Análisis de la estrategia de trading de Ballena: la batalla de capital en la plataforma Hyperliquid

Recientemente, con la recuperación del mercado, las operaciones de algunos grandes jugadores en la plataforma Hyperliquid han vuelto a atraer la atención del mercado. Estos jugadores de grandes fondos, conocidos como "Ballena", han creado un gran revuelo en la plataforma gracias a su sólida fortaleza financiera, estrategias de negociación únicas y su precisión en la comprensión del mercado. Cada uno de sus movimientos no solo refleja el sentimiento del mercado, sino que también nos ofrece una ventana para observar cómo juegan los principales traders.

Este artículo analizará a varios operadores de estilos diversos, explorando sus métodos de trading, preferencias de riesgo y lógicas de éxito y fracaso, con el objetivo de revelar los secretos de su riqueza, y reflexionar sobre las lecciones que los inversores comunes pueden aprender de ellos.

Tirador de corto plazo: el arte del impulso de eventos y el alto apalancamiento de "hermano de 50x"

Este trader es un veterano en la industria, comenzó a publicar contenido relacionado con Bitcoin en redes sociales desde 2014 y es un firme partidario de Bitcoin. Curiosamente, en 2015 eligió desaparecer de las redes sociales hasta que en marzo de 2025 volvió a captar la atención tras obtener más de 9 millones de dólares de ganancias al hacer short de Bitcoin con un alto apalancamiento.

Su estilo de trading se caracteriza por un alto riesgo y alta recompensa, utilizando comúnmente un apalancamiento de 50 veces, y tiene una aguda capacidad para captar el mercado. Por ejemplo, antes y después de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal el 20 de marzo de 2025, primero hizo cortos cuando el precio de BTC estaba en 84,566 dólares, y luego, cuando el precio cayó a 82,000 dólares, cerró la posición con una ganancia de 81,500 dólares. Luego, compró en 82,200 dólares y cerró cuando el precio rebotó a 85,000 dólares, obteniendo una ganancia adicional de 921,000 dólares, logrando un total de un 164% de rendimiento.

Él es experto en capturar eventos impulsados por el mercado y oportunidades breves, mostrando una visión única del mercado. Además de aprovechar eventos importantes como las decisiones de tasas de interés de la Reserva Federal, también puede entrar en el mercado de manera decisiva en momentos de pánico extremo. Cuando Ethereum cayó a alrededor de 1500 dólares, mientras el mercado era generalmente pesimista, eligió comprar 3715 Ethereum por 5.5 millones de dólares (precio promedio de 1493.5 dólares) y venderlos a 2502 dólares, obteniendo una ganancia de 3.74 millones de dólares.

El 12 de mayo, se publicó el resultado de las negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos, y se espera que el mercado experimente volatilidad. Abrió una posición corta en Bitcoin a 104,094 dólares y luego obtuvo una ganancia de 1,18 millones de dólares.

Hasta el 13 de mayo, sus ganancias en Hyperliquid fueron de aproximadamente 2.82 millones de dólares. En general, sus operaciones no son frecuentes, realizando solo 3-4 operaciones en dos meses. Cada operación puede predecir con precisión las tendencias a corto plazo, y es audaz pero cuidadoso. Sin embargo, esta estrategia de alto riesgo no es adecuada para que los usuarios comunes la imiten, ya que a menudo termina perdiendo en sus operaciones con algunas criptomonedas pequeñas.

Leyenda y controversia coexisten: Caza de MEME monedas y operaciones de grandes fondos

Otro conocido trader ha estado activo en Hyperliquid desde marzo de 2025. Su estilo de operación tiende a períodos más largos (varios días), y además de las principales criptomonedas, también le gusta apostar en tokens MEME como TRUMP, Fartcoin y PEPE. La alta volatilidad de los tokens MEME parece ser su principal fuente de ganancias.

Hasta el 13 de mayo, sus beneficios no realizados de posiciones largas en PEPE alcanzaron los 23 millones de dólares, superando con creces los beneficios de otros tokens principales.

En términos de uso de apalancamiento, es relativamente conservador, estableciendo diferentes múltiplos de apalancamiento para diferentes volatilidades. Por ejemplo, para BTC se estableció un apalancamiento de 40 veces, mientras que para PEPE solo se abrió con un apalancamiento de 10 veces.

Él también estableció el mayor fondo de usuarios en Hyperliquid, pero a diferencia de la precisión de las operaciones personales, este fondo actualmente no está teniendo un buen desempeño. Abrió una posición larga en BTC a un precio de 103,533 dólares, y hasta el 13 de mayo, esa posición ha tenido una pérdida de aproximadamente el 10%, alrededor de 960,000 dólares. En el último mes, el rendimiento total de este fondo ha sido del -8%. A pesar de esto, aún atrajo depósitos de 10 millones de dólares, de los cuales 9.2 millones fueron invertidos por él mismo.

En general, sus ganancias en Hyperliquid alcanzaron los 45 millones de dólares. Su estrategia de trading se centra principalmente en posiciones largas, capturando oportunidades cuando el mercado sube. Por ejemplo, abrió una posición larga de 40x cuando el precio de BTC estaba en 94,000 dólares, y cuando el precio subió por encima de 100,000 dólares, sus ganancias flotantes alcanzaron los 5.4 millones de dólares. Aunque su tasa de éxito en el trading no es alta (alrededor del 47%), aún puede obtener grandes beneficios gracias a las posiciones grandes y al alto apalancamiento.

Este trader es conocido en la comunidad como un "trader legendario", pero su éxito también ha estado acompañado de controversias. Algunos lo acusan de aprovechar la confianza de la comunidad para obtener beneficios, como al promover monedas Meme para inflar los precios y luego vender, como el incidente de baby pepe en 2024. Sin embargo, él mismo niega estas acusaciones. Actualmente, estas controversias y respuestas no pueden ser confirmadas.

Su éxito se debe en gran medida a grandes posiciones, abriendo cada vez operaciones de decenas de millones e incluso cientos de millones. Además, su aguda percepción de los cambios del mercado ha generado altos rendimientos. Un margen suficiente también le permite mantener su precio de liquidación en un nivel alto. Este estilo ayuda a obtener una alta tasa de éxito, pero si se juzga incorrectamente la tendencia, también puede enfrentar grandes pérdidas.

La misteriosa Ballena que empieza a mostrar su poder: prueba y oscilación de las monedas principales con bajo apalancamiento

Esta misteriosa Ballena comenzó a estar activa recientemente en Hyperliquid, y inicialmente llamó la atención por invertir más de 8 millones de dólares en longs de ETH. Desde entonces, ha obtenido más de 8.16 millones de dólares en ganancias en una semana a través de longs de XRP y SOL.

Desde el punto de vista del estilo de operación, esta Ballena tiene un sólido poder financiero, ya que el capital inicial alcanzó los 36 millones de dólares. No utiliza operaciones de corto plazo con especulación extrema, sino que elige un bajo apalancamiento y extiende el tiempo de tenencia para mantener las ganancias.

En cuanto a la selección de pares de negociación, actualmente solo ha negociado tres criptomonedas principales: ETH, XRP y SOL. De ellas, ETH ha generado ganancias, mientras que XRP y SOL han sufrido pérdidas. Desde el punto de vista de la estrategia de negociación, este Ballena parece no ser lo suficientemente decisivo, ya que inicialmente solo abrió posiciones en ETH y luego, durante el gran aumento del mercado, eligió abrir posiciones largas en XRP y SOL a precios altos. Como resultado, con la corrección del mercado, podría haber enfrentado fluctuaciones psicológicas y cerró todas sus órdenes. Aunque el resultado final fue una ganancia, desde el estilo de operación y el enfoque, no es un ejemplo a seguir.

Los firmes opositores del mercado: ¿podrán las ballenas bajistas que gastan grandes sumas reír al final?

En comparación con la ballena presentada anteriormente, este trader puede considerarse actualmente un ejemplo temporal negativo. Según los datos hasta el 13 de mayo, esta dirección ha perdido 3.12 millones de dólares al hacer cortos en BTC, ETH y SOL.

A partir del 10 de mayo, esta Ballena ha inyectado 50.5 millones de dólares en Hyperliquid para hacer cortos. El monto total de la posición supera los 230 millones de dólares, de los cuales más de 110 millones de dólares corresponden a BTC. Parece ser un firme bajista en el mercado, invirtiendo todos los 50.5 millones de dólares en posiciones, y no ha cerrado sus posiciones durante varios días.

Sin embargo, debido a que el margen es suficiente, es difícil alcanzar el precio de liquidación de esa dirección (precio de liquidación de BTC 142,000 dólares, precio de liquidación de ETH 4,254 dólares, precio de liquidación de SOL 294 dólares). Desde el punto de vista de las ganancias y pérdidas de la posición general, la pérdida actual es de solo alrededor del 6%.

No podemos juzgar si la dirección final de esta ballena es correcta, solo podemos seguir observando para ver si este misterioso inversor de mercado puede convertirse en el profeta que anticipa el mercado.

Resumen

Al observar a estas Ballenas en Hyperliquid, descubrimos que sus estrategias de trading son diversas y no existe un "santo grial" universalmente aplicable. En general, las Ballenas tienden a elegir tokens con mayor liquidez como BTC, ETH, SOL y XRP como sus objetos de operación. En cuanto al estilo de trading, cada uno tiene sus propios hábitos; algunos prefieren un alto apalancamiento, mientras que otros están acostumbrados a anticipar el mercado.

Sin embargo, las posiciones y las inversiones de estas Ballenas son operaciones de alto riesgo, que no son apropiadas para que los inversores comunes las imiten. En un mercado de criptomonedas lleno de riesgos, los inversores necesitan aprender continuamente y desarrollar su propio sistema de trading para avanzar con firmeza en medio de la volatilidad del mercado.