アメリカはどのように円アービトラージ取引によって引き起こされた金融危機に対処するか

市場が低迷しているが選挙に勝つ必要があるとき、政治家は通常、通貨を印刷し、価格を操作して上昇させることを選択します。アメリカの大統領候補カマラ・ハリスは、日本企業の巨額な円アービトラージ取引の解除が引き起こす可能性のある世界的金融危機にどのように対処するかというジレンマに直面しています。

! アーサー・ヘイズ:日本の金融危機は過ぎ去ったのか? 暗号市場はどうなるのか?

日本の企業は長年にわたり、日本銀行の緩和的な金融政策を利用して大規模なアービトラージ取引を行い、低金利の円を借り入れて高利回りの外国資産を購入してきました。この取引の規模は巨大で、総エクスポージャーは日本のGDPの505%に達し、約24兆ドルです。

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しかし、円の過度な減価はインフレ問題を引き起こし、日本銀行はこの取引からの撤退を考慮せざるを得なくなった。無秩序なポジション解消は円の大幅な上昇を引き起こし、世界の株式市場は暴落する可能性がある。ドル円が100に達すれば、ナスダック指数は12600ポイント前後に下落するかもしれない。

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アメリカの経済構造は日本企業がアービトラージ取引を続けることに依存しています。取引が終了すれば、アメリカ政府の財政は困難に陥るでしょう。したがって、アメリカ政府は救助措置を講じる可能性が高いです。

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可能な救済策は、中央銀行通貨スワップ(CSWAP)を通じて日本にドル流動性を提供し、日本銀行が日本企業の外国資産を買収するのを助けることであり、同時にアメリカの株式および債券市場に影響を与えないようにすることです。これにより、連邦準備制度はバランスシートを拡大することになりますが、金融危機を回避することができます。

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暗号通貨投資家にとって、米国財務省が流動性を注入することのポジティブな要因と円高のネガティブな影響を天秤にかける必要があります。ビットコインとドル/円の為替レートの関係を観察することで、市場の期待を判断できます。もしビットコインがアービトラージのように取引されている場合は、ポジションを積極的に増やすべきです; もし伝統的な市場と同調している場合は、様子見をして待つべきです。

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いずれにせよ、今後数ヶ月は今回のブルマーケットのリターンを決定する重要な期間となります。レバレッジ取引を使用する際は警戒を怠らず、リスクを慎重に管理する必要があります。

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