2025-07-28 13:20:48

随着8月1日新关税政策即将实施，市场已经提前消化了这一信息。美国商务部长霍华德・卢特尼克的最新声明确认了关税加征缓冲期将如期结束。然而，市场已经对此做出了反应，主要体现在三个方面：

首先，美国已经与大多数国家达成了关税替代协议。其次，对于尚未达成协议的国家，实际征收的关税税率普遍低于市场预期。最后，市场在7月已经经历了一轮恐慌性抛售，基本完成了估值的调整。

在这种情况下，投资者可以考虑"买预期，卖事实"的策略。当政策真正落地时，往往是资金重新配置的好时机。建议关注两类投资机会：

1. 政策受益赛道：包括跨境贸易基础设施（如RWA）和技术出口替代领域（如AI）。

2. 被错杀的高流动性标的：特别是以太坊生态系统中那些拥有实际TVL（总锁仓价值）支撑的协议。

具体到个股，可以重点关注以下几个：

- UNI：作为去中心化交易所（DEX）的龙头，有望受益于跨境结算需求的复苏。
- ONDO：在RWA（真实世界资产）赛道中，是机构投资者持仓最集中的标的之一。
- AIXBT：结合了AI和区块链技术的合规数据交易协议。

然而，投资者也需要警惕可能出现的风险。某些国家可能会采取反制措施，导致市场出现短期波动。因此，建议采用分批建仓的策略，并预留约10%的仓位来应对可能出现的黑天鹅事件。

总的来说，虽然新的关税政策即将实施，但市场已经在很大程度上消化了这一消息。明智的投资者应该关注政策带来的结构性机会，同时保持谨慎，做好风险管理。

RWA-5.9%

ETH-1.61%

UNI-6.36%

ONDO-7.29%