, a Lido, como um dos maiores beneficiários, viu sua crescente participação no mercado despertar a atenção e questionamentos da comunidade. Especialmente quando a Lido se recusa a "auto-restringir-se" e planeja expandir ainda mais, as teorias sobre ameaças tornaram-se um tópico quente atual.

Alguns membros da comunidade estão preocupados que a ascensão da Lido possa enfraquecer as características de descentralização do Ethereum, levando à centralização dos nós e ameaçando a segurança e a estabilidade da rede. Outros acreditam que essas preocupações são mais uma estratégia de marketing, destinada a desacelerar o crescimento da Lido e permitir que os concorrentes alcancem. Diferentes opiniões têm suas razões.

Este artigo irá analisar profundamente a quota de mercado da Lido e os riscos de concentração, avaliando objetivamente o seu impacto na descentralização do Ethereum e na segurança da rede.

Lido lidera o staking de Ethereum, gerando preocupações generalizadas

Lido é um projeto que resolve a falta de liquidez dos tokens de staking em blockchains PoS. Através do staking líquido, os usuários podem obter uma versão tokenizada dos fundos depositados, aumentando a liquidez do staking.

Desde o seu lançamento em 2020, o Lido tornou-se a plataforma de staking líquido preferida para Ethereum 2.0 e outras blockchains PoS. Em comparação com o limite mínimo tradicional de 32ETH, o Lido permite staking de qualquer montante, reduzindo as barreiras financeiras. No entanto, com o crescimento rápido, as pessoas começaram a se preocupar com a sua potencial ameaça à descentralização do Ethereum. Atualmente, o Lido já fez staking de 8,813,670ETH, ocupando 31.8% da quota de mercado.

Isto também chamou a atenção do fundador do Ethereum. Ele já sugeriu que todos os provedores de serviços de staking limitem sua participação de mercado a menos de 15%, enquanto a Lido já ultrapassou esse limite.

Há opiniões que afirmam que a Lido opera mais de 38% dos validadores, o que é mais do que o dobro de qualquer entidade única que possa controlar. Esse fenômeno de centralização levantou preocupações sobre a centralização do Ethereum. Um pesquisador apontou que a Lido controla uma grande quantidade de Éter em staking e ocupa mais de 90% do mercado de staking líquido, podendo enfrentar riscos como redução de validadores, ataques de governança e vulnerabilidades de contratos inteligentes. Resolver o problema da grande participação de mercado da Lido tornou-se crucial.

Os perigos da centralização do Lido podem estar exagerados

A Lido está prestes a se aproximar da linha de segurança de 33% do total de staking, enquanto outros projetos de LSD se comprometeram a se auto-restringir a menos de 22%. No entanto, como líder do setor, a Lido rejeitou a auto-restrição, suscitando questionamentos e críticas.

No entanto, a questão chave é a veracidade das informações sobre a quota de mercado. Lido, como um protocolo on-chain e DAO, tem dados completamente públicos e transparentes. Em contraste, as plataformas de staking de exchanges centralizadas que estão no topo do ranking podem não divulgar dados desfavoráveis. Assim, a proximidade do Lido com 33% do total de staking pode ter exageros.

Mesmo que os dados sejam reais, a quota de 33% da Lido não é tão perigosa quanto algumas opiniões promovem. Primeiro, a Lido distribui fundos para 29 operadores designados para executar o staking, diversificando o risco. Em segundo lugar, os operadores de nós não têm motivações para agir de forma maliciosa, pois a influência na finalização da rede enfrentará penalizações de "redução", perdendo fontes de renda.

O maior risco atualmente é que os operadores de nós sejam designados pela Lido, o que pode formar um cartel de interesses. No entanto, a Lido tem padrões rigorosos na escolha, garantindo diversidade e evitando a centralização. Mesmo em situações extremas, a camada social pode intervir para remover nós maliciosos.

Lido reflete o problema de centralização do Ethereum

A ascensão da Lido pode ser vista como uma manifestação do problema de centralização do Ethereum. Sob a autonomia da comunidade, os membros podem tender a escolher direções que são benéficas para si mesmos em vez de para todo o ecossistema. A comunidade Lido rejeitou a limitação de sua centralização através de votação descentralizada, refletindo a incontrolabilidade da descentralização total.

Na verdade, após a transição do Ethereum para POS, preocupações com a tendência de centralização já surgiram. Grandes partes interessadas podem dominar a validação de transações, levando à concentração de poder. Mas a Lido, como uma "aliança", composta por vários operadores de nós, ainda mantém um certo grau de Descentralização.

Mais preocupante são as plataformas de staking de exchanges centralizadas. Se elas dominarem a maior parte do mercado, podem gerar pressão regulatória, afetando o desenvolvimento descentralizado do Ethereum. O problema da Lido oferece uma oportunidade para discutir a centralização do Ethereum, sendo necessário buscar um equilíbrio entre as vantagens do POS e os riscos da centralização.

Possíveis soluções para o problema Lido

O fundador do Ethereum propôs apoiar tokens de staking líquidos não populares como garantias, a fim de reduzir a dependência do Lido. Além disso, o Lido pode tomar as seguintes medidas:

1. Auto-limitar a quota de mercado, promovendo o desenvolvimento saudável do mercado.
2. Melhorar o nível de descentralização interna e fortalecer as medidas de segurança contra falhas.
3. Prevenir fraudes de preços no sistema e manter a justiça do mercado.
4. Aumentar o número de operadores de nós para melhorar a diversidade da capacidade de staking.
5. Construir barreiras apropriadas no sistema, cumprindo as responsabilidades de um líder de mercado.
6. Considerar um mecanismo de aumento automático das taxas de usuários para controlar a quota de mercado.

Essas medidas ajudam a mitigar o impacto da Lido na descentralização do Ethereum, protegendo a estabilidade e a segurança do ecossistema.

Resumo

A controvérsia causada pela Lido reflete as preocupações do mercado em relação à Descentralização do Ethereum. No entanto, devemos também considerar que, na ausência de protocolos descentralizados como a Lido, o mercado de staking poderia ser monopolizado por exchanges centralizadas. Isso nos lembra que, ao perseguir o desenvolvimento a longo prazo do ecossistema, também devemos preservar a concorrência justa no mercado. Equilibrar os interesses de todas as partes e garantir o desenvolvimento saudável da rede Ethereum será uma questão que precisará de atenção e resolução contínuas no futuro.