Laporan Mingguan Pasar Kripto: MicroStrategy Kembali Naikkan Posisi BTC, PumpSwap Muncul Tantang Raydium

Lingkungan Makro

Baru-baru ini, setelah mengalami penyesuaian yang tajam, pasar saham AS menunjukkan tanda-tanda pemulihan, di mana ekspektasi kebijakan tarif AS yang melunak telah meningkatkan sentimen pasar. Pasar kripto juga bergetar naik seiring dengan itu. Lingkungan likuiditas mata uang telah membaik, tetapi pasar masih perlu pengamatan lebih lanjut untuk konfirmasi.

Pergerakan Pasar

Minggu ini Bitcoin mengalami fluktuasi dan rebound, MicroStrategy terus meningkatkan posisi secara besar-besaran. Ekosistem BSC dan Solana menjadi sorotan pasar. Token dengan kenaikan terbesar di peringkat lima teratas adalah ZETA, LAYER, FARTCOIN, MEW, dan BEAM, dengan kenaikan antara 40%-60%.

Perlu diperhatikan bahwa JUMP, sebagai pembuat pasar di ekosistem Solana, kembali aktif dengan adanya permintaan besar di luar bursa. Platform penerbitan token FORM di rantai BSC diuntungkan dari program insentif senilai 1 miliar dolar di dalam rantai. HYPE kehilangan kepercayaan pasar akibat dugaan serangan oleh pembuat pasar, mencerminkan tingginya risiko token dengan kapitalisasi pasar kecil.

Data di blockchain

Investor jangka pendek Bitcoin mengalami kerugian yang semakin meluas, sementara pasokan pemegang jangka panjang mulai meningkat. Saat ini, proporsi kekayaan pemegang jangka pendek sekitar 40%, lebih rendah dari puncak siklus sebelumnya, mungkin berkaitan dengan partisipasi investor institusi dalam ETF.

Nilai pasar stablecoin turun secara signifikan, menunjukkan sentimen perlindungan dana. Aliran dana institusi beralih dari arus keluar bersih menjadi arus masuk bersih, mematahkan tren arus keluar selama 5 minggu berturut-turut. Indikator MVRV-Z Score adalah 2.0, mencerminkan bahwa saat ini berada di tengah pasar.

Pasar Derivatif

Rasio posisi long dan short futures adalah 1.1, dengan sentimen pasar netral. Volume posisi futures Bitcoin sedikit menurun, dan suku bunga dana tetap pada level rendah 0.01%, mencerminkan kurangnya arah yang jelas di pasar.

Dinamika Ekosistem Penting

1. Ekosistem Bitcoin: MicroStrategy menambah hampir 7000 BTC dalam seminggu, menghabiskan sekitar 5.841 juta USD. Saham preferen perpetu STRF terdaftar di Nasdaq, dengan skala pendanaan mencapai 7.225 juta USD.

2. Ekosistem Ethereum: Peningkatan Pectra berhasil diluncurkan di jaringan pengujian Hoodi. Celo telah menyelesaikan migrasi ke jaringan Layer 2 Ethereum, meningkatkan kecepatan transaksi dan interoperabilitas. TVL Ethereum mencapai 46,288 miliar, meningkat 1,53% minggu ke minggu.

3. Ekosistem TON: DEX lintas rantai HiBit mendarat di TON, mendapatkan pendanaan sebesar 5 juta USD, akan fokus pada pengembangan infrastruktur Layer 2 dan teknologi interoperabilitas lintas rantai. Volume terkunci DeFi TON mencapai 170,3 juta, meningkat 14,99% dibandingkan minggu lalu.

4. Ekosistem Solana: Pump.fun meluncurkan DEX asli PumpSwap, dalam satu minggu setelah peluncuran, volume perdagangan mencapai 1,5 miliar USD, menguasai 21% pangsa pasar DEX Solana, memberikan persaingan yang kuat terhadap Raydium. TVL DeFi Solana adalah 6,809 miliar, sedikit turun 0,24% dibandingkan minggu lalu.