2019年全球区块链融资报告

2019年全球区块链相关融资事件共计653起，融资总额近47亿美元(约329亿人民币)。此外,公开并购事件35起,并购总额超30亿美元。需要说明的是,本报告仅统计了公开披露的融资信息,未包括IPO、IEO、ICO、STO等融资形式。

全年融资概况

2019年全球区块链行业融资事件653起,融资频次总体呈波动上升趋势。其中2-8月投资市场热度复苏,投融资数量阶梯式上升,7-8月融资活动显著拔高,两个月累计146起。9月投融资市场降温,事件数量骤降近20起,环比下降近25%。10月迎来全年资本活跃巅峰,当月84起,接近全年的13%。但第4季度投融资状况最不稳定,10月高峰未能维持,至12月仅39起,低于月均54.4起。

2019年下半年市场热度显著提升,融资事件较上半年增长135起,环比上涨超50%。值得注意的是,区块链投资市场情绪与比特币行情以及各国监管政策息息相关。融资活跃时期与比特币涨势相对吻合且稍有滞后;7-8月大量资本入场,投资者信心大增并持续至10月;下半年全球对加密领域监管趋严,尤其Libra项目接连受挫,致使第四季度资方更加理性谨慎。

从金额看,2019年全球区块链融资累计47亿美元,月均4.77亿美元。10月融资额最高,为9.77亿美元,占全年21%,当月84个项目平均融资1162.9万美元。2月、6月、7月、10月、12月单月融资额均突破4亿美元。全年最低谷出现在5月,仅1.79亿美元,不足平均值的一半。总体融资金额并不因事件增多而上涨,除峰值月份外单月金额总体维稳且略有下滑,意味着单笔投资金额在下降。

融资特点分析

融资规模

从融资金额级别分布看,除未公开具体金额外,分别有27个数十万美元级项目、64个百万、千万美元级项目,亿元融资大项目最少。行业内企业整体融资规模较小。

在10个上亿美元项目中,除众安科技获19.61亿人民币战略投资外,其余9起都与数字资产或金融场景应用相关。其中交易所和金融支付服务两类较有代表性。2月交易所Kraken获1亿美元投资,10月某交易所获5万枚比特币注资。支付方面,印度支付公司PhonePe先后获1.01亿美元和40.5亿卢比投资。支付公司Rapyd和Ripple也分别获1亿美元和2亿美元投资。值得注意的是,2019年巨额资本青睐金融支付领域,在9个上亿美元融资中占1/3。

融资阶段

除未知融资阶段和战略融资外,种子/天使轮以308起、占26%位居首位,A轮融资102起占15.6%,B轮以上融资仅61起,不到10%。

从融资阶段分布可看出行业发展阶段。全年融资数量上升、轮次集中初级且变动不大、类型趋向多元应用落地,可判断当前处于早期应用上升期,发展尚不饱和。此外,"融资由早期向中后期转移"反映行业正逐渐扩大规模走向成熟。第1季度融资集中初级阶段,B轮及以上大面积断层,但情况不断改变。到第4季度,融资向中后期离散发展,各轮次数量比大幅下降,分布趋于均衡,断层现象减少。

融资领域

基于行业发展变动,全行业扩容使大量新生态和场景被开发。可分为底层平台&基础设施、数字资产、金融应用场景、实体应用场景以及行业服务5大类,下设60余二级分类。

从一级分类看,除未知项目外,数字资产部分占33%(214起)。实体应用场景147起位列第二。金融和实体应用场景累计219起,与数字资产相当,这与近年大机构、大资本入场有关。

交易所以129个事件占数字资产类60%、总数20%,成为融资频次最高类目。交易所2019年融资约22.2亿美元,占总额40%。此外,底层技术中的解决方案/技术支持、公链;行业服务中的信息资讯;实体应用中的游戏;金融应用中的支付等在融资频次中均占5%以上。

数字资产和底层平台领域内部各板块分野较明显,发展时间较长、较成熟,行业内竞争与淘汰已先行展开。2019年投资热度由数字资产类向行业应用类过渡,一方面与行业发展阶段相关,另一方面各国收紧数字资产监管,尤其中国10月后多套重拳指向数字货币交易,或导致交易所融资趋冷。

地区分布

全球分布

北美洲、亚洲及欧洲是投资较活跃地区。美国独大,2019年181起融资,占比27.7%,领域覆盖全行业。亚欧11国获投资,分布更分散,英国22起居欧洲首位。

亚洲中,中国(含港澳台)191起、日本3起、韩国9起、印度19起、新加坡47起。值得注意的是,印度、越南、巴西等市场凭人口红利、宽松政策,正加快区块链产业试验应用,欲实现弯道超车。

中国国内分布

由于禁止ICO等数字交易,国内投资倾向集中于底层技术和行业应用。尤其2019年10月后,政府引导的应用落地遍地开花。

中国区块链产业主要集中在环渤海、长三角、粤港澳大湾区及湘黔渝四大产业聚集区。2019年国内融资191起,金额11.52亿美元。以北京为核心的环渤海地区最受青睐,全年96起,其中北京93起,吸引超3.7亿美元投资,领跑全国。

北京表现最突出,融资类型丰富,涉及底层技术到应用落地,总金额最高且大额融资较多。粤港澳大湾区次之,累计30次投资,流入超1亿美元。香港证监会发布多项监管措施,深圳被定位为数字货币"试验田"。长三角地区相对较弱,上海、浙江、江苏、安徽累计31起,上海16起、浙江13起、江苏2起、安徽0起。此外,海南有10起融资事件。