价格博弈机制:区块链去中心化精神的延续

区块链发展过程中,去中心化的价格博弈机制一直是被忽视的问题。近年来随着DeFi的快速发展,业内外人士才开始对链上价格机制有了初步的认知和探索。如何在链上生成更符合区块链本质的价格变量,是一个值得深入研究的方向。

比特币作为第一个区块链项目,开创了"区块链"的概念。比特币的第一笔场外交易发生在美国佛罗里达州,一位程序员用10000枚BTC换了两张披萨券,这标志着比特币开始有了价格,为0.003美分。

价格反映了单位商品或服务的价值,由市场供需关系决定。这笔交易中比特币的价格是买卖双方达成的均衡,虽然只是两个人的小市场,不具备一般均衡属性,但标志着比特币货币交易属性的萌芽。

随后数字货币交易所的诞生,带来了对价格的需求。矿工、信仰者、资本家、普通投资者、期货交易者等各方参与者的博弈,逐步完善了比特币的一般均衡属性。然而,随着比特币热度上升和传统金融的涌入,中心化交易所的不透明问题也日益严重。我们难以确定中心化交易所显示的当前价格是否可信。尤其在剧烈波动时,链上实际能完成的交易量与交易所显示的数据往往存在较大差异。

中心化交易所与链上交互的计算单位不同,交易所以毫秒计,而区块链以区块为单位。这种差异导致转账在链上完成,但交易价格由中心化交易所给出,两者是割裂的。我们难以准确评估交易所价格数据的真实性,尤其在缺乏有效监管的加密领域。

2008年全球金融危机暴露了传统金融体系的脆弱性,信任和安全成为关键课题。同年比特币白皮书发布,提出了一个不基于"信任"的协议构想。比特币的"去中心化"特质,实现了不受任何主体控制的发行和转账,这在当时是难以想象的。

为了解构"信任主体",比特币采用了全网广播确认的机制,虽然效率较低,但实现了高度安全且无需信任第三方。经过十多年发展,比特币已能轻松实现过亿美元的价值转移,相比传统资产转移更加高效。

传统领域的信任建立需要长期积累,代价巨大。但即使是存在150多年的雷曼兄弟银行也可能倒闭,信任瞬间崩塌。摒弃中心化因素的比特币协议,为人类社会提供了一种新的信任机制。

对于加密资产,价格机制即定价过程,取决于参与博弈的各方。这个市场化的博弈过程是否可以公示于链上?是否能像转账过程一样以去中心化方式生成?随着去中心化程度提高、参与者增多,其安全性和承载能力是否会提升?

以太坊的可编程特性为DeFi创新提供了机会。随着DeFi锁仓量持续攀升,价格变量问题日益重要。当DeFi承载的资金达到更高规模时,如何确保价格机制的可信度成为关键。

目前主流DeFi协议在价格采集方面,多数选择使用预言机节点喂价或项目方自行输出价格。这种方式主要是接入中心化交易所API,将价格数据上传或多节点取中间值。显然,价格博弈主要在中心化交易所完成,与区块链去中心化、无需信任的本质相悖。此外,当前预言机只在达到请求标准时才输出价格,缺乏连续稳定的价格信息流,不符合区块链系统持续运转的特性。

NEST协议选择延续比特币的去中心化路线,以非合作博弈方式在链上同步生成价格信息。NEST允许任何人对开通的ERC20/ETH交易对进行无许可报价和验证。报价者身份不重要,关键是任何人都可以通过套利来验证价格。25个以太坊区块内未被套利的价格被视为真实价格并录入系统。这类似于比特币转账需全网确认,NEST中任何人都可验证报价是否存在套利空间。

NEST协议参与博弈的玩家越多,系统越安全,所能承载的资金规模越大。这与比特币殊途同归,实现了信任自身验证而非信任特定主体。NEST将把价格博弈从中心化交易所引入链上世界,这将是一场共识的持久战。完善链上原生资产的价格信息流是向传统领域迈进的第一步。

"去中心化"代表一种文明进步,体现了人类独特的智慧创造能力。区块链作为一门科学,需要不断提出假说、归纳、验证。价格博弈机制延续区块链去中心化精神的尝试,虽然成功与否尚未可知,但方向是正确的。毕竟在区块链领域,成功的样本仍然不多。我们需要保持开放和探索的态度,继续推动这一创新领域的发展。