AgentFi إلى XenoFi: نمط جديد لعائدات العملات المستقرة

في ظل تزايد تنوع استراتيجيات عوائد العملات المستقرة، والقيود على تركيز المستخدمين وكفاءة التنفيذ، تقدم AgentFi كنموذج المرحلة التالية من دمج "الذكاء الاصطناعي + التمويل اللامركزي" حلاً ذكياً للوكيل يتيح لمستخدمي التمويل اللامركزي الحصول على تحسين تلقائي دون الحاجة لمتابعة السوق.

1. تصنيفات ومقارنات DeFAI و AgentFi

على الرغم من أن DeFAI و AgentFi كلاهما يقعان في مجال "AI + DeFi" المتداخل، إلا أن جوهر تقنياتهما، وأشكال منتجاتهما، وغاياتهما المختلفة تمامًا. يتميز AgentFi عن مشاريع DeFI التقليدية أو مشاريع DeFAI العامة، حيث أن الميزة الأساسية له هي: أن وكيل AI هو الجهة الرئيسية المنفذة ووسيلة اتخاذ القرار، حيث يقوم باتخاذ قرارات آلية كاملة وتنفيذ مغلق، بدلاً من مجرد استخدام AI كأداة مساعدة في اتخاذ القرار من خلال تحليل البيانات وتعزيز الاستراتيجيات.

DeFAI الفئة الكبرى: استخدام الذكاء الاصطناعي لتعزيز أو مساعدة الوظائف المتعلقة بالـ DeFi، مثل تحسين الاستراتيجيات، تحليل البيانات، وتقديم النصائح الاستثمارية، وغيرها من التطبيقات الأدواتية. نماذج الذكاء الاصطناعي تساعد في اتخاذ القرارات البشرية. هذه المنتجات المالية الآلية تعتمد على التعليمات والاستراتيجيات الواضحة من المستخدم، حيث تنفذ عملية "من التعليمات إلى العمليات".

AgentFi الفئة الكبرى: بناء نظام مالي يكون فيه وكيل الذكاء الاصطناعي القائم على السلسلة هو المنفذ الأول، حيث يمكن للوكلاء الاستدلال واتخاذ القرارات وإجراء المعاملات أو عمليات الحوكمة بشكل مستقل، ويقوم المستخدم بتفويض الوكيل لتمثيله في التنفيذ، ويتخذ الوكيل القرارات وينفذها بشكل نشط. يتم استخدام نموذج "من النية إلى النتيجة"، حيث يحتاج المستخدم فقط إلى التعبير عن الهدف، ويمكن للنظام أن يكمل وضع الاستراتيجيات وتنفيذها.

تغمر السوق حاليًا العديد من منصات إطلاق Agent أو الأسواق التجارية، مقارنةً بالرموز الميمية AI التي تركز على المضاربة فقط دون أي استخدام فعلي، فإن مشاريع AgentFi التي تركز حقًا على عالم Crypto Native Defi قليلة العدد. من خلال العديد من الأبحاث الإلكترونية والفرز، وبعد استبعاد المشاريع المبكرة جدًا أو التي تبدو واضحة أنها وهمية، قمنا بتصنيف وتقييم مشاريع AgentFi الحالية في السوق ببساطة:

تحسين عائدات العملات المستقرة

• أرما:⭐⭐⭐⭐⭐
• إنفينيتي：⭐⭐⭐

استراتيجية المحفظة/ تعدين السيولة

• بيرب 88: ⭐⭐⭐⭐
• كوتاني：⭐⭐⭐
• Autonolas: ⭐⭐⭐

تنفيذ المعاملات على السلسلة

• فاستلين: ⭐⭐⭐⭐
• بروتوكول دريفت：⭐⭐⭐
• مفتاح: ⭐⭐⭐
• AgentX: ⭐⭐

المشاريع التسعة المذكورة أعلاه من AgentFi جميعها في مرحلة تمتلك فيها تنفيذًا مغلقًا على السلسلة، مع سيناريوهات واضحة ومنتجات أساسية. لكن الحقيقة هي أن مجال AgentFi لا يزال مبكرًا جدًا، حيث أن تجربة معظم المنتجات يصعب وصفها، والفجوة بين المنتجات مقارنةً ببروتوكولات Defi الناضجة لا تزال كبيرة.

الثاني، تحسين عائدات عملة مستقرة في AgentFi

مجال تحسين عائدات العملات المستقرة ليس جديدًا في عالم DeFi. من أول مجمع عائدات تلقائي Yearn Finance وإعادة توازن الأصول التلقائية من Idle Finance، إلى Gauntlet، وهي منصة نمذجة المخاطر DeFi الاحترافية الموجهة للمؤسسات وتحسين العائدات على مستوى البروتوكول، جميعها تعتبر مشاريع تحسين عائدات تلقائية تمثل بشكل جيد في فترة ما قبل AgentFi.

تحققت رؤية دمج Crypto و AI بشكل أولي من خلال التمويل الذكي: أي أن AI من خلال جمع المعلومات على السلسلة وقدرتها على اتخاذ القرارات، تمكّن المستخدمين من المشاركة بشكل أفضل في عالم Defi الأصلي لـ Crypto، بينما تستفيد من عدم قابلية التلاعب في blockchain، حيث يتم الاحتفاظ بتفاصيل المعاملات بشكل موثق على السلسلة لضمان إمكانية التحقق من المنطق، وإمكانية تتبع السلوك. كاستمرار لمقال عائدات العملات المستقرة، سنتحدث بشكل خاص عن ARMA، المنتج الوحيد الذي حصل على تقييم خمس نجوم في جانب قابلية الاستخدام ضمن مسار AgentFi، وهو الوحيد في فئة "تحسين عائدات العملات المستقرة".

ثلاثة، رؤية مشروع Giza ومفهومه

Giza هو مشروع بنية تحتية للبلوك تشين يركز على بناء "وكلاء الذكاء الاصطناعي القابلة للتحقق"، ويهدف إلى دفع حدود "التمويل الأصلي للوكالات"، وهو نمط ناشئ. باعتباره واحدًا من المشاريع القليلة في مجال ZKML، يختلف Giza عن Modulus Labs أو EZKL، وهما فريقان يركزان على البحث النظري أو تطوير البنية التحتية، حيث يولي Giza مزيدًا من الاهتمام للهندسة والعملية، وهو المشروع الأول في مجال ZKML الذي أتم "وكيل ذكي على السلسلة + تنفيذ قابل للتحقق + جدولة AI" كدورة كاملة.

قدمت Giza مفهومًا رائدًا - التمويل غير المعرفي (Xenocognitive Finance) - الذي يهدف إلى إدخال وكالات كواجهة جديدة في التمويل اللامركزي، لحل اختناقات الإدراك لدى المشاركين البشريين، وإعادة تشكيل الذكاء السوقي والبنية. الوكالات ليست أدوات سلبية، بل هي "ممثلون إدراكيون"، يمتلكون القدرة على الاستدلال المستقل وصلاحيات التنفيذ على السلسلة، مما يعزز قدرة معالجة المعلومات في السوق بأكملها من خلال شبكة وكالات موزعة، بحيث يتوسع الذكاء السوقي مع زيادة حجم المشاركة بدلاً من الانهيار، ويقدم نتائج موثوقة من خلال إثباتات المعرفة الصفرية. باختصار، التمويل غير المعرفي هو نموذج جديد يوسع القدرات الإدراكية البشرية من خلال وكلاء ذكيين مستقلين، دون التضحية بالسيادة في وضع غير وصائي، مما يحقق "تفريغ إدراكي"، دون الحاجة إلى مراقبة السوق بشكل مستمر، والتحويل التلقائي للبروتوكولات، والمشاركة بشكل فعال في التمويل اللامركزي.

يتضمن هيكل بروتوكول جيزة الطبقات الثلاثة التالية:

• الطبقة التجريدية الدلالية: تذليل الفجوة الدلالية بين الذكاء الاصطناعي و blockchain، ومساعدة الذكاء الاصطناعي على فهم عالم blockchain.
• طبقة التنفيذ اللامركزية: توفر بيئة تنفيذ الوكيل قابلة للتطوير وآمنة ومقاومة للرقابة.
• طبقة تفويض الوكيل (代理授权层)：تضمن تشغيل الوكيل بشكل غير مُدار وآمن وقابل للتحكم.

تتم عملية تنفيذ الوكيل لـ Giza بالتعاون بين ثلاثة وحدات رئيسية، وتنقسم إلى أربع خطوات رئيسية:

1. معالجة الطلبات (طبقة التجريد الدلالي): يقوم وكيل الذكاء الاصطناعي بإطلاق طلبات التشغيل من خلال بروتوكول MCP، حيث تقوم النظام بتحليل استراتيجيات اللغة الطبيعية إلى تعليمات تشغيل معيارية على السلسلة، بينما تتحقق من التنسيق والدلالة وحدود الأذونات، لضمان أن الطلب قانوني وقابل للتنفيذ.

2. تفاعل البروتوكول (طبقة التنفيذ اللامركزية): تقوم العقد التنفيذية باستدعاء بروتوكولات DeFi لإكمال العمليات الفعلية وفقًا للتعليمات، وسيقوم النظام بتحسين مسار التداول بشكل ديناميكي، مع مراعاة تكاليف الغاز، وتحمل الانزلاق، وسيولة البروتوكول، وبعد تنفيذ المهمة، يتم إنشاء النتائج وشهادة المهمة، لاستخدامها في التحقق لاحقًا.

3. تنفيذ التحقق (طبقة التفويض + طبقة التنفيذ): يقوم النظام بفحص ما إذا كانت العملية تتوافق مع نطاق تفويض مفتاح الجلسة الذي حدده المستخدم، حيث تقوم عدة عقد Attester بالتحقق المستقل من العملية، وتجمع العقدة المجمعة التوقيعات لتحقيق التوافق، مما يضمن أن تكون النتيجة آمنة وموثوقة.

4. 反馈 النتائج (طبقة التجريد الدلالي): يتم تحويل نتائج التنفيذ إلى معلومات دلالية منظمة، وتُعاد إلى نظام الوكيل الذكي، لاستخدامها في تعديل الاستراتيجيات اللاحقة واتخاذ القرارات التلقائية الدورية.

في يوليو 2023، أعلنت Giza عن إتمام جولة تمويل ما قبل البذور بقيمة 3 ملايين دولار، بقيادة CoinFund، ومشاركة StarkWare وTA Ventures وArrington Capital. وشمل المستثمرون الملائكيون Rand Hindi وJulien Bouteloup. في مايو 2025، أكملت Giza جولة تمويل بذور بقيمة 2.2 مليون دولار، بقيادة Base Ecosystem Fund، ومشاركة CoinFund وArrington Capital وRe7 Capital وContango Digital Assets. تُظهر جولتا التمويل هذين استمرار تفاؤل سوق رأس المال بشأن رؤية Giza في مجال "AI + DeFi".

أربعة، المنتج الممثل ARMA: عائدات عملة مستقرة تحسين الذكاء الاصطناعي

ARMA هو وكيل ذكي لتحسين عائدات العملات المستقرة أطلقته Giza، يهدف إلى تحقيق أقصى قدر من العوائد الآلية عبر البروتوكولات للمستخدمين. تم نشره حاليًا على شبكة Base، ويخطط للتوسع إلى المزيد من البيئات Layer2، ويدعم بروتوكولات الإقراض الرئيسية مثل AAVE وMorpho وCompound وMoonwell.

4.1 نظرة عامة على آلية عمل ARMA

• جدولة الاستراتيجيات الذكية: تحليل في الوقت الحقيقي لعائدات عملة مستقرة من مختلف البروتوكولات، وتكاليف التداول، وتوقيت إعادة التوازن، وتنفيذ عمليات إعادة التوازن المثلى تلقائيًا.
• نظام تحسين APR: من خلال مقارنة أسعار الفائدة، وتقييم التكاليف، ومنطق إعادة التوازن، يضمن تحقيق صافي أرباح من كل عملية؛ وقد تصل العوائد السنوية الفعلية إلى ضعف العوائد من الاحتفاظ التقليدي الثابت.
• آلية الفائدة المركبة التلقائية: استلام تلقائي وإعادة استثمار رموز التحفيز، وتحويل المكافآت إلى عملة مستقرة أصلية؛ يتم تحسين تكرار الفائدة المركبة ديناميكيًا بناءً على حجم المراكز وتكاليف التداول، مما يعزز الكفاءة.
• منطق تبادل العملات الذكي: يدعم العمليات الثنائية للعملتين USDC و USDT، وعند الضرورة يتم التبادل تلقائيًا وفعالًا من خلال دمج DEX، مما يضمن للمستخدمين دائمًا القدرة على سحب الأصول بنفس العملة الأصلية، مما يعزز المرونة والتجربة.

4.2 نظرة عامة على مكونات ARMA ونموذج الأمان

يتكون هيكل Giza Agent من ستة وحدات: الحساب الذكي، مفتاح الجلسة، نواة الوكيل، وحدة تكامل البروتوكول، وحدة إدارة المخاطر، ووحدة المحاسبة، حيث تتعاون هذه الوحدات لبناء نظام تنفيذ تلقائي آمن وفعال وذكي وقابل للتحقق على السلسلة.

تحمي ARMA أموال المستخدمين وعملياتهم من خلال ثلاث طبقات من آلية الحماية:

• أمان الحساب الذكي: بناءً على الحساب الذكي الذي يتم الاحتفاظ به ذاتيًا، يظل المستخدم دائمًا يتحكم في أصوله، ولا يمكن لـ Giza الوصول إلى المفتاح الخاص؛ تم تدقيق العقد، ويدعم إدارة الصلاحيات المرنة.
• آلية التحكم في الوصول: من خلال مفتاح الجلسة، يتم تحديد صلاحيات الوكيل بدقة، بحيث تقتصر على بروتوكولات معينة، وأنواع العمليات وفترة الصلاحية، لتجنب مخاطر التفويض الكامل.
• نظام إدارة المخاطر: يتم الاتصال فقط بالبروتوكولات المختارة بعناية، مع التركيز على سيناريوهات العائد المستقر؛ يمكن تتبع عملية التداول بالكامل، مما يضمن الشفافية وقابلية التدقيق في العمليات، مما يعزز الأمان العام للنظام.

4.3 آلية الرسوم وإدارة العائدات ARMA

آلية الرسوم والعوائد في ARMA تركز على سهولة الاستخدام والشفافية والكفاءة العالية، وتشمل ثلاثة جوانب رئيسية:

• هيكل الرسوم: يتم احتساب الرسوم بناءً على الأرباح، وشفاف ويمكن التحقق منه، ويتم فرض رسوم نجاح بنسبة 10% فقط على الجزء الفعلي من الأرباح المتحققة. يتم تسوية هذه الرسوم دفعة واحدة عند سحب المستخدم، ويمكن عرض جميع عمليات حساب الرسوم في الوقت الفعلي من خلال لوحة التحكم.
• إدارة المكافآت: تلقائيًا استلام، توزيع موحد، سيقوم وكيل ARMA تلقائيًا بجمع وتوحيد جميع المكافآت من مختلف بروتوكولات DeFi المتكاملة، وسيتم رد جميع المكافآت عند سحب المستخدم مع رأس المال والأرباح دون الحاجة إلى تدخل يدوي من المستخدم.
• إدارة الأصول: لا تفرض ARMA أي رسوم على الإيداع أو السحب. بغض النظر عن عدد البروتوكولات المشاركة أو أنواع العملات التي تم التعامل معها، يستعيد المستخدمون أموالهم عند السحب بالعملة الأصلية التي تم إيداعها، مما يضمن سهولة استرداد الأموال.

4.4 أداء بروتوكول Defi وبيانات ARMA

من خلال لوحة البيانات الرسمية لـ ARMA، يمكننا ملاحظة النمو المستمر في حجم إدارة الأصول وعدد الوكلاء الذكيين خلال عدة أشهر من الإطلاق. في الوقت نفسه، تعرض لوحة البيانات أيضًا ديناميكية تدفق الأصول بين بروتوكولات الإقراض الرئيسية مثل Morpho و Aave و Fluid. نحن نعتقد أنه مع اتصال ARMA بمزيد من بروتوكولات DeFi، وزيادة عدد الوكلاء النشطين، وتوسع حجم الأموال، ستعزز بشكل أكبر تأثير العجلة الدافعة للنمو الإيجابي.

خمسة، تحديد موقع رمز التوكن وآلية التحفيز

أعلنت Giza رسميًا عن تفاصيل نموذج الاقتصاد الرمزي الكامل، وأصبح إطلاق العملة (TGE) معلمًا مهمًا يستحق الاهتمام. $GIZA هو الأصل الأصلي لشبكة Giza الذكية، ويتميز بالجدوى الفورية، وقدرة على التقاط القيمة على المدى الطويل، ويعتمد على مبادئ التصميم الأساسية التي تركز على المجتمع، مدفوعة بالمنتجات، وتقييد الآليات.

ملخص النقاط الرئيسية:

• التقييم الأولي المعقول: القيمة السوقية الأولية لتوزيع الرموز (TGE) هي 70 مليون دولار، وهي أقل بكثير من مشاريع الذكاء الاصطناعي المماثلة، مما يوفر مساحة كبيرة للنمو.
• إطلاق بدون إلغاء القفل: الفريق والمستثمرون لا يحصلون على أي عملات عند TGE، مما يتجنب الضغط على البيع في البداية ويتماشى مع المجتمع بشكل كبير.
• المنتج قد تم إطلاقه: الوكيل الذكي ARMA قد أدار أكثر من 30 مليون دولار من الأصول على السلسلة، وطلب السوق مدعوم بحالات استخدام حقيقية.
• الاستخدامات واضحة للرمز: $GIZA تستخدم في التحقق من الرهان، والتحكم في الصلاحيات،