Imaginer le nouveau récit RWA+ jeu : sera-t-il le moteur de ce bull run ?

1. Le bull run est-il arrivé ?

Si nous nous tenons en novembre 2025, deux ans plus tard, et que nous revenons sur le marché des cryptomonnaies tumultueux de ces deux dernières années, nous pourrions être surpris de constater que le 23 octobre 2023 est un symbole typique du démarrage de ce bull run : en 24 heures, le BTC est passé de 30000U à 34000U. Beaucoup de ceux qui avaient déjà investi massivement autour de 20000U sont ravis : regarde, regarde, je te l'avais dit que le bull des cryptomonnaies allait arriver ! D'autres, qui ont manqué le coche et sont encore tourmentés, continuent d'argumenter : les données on-chain actuelles ne montrent pas de nouveaux capitaux entrants, et la quantité totale de stablecoins est toujours à un creux, c'est un faux bull amplifié par les nouvelles sur les ETF Bitcoin, il y aura un retour en arrière !

Le point de vue positif de "Le bull est arrivé" est très clair, les trois avantages majeurs à venir sont suffisants pour soutenir le bull run :

1. L'ETF Bitcoin accélère l'entrée des fonds des institutions financières traditionnelles ;

2. Le halving du Bitcoin en mai 2024, le coût de minage augmentera à plus de 28000 ;

3. Les États-Unis ne relèvent pas les taux d'intérêt et même les abaissent ;

Peu importe si c'est un vrai ou un faux bull, ce que je réfléchis toujours, c'est que pour soutenir un vrai bull qui dure au moins 12 mois, il doit y avoir un nouveau récit d'évolution dans toute l'industrie. Parmi les trois facteurs positifs soutenant le bull run, le premier et le troisième sont des forces externes, le deuxième est la règle de réduction de moitié tous les quatre ans que tout le monde connaît depuis la publication du livre blanc de BTC. Quels sont donc les nouveaux récits de l'industrie qui peuvent soutenir ce bull run ? Si on ne se développe pas correctement et qu'on s'appuie uniquement sur des informations externes et des politiques, il y a de fortes chances que ce ne soit qu'un feu de paille.

Regardons la trajectoire de développement du dernier bull run : commencé en juillet 2020 avec l'été DeFi, le Bitcoin a décollé à partir de 10 000 U, DeFi étant une grande innovation du secteur, utilisant des contrats intelligents pour simuler certaines fonctions du système financier du monde réel, permettant le staking avec des intérêts, des échanges décentralisés, des produits dérivés, etc. ; puis des influenceurs ont commencé à faire des annonces ; ensuite, les produits d'application NFT et Gamefi 1.0 sont apparus, permettant à de nombreux utilisateurs novices de rejoindre l'écosystème sans avoir besoin d'apprendre les DEFI à fort seuil de connaissances, tout en ayant également la possibilité de devenir riches ; enfin, la généralisation du concept de métavers. Le bull run a atteint son apogée en novembre 2021, avec un prix du Bitcoin de 69 000 U.

Deuxième, le nouveau récit de ce bull run

Vous avez vu ? Au moins, Defi, NFT, Gamefi1.0 et le métavers sont quatre innovations qui ont été des points d'évolution pour l'industrie de la cryptographie lors de la dernière bull run. Alors, quels seront les nouveaux points d'évolution de cette bull run, c'est-à-dire les nouvelles narrations dont nous parlons souvent ? Résumons :

1. SocialFi décentralisé, un exemple est le récent Friend.Tech qui a fait irruption.

2. Les jeux sur blockchain 2.0, c'est le jeu sur blockchain web2.5 : les actifs sont sur la chaîne tandis que le jeu reste centralisé, mettant l'accent sur des jeux très jouables, puis en jouant sur les actifs sur la chaîne.

3. RWA (Real World Asset), un immense secteur, capable de relier l'énorme ancien capital de WEB2 et l'industrie de la cryptographie, le Depin qui a été mentionné à plusieurs reprises ces deux derniers jours dans le cercle crypto de HK est également l'un des secteurs RWA ;

4. L'émergence de l'écosystème Bitcoin, après tout, que ce soit dans le WEB2 ou le WEB3, le BTC est déjà considéré comme un actif de valeur semblable à l'or, pourquoi ne pas en tirer parti ? L'or peut donner lieu à toutes sortes de produits dérivés dans le secteur financier.

Aujourd'hui, nous allons nous concentrer sur le troisième point RWA, car j'ai toujours eu l'impression que RWA est le récit d'extension du moteur de la dernière bull run de Defi. Réfléchissez-y un instant, DEFI génère une multitude de cryptomonnaies à l'aide de code, puis utilise des contrats intelligents pour jouer avec et simuler le système financier réel. C'est comme si des enfants jouaient à la famille, avec un papa, une maman, des casseroles, des assiettes, du riz, de l'huile et du sel, MAIS, quel impact cela a-t-il sur le monde réel ? Aucun ! À l'heure actuelle, parmi les cryptomonnaies, à part le BTC qui a une certaine reconnaissance dans le monde WEB2, les autres monnaies semblent être de l'air pour l'extérieur, alors à quoi servent toutes ces opérations complexes basées sur de l'air ?

Alors, cela signifie-t-il que Defi n'a pas de sens ? Pas du tout ! On peut seulement dire que le DEFI qui a commencé lors d'un précédent bull run n'est que la première moitié de ce nouveau récit. Il a établi le terrain de participation, les règles et la direction, tout comme si vous deviez préparer un banquet impérial, le DEFI vous a préparé la cuisine, les ustensiles et les chefs, il ne reste plus qu'à attendre les ingrédients pour pouvoir commencer à cuisiner. Ainsi, je comprends que RWA est la seconde moitié du DEFI, tout comme les deux parties de "A Chinese Odyssey", "The Moonlight Box" et "The Wedding of the Great Sage", les deux doivent être regardées ensemble pour être vraiment magnifiques.

Trois, comment manipuler RWA

Qu'est-ce que RWA ? L'acronyme signifie Real World Asset, la traduction complète est "tokenisation des actifs du monde réel". Correspondant aux actifs du monde réel, RWA peut également être classé en actifs tangibles et intangibles en fonction du type d'actif sous-jacent. Les actifs tangibles comprennent principalement l'immobilier, les matières premières, les œuvres d'art, etc. ; les actifs intangibles incluent les obligations, les actions, les crédits carbone, etc. Comme RWA est basé sur des actifs du monde réel, il est nécessaire d'avoir un processus d'opération hors chaîne soutenu par la loi pour la propriété des actifs et l'évaluation de la valeur, puis de procéder à la tokenisation via des protocoles DeFi et de faire circuler sur le marché en chaîne, tout en surveillant les variations de valeur des actifs hors chaîne grâce à des oracles.

RWA a en fait déjà quelques cas d'application pratiques. Les stablecoins que nous utilisons couramment sont en réalité des RWA, comme par exemple les "île de Satoshi" pour les actifs physiques, et les RWA des obligations américaines qui sont les plus populaires cette année dans les actifs financiers. Tous ces cas sont des exemples de l'émission de jetons sur la blockchain soutenus par des actifs physiques. En réalité, l'idée d'un ETF Bitcoin est un RWA financier inversé, où les fonds WEB2 doivent passer par un produit financier ETF conforme pour participer à l'investissement dans Bitcoin ; tandis que les RWA des obligations américaines permettent aux fonds WEB3 de participer à l'investissement dans les obligations américaines sans avoir besoin de retrait, obtenant ainsi un rendement d'environ 5 % par an.

En 2018, le phénomène spectaculaire de l'essor des STO a été une des premières tentatives du RWA. Pendant cette période, un certain nombre de projets ont émergé, cherchant à rendre les actifs traditionnels conformes et à les mettre sur la blockchain. Des projets Web3 tels que tZERO, Polymath et Aspen, entre autres, ont également vu le jour avec cet objectif. Quelques cas d'essai ont été réalisés, comme Aspen REIT, Resolute.Fund et Fundament Group. Cependant, en raison de divers facteurs tels que l'environnement du marché, le cycle économique et la réglementation, le marché des STO ne s'est pas développé aussi facilement qu'on l'avait imaginé.

La façon dont les RWA sont actuellement utilisés est assez simple, il s'agit de tokeniser (Tokenization) de manière similaire à la titrisation, permettant aux fonds du monde de la cryptographie (comme diverses stablecoins) de détenir la propriété ou le droit de rendement d'actifs physiques ou d'actifs financiers dans le monde réel. Il s'agit d'une relation de correspondance simple, et la propriété est également soumise aux lois du monde réel. Pour diversifier l'utilisation des RWA et permettre à davantage d'utilisateurs d'y participer, il est nécessaire de concevoir des scénarios d'application offrant une meilleure expérience. Nous pensons que cela se distinguera lors de cette période de bull run, et peut être défini comme l'infrastructure d'application de base des RWA.

Imaginez, si dans un jeu similaire à « Monopoly » ou « Les Sims », vous entrez dans une bourse, connectez votre portefeuille et que vous pouvez vraiment utiliser les tokens de jeu ou des U dans votre portefeuille pour acheter des actions de Tesla, puis profiter des avantages qui vous sont offerts. Ou encore, lorsque nous faisons du tourisme virtuel dans une ville à travers un scénario de jeu, nous pourrions acheter des parts de REITs des monuments de la ville et devenir l'un des investisseurs d'actifs physiques. N'est-ce pas génial ? Bien sûr, ici nous ne considérons que l'expérience utilisateur du produit. Quant aux lois et règlements et à la façon de se connecter aux départements de valeurs mobilières réels, cela nécessitera un projet habile.

En réalité, la configuration des applications de RWA décrite ci-dessus fait partie intégrante du métavers dans un sens large, mais elle est plus rigoureuse en matière de sécurité et de connexion avec le WEB2, c'est pourquoi elle doit être isolée et faire l'objet d'une nouvelle narration. Il semble que les RWA scénarisés par des jeux devraient attirer davantage d'utilisateurs, non seulement pour les joueurs du WEB3, car cela permet de relier les tokens dans leur portefeuille au monde réel, mais aussi pour les joueurs du WEB2 qui peuvent découvrir les particularités des produits WEB3 : il n'est pas nécessaire de signer autant de documents dans le monde réel, il suffit de se connecter au portefeuille ; les parts détenues sont toujours visibles sur la chaîne et peuvent être échangées à tout moment.

Alors la question se pose : comment pouvons-nous permettre aux joueurs de Web2 d'entrer plus facilement dans le Web3 et de reconnaître les nouveaux modes de jeu RWA+ ? Essayons de nous mettre à leur place. Lorsqu'un utilisateur de Web2, ancré dans le monde réel, souhaite entrer dans le monde virtuel naissant de RWA+Web3, voire du métavers, quelles difficultés rencontrera-t-il et quelles sont ses attentes profondes ?

Tout d'abord, ils seront déroutés par l'afflux d'informations sur Web3 qu'ils n'ont jamais rencontrées auparavant. Blockchain, portefeuilles, DeFi, etc., des connaissances de base qui semblent simples et claires, mais qui sont en réalité profondes et insondables, et leur apprentissage est si vaste qu'ils ne savent pas par où commencer. Ensuite, ils seront attirés par divers projets et modèles innovants sur Web3, voyant des mythes de richesse rapide, toujours impatients de se lancer, mais craignant de devenir des victimes des marchés, se retrouvant sans rien. Ainsi, ils chercheront des personnes à consulter, espérant apprendre les vérités de l'investissement en Web3 ou trouver des conseils d'investissement fiables. De plus, ils espèrent trouver une véritable expérience de jeu agréable dans le monde virtuel de Web3, et souhaitent encore plus que leur statut noble dans le monde virtuel puisse se prolonger dans le monde réel, leur permettant de participer à des événements haut de gamme empreints de solennité, réalisant une fusion complète entre en ligne et hors ligne.

L'imagination ci-dessus semble trop belle pour être vraie, mais c'est en effet le souhait le plus simple et fondamental de la plupart des joueurs qui passent de Web2 à Web3. Alors, existe-t-il sur le marché des produits ou des jeux capables de satisfaire ou de satisfaire partiellement les besoins mentionnés ci-dessus ? Nous avons spécifiquement fouillé le marché et trouvé les exemples suivants pour votre référence.

Quatre, Cas de RWA+ Jeux

1. DeFi Kingdom

Vous souhaitez apprendre des connaissances sur le Web3, mais vous trouvez que lire des articles, étudier des livres blancs et faire des recherches sur bureau est trop ennuyeux ? Existe-t-il un produit qui vous permet d'apprendre des connaissances sur le Web3 tout en jouant à des jeux ? Il existe effectivement un tel projet, DeFi Kingdom en fait partie.

DeFi Kingdom est un produit de la dernière bull run, basé sur la blockchain Harmony, et est un jeu Play2Earn. Mais ce n'est pas seulement un jeu, c'est aussi un Dex, un marché NFT. L'ensemble de la carte du jeu peut être considéré comme une visualisation et une ludification des fonctions du Dex et du NFT. Par exemple, dans les Jardins, on peut fournir de la liquidité via le Druide et obtenir des récompenses en jetons Jewel. Dans le Marketplace, les utilisateurs peuvent acheter le jeton principal du jeu, Jewel, et le staker à la banque Jeweler pour obtenir des jetons xJewel, tout en profitant d'une série de droits et de privilèges de gouvernance dans le projet, y compris la participation aux votes. On peut également échanger des jetons Jewel, des jetons Harmony, des stablecoins et d'autres cryptomonnaies majeures via le Trader.

Un autre aspect du jeu est le gameplay basé sur les NFT de héros, y compris les boîtes mystères de héros et l'accomplissement de missions.