Solana流动性质押市场分析:Marinade与Jito领跑 激励措施成关键

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Solana质押市场分析:流动性质押领域的主要参与者

随着市场回暖,Solana(SOL)已跃升为第六大加密货币,其质押资产规模在所有基于权益证明(PoS)的区块链中仅次于以太坊。然而,Solana生态中的去中心化金融(DeFi)应用的资金聚集程度相对较低,总锁定价值(TVL)仅为11.37亿美元,约为历史高点的11.3%。

在Solana的TVL中,流动性质押项目占据重要地位,是推动TVL恢复的关键因素。其中,Marinade和Jito凭借最高的TVL成为该领域的领军者。本文将深入探讨Solana流动性质押领域的重要参与者,并对其战略和市场表现进行对比分析。

Solana质押市场分析:流动性质押领域的四驾马车

质押与流动性质押概况

截至12月12日,SOL的市值为305.3亿美元,质押市值276.2亿美元,质押比例为69.18%,质押数量为3.91亿SOL,通胀率为6.75%,奖励率为6.87%。SOL的质押市值在所有PoS公链中排名第二,仅次于ETH;质押比例在市值靠前的PoS公链中也相对较高。

Solana网络共有1986个验证者,排名靠前的验证者提供的APY接近8%,无需佣金。

为了奖励SOL持有者、增加网络安全性和抗审查能力,Solana推出了"质押池计划"。用户可将SOL存入质押池,获得代表其份额的SPL代币,即流动性质押代币(LST)。目前,质押池中锁定了1682万SOL,约占总质押量的4.3%,平均APY为6.68%。排名靠前的4个质押池分别为Marinade、Jito、BlazeStake和Lido。

Solana质押市场分析:流动性质押领域的四驾马车

主要参与者分析

Marinade Finance

Marinade Finance是Solana生态中最早的流动性质押协议,于2021年8月在主网推出。用户质押SOL可获得mSOL,质押收益直接累积到mSOL中。Marinade还提供原生质押服务,允许用户无需使用智能合约即可获得质押收益。

目前,Marinade中质押有705.8万SOL,TVL为7.77亿美元,质押收益率为6.543%。过去30天质押量增加31.22%。其治理代币MNDE的流通市值为8599万美元,总市值3.56亿美元。

Solana质押市场分析:流动性质押领域的四驾马车

Jito

Jito于2022年底推出流动性质押平台。用户质押SOL可获得JitoSOL,质押收益累积到JitoSOL中。Jito的特色在于为Solana网络开发了最大可提取价值(MEV)基础设施,部分MEV收益会分配给JisoSOL持有者,使其质押收益相对较高。

Jito目前质押有638万SOL,TVL为4.55亿美元,质押收益率为6.892%。过去30天质押量增加17.77%。其治理代币JTO的流通市值为3.42亿美元,总市值29.73亿美元。

Solana质押市场分析:流动性质押领域的四驾马车

BlazeStake

BlazeStake于2022年5月推出,近期因Solana生态的整体上涨而迅速发展。用户质押SOL可获得bSOL。BlazeStake主要使用Solana Labs的官方质押池智能合约,拥有最大的验证者集,允许用户将流动性质押给特定验证者。

BlazeStake中质押有152万SOL,TVL为1.08亿美元,质押收益率为6.232%。过去30天质押量增长177%。其治理代币BLZE的总市值为3884万美元。

Solana质押市场分析:流动性质押领域的四驾马车

Lido

Lido于2021年9月在Solana上推出流动性质押服务,用户质押SOL可获得stSOL。然而,Lido在Solana上的发展不如预期,已于10月宣布停止接受新的质押。

目前,Lido在Solana上质押有88.7万SOL,TVL为6340万美元,质押收益率为6.717%。过去30天质押量下降41.43%。Lido的治理代币LDO流通市值为20.95亿美元,总市值23.56亿美元。

Solana质押市场分析:流动性质押领域的四驾马车

LST在DeFi中的应用

各大流动性质押项目的LST均在Solana的DeFi应用中得到支持。主要借贷协议marginfi和Solend支持mSOL、JitoSOL、bSOL作为抵押品,但已下架stSOL。在DEX Orca中,mSOL/SOL和bSOL/SOL拥有较高流动性,而JitoSOL/SOL和stSOL/SOL的流动性相对较少。

项目的激励措施似乎与质押量增长和DEX流动性密切相关。Blaze提供了最高的激励,mSOL也有一定补贴,而Jito尚未对JitoSOL在DeFi中的使用进行激励。Lido由于代币已基本全部分发,无力继续进行激励而选择退出市场。

Solana质押市场分析:流动性质押领域的四驾马车

总结

Solana生态包含多种代表性的流动性质押方案,各有特色且得到DeFi项目的广泛支持。然而,流动性质押的总量仍较少,仅占所有质押SOL的4.3%。多样化的方案也导致了流动性的分散,未来可能还会出现新的竞争性方案。

激励措施对于质押量的提升和LST在DEX中的流动性仍然至关重要。Blaze通过高额补贴实现了显著增长,而Lido由于无力继续补贴而选择退出。未来,项目间的竞争可能更多地集中在激励措施和用户体验的优化上。

SOL-3.02%
MNDE-2.18%
JTO-0.77%
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BearMarketSurvivorvip
· 08-01 06:11
TVL还有待恢复
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NFTArtisanHQvip
· 08-01 06:10
原始流动性范式规则
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ExpectationFarmervip
· 08-01 06:08
SOL质押来了机会
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跑路预警官vip
· 08-01 06:07
sol真香
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GasWastervip
· 08-01 05:58
趁势加大砸单中
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FalseProfitProphetvip
· 08-01 05:51
看涨SOL做多划算
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胶水君vip
· 08-01 05:43
TVL稳步上升中
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