Avaliação da reputação dos tokens de encriptação revela a polarização do mercado

Recentemente, o mercado de encriptação apresentou uma tendência de queda, com muitos preços de Token caindo entre 80% e 90% em relação aos seus pontos altos históricos. Uma empresa de análise de dados estabeleceu um sistema de avaliação para 2 milhões de Token, baseado em 16 indicadores ponderados, utilizando algoritmos de IA, com o objetivo de medir a credibilidade dos projetos e a saúde do mercado.

Os dados mais recentes mostram que a pontuação de reputação dos Tokens apresenta uma estrutura piramidal significativa, com a maioria dos Tokens concentrados nos intervalos "média" e "pobre", enquanto os Tokens de alta pontuação são extremamente raros. Isso não apenas reflete a alta diferenciação do mercado, mas também revela as profundas diferenças na qualidade dos Tokens entre diferentes plataformas de blockchain.

Análise do índice de reputação do Token

Os dados mostram que o Ethereum continua a ser a principal plataforma de emissão de Token, representando 54,56% do total estatístico. Em segundo lugar está uma rede Layer2 (21,88%) e uma nova blockchain emergente (16,32%). Outras duas blockchains conhecidas representam 5,85% e 1,37%, respetivamente.

Do ponto de vista da classificação de reputação, a grande maioria dos Tokens está nos níveis "médio" e "pobre". Existem aproximadamente 116 mil Tokens na Ethereum com classificação média, e 573 mil Tokens com classificação pobre. No que diz respeito às classificações excelente e boa, o número de Tokens em cada plataforma de blockchain é muito limitado. A Ethereum tem 7 Tokens com classificação excelente e 310 com classificação boa.

A quantidade total de tokens de uma determinada rede Layer2 e de uma nova blockchain emergente ocupa o segundo e o terceiro lugar, respetivamente. Tomando a rede Layer2 como exemplo, dos 450.000 tokens, apenas 5 foram classificados como "excelente", enquanto a proporção de tokens nas categorias "razoável" e "mau" atinge os 96,7%. Na nova blockchain emergente, dos 336.000 tokens, 75,6% estão na categoria "razoável", e há 67 tokens na categoria "média".

É importante notar que, embora a quantidade total de Token de uma certa blockchain pública seja apenas 10,7% da de Ethereum, a sua proporção de Token na "média" é de 4,03%, significativamente superior aos 0,34% de Ethereum.

Problemas comuns de token de baixa pontuação

Através da comparação das características dos Tokens em diferentes intervalos de pontuação, pode-se notar que os Tokens com pontuação baixa geralmente apresentam os seguintes problemas:

1. Falta de liquidez e baixa participação no mercado: a escala do pool de liquidez e o número de participantes para tokens de baixo valor são geralmente baixos, resultando em oscilações de preço acentuadas e enfraquecendo a confiança no mercado.

2. A concentração de detentores de moeda é excessiva: os dez principais detentores de tokens de baixa pontuação representam uma proporção muito maior do que os tokens de alta pontuação, o que pode facilmente levar a riscos de manipulação do mercado.

3. Atividade de negociação e falta de rentabilidade: Tokens de baixa pontuação têm um desempenho inferior em termos de volume de negociação e negociantes lucrativos, o que dificulta a atração de investidores de longo prazo.

Estrutura de Mercado e Estratégia Ecológica

A distribuição do número de Tokens e das classificações de reputação reflete as diferenças nas estratégias ecológicas das diferentes plataformas de blockchain. O Ethereum, como uma blockchain pública madura, possui vantagens e desafios. Tem ferramentas de desenvolvimento completas, uma vasta base de usuários e uma infraestrutura DeFi rica, mas as altas taxas de Gas e os problemas de congestionamento da rede também levam os projetos a se voltarem para outras cadeias de baixo custo.

As novas blockchains e as redes Layer2 estão em rápida expansão, mas ainda precisam melhorar em termos de profundidade de liquidez e retenção de usuários. Algumas blockchains atraem projetos específicos através da diferenciação técnica, mas a base de usuários ainda é limitada.

Conclusão

Com o número de Tokens a crescer de forma exponencial, o mercado apresenta uma clara polarização. No futuro, num contexto de regulamentação mais rigorosa e de maior especialização dos investidores, o índice de reputação dos Tokens pode tornar-se uma ferramenta importante para selecionar ativos de qualidade. Apenas aqueles projetos que se desenvolvem de forma equilibrada em termos de liquidez, distribuição de detentores de moeda e sustentabilidade das transações têm a chance de se destacar na próxima fase de reestruturação do mercado.