区块链领域2022年主要趋势分析

2021年是区块链行业极为重要的一年。加密货币市值突破3万亿美元,NFT交易量超230亿美元,比特币期货ETF在美国推出,萨尔瓦多将比特币列为法定货币,以太坊改变了收费机制,DeFi总锁仓价值突破2000亿美元增长7倍,多条新公链诞生,区块链钱包用户达7000万。

近期加密货币成为跨境汇款的新选择。乌克兰战争爆发后,加密市场短暂下跌后已反弹。乌克兰军队持续收到加密捐款。加拿大卡车司机抗议活动中,传统众筹平台被封后改用加密货币捐款。未来加密货币有望成为慈善捐款的新渠道,这是传统金融无法实现的。

加密货币采用的快速增长促进了区块链生态系统多个领域的发展,包括基础设施升级、应用开发、主流编程语言应用以及监管和机构采用的增加。本报告分析了2022年区块链行业的主要趋势。

1. 多链互操作性解决方案兴起

2021年出现多个Layer 1公链和Layer 2扩容方案,跨链流动性需求成为广泛采用的瓶颈,也带来重要发展机遇。

2017-2021年间,多个旨在提高交易速度、降低成本的Layer 1和Layer 2解决方案问世,如Polygon、Avalanche、Optimism、Terra和Solana等。这些公链利用智能合约功能,吸引开发者构建开源金融应用和游戏。

为利用不同公链的独特优势,如交易成本和确认时间,并实现投资回报最大化,跨链转账能力变得至关重要。

目前DEX聚合器如Paraswap开始与跨链桥整合,不仅支持同链代币交换,还支持跨链代币交换。对于未在多链部署的应用,一些跨链解决方案如Symbiosis Finance、Multichain或Atlasdex可解决这些问题。Multichain是跨链代币转移协议,已在多条链上吸引超77亿美元锁仓量,促进跨链转移和本地交换。

一些知名DeFi应用如Aave、Curve和Uniswap等,最初仅部署在以太坊上,现已在多条公链部署。用户无需为使用特定应用在不同公链间转移资产。

2. DEX用户体验和资金配置效率改善

今年去中心化交易所(DEX)在易用性和资本效率方面将有所改善。

DEX底层算法将变得更复杂。Uniswap采用简单的x * y = k定价算法。虽易于理解,但对相似资产交易价格影响较大,导致损失。

许多新DEX改进了算法/曲线,更复杂但更高效,如:

• Curve:稳定币交易的专用算法
• Balancer:多资产池的广义算法
• Dodo:主动做市商(PMM)模型

这些算法旨在降低交易价格影响,即用户交换代币时价格波动较小。新转换算法允许小额交易价格保持稳定,确保价格影响较小,同时允许创建更小的流动性池。

许多DEX采用了订单簿模型。Uniswap v3将经典AMM模型转变为更接近订单簿的模型,流动性提供者可将流动性限制在特定价格范围内,称为集中流动性。

dYdX是采用订单簿模型的新型DEX。其总锁仓价值(TVL)快速增长(2021年11月为11亿美元),交易量已接近Uniswap水平(Uniswap日交易量约13亿美元,dYdX约9.5亿美元)。但Uniswap收入仍远高于dYdX,日内最高收入1770万美元,dYdX仅680万美元。Sushiswap计划推出类似产品,更多DEX可能效仿。

为改善用户体验,DEX领域还有其他改进,如单边流动性部署、无常损失保险、批处理和交易净额结算、限价单、杠杆交易和采用Layer 2解决方案。

3. Layer 2上DeFi采用增加

截至2021年12月31日,各类去中心化应用(dApp)锁仓资产超2410亿美元。借贷协议如MakerDAO、Aave、Curve和Anchor Protocol处于领先地位,约占总锁仓价值(TVL)的25%。截至2021年12月31日,Uniswap、PancakeSwap、spookswap、Serum等去中心化交易所创造了130亿美元TVL。

除Layer 1公链TVL快速增长外,得益于流动性挖矿高收益,自2021年上半年以来,Layer 2解决方案TVL也显著增加,其中Polygon表现突出,TVL从1亿美元迅速增至最高80亿美元。Arbitrum、Optimism等Layer 2解决方案2021年下半年发布,获得DeFi参与者和开发者社区大量关注。

随着越来越多市场参与者进入数字资产领域并参与新应用开发,DeFi领域迅速变得拥挤,导致交易成本增加和速度下降。随着区块链参与者增多,这些问题将继续恶化,主要Layer 1公链将迅速饱和。因此,大多数Layer 1公链gas费用将上涨。

Gas费用高波动和延迟将导致交易滑点,这将成为以太坊的永恒难题,因此越来越多人将大量资产转移到不同层。

Layer 2解决方案和侧链的出现不仅提高了交易速度,还节省了gas费用,DeFi领域的发展将更为强劲。预计2022年会有更多DeFi应用采用Layer 2解决方案。Layer 2解决方案(如Arbitrum、Optimism和Boba)TVL的增加有力证明社区已开始接受rollup。

随着交易速度提升、费用降低以及Optimism V2等创新,将Layer 1智能合约部署至Layer 2的过程将得以简化,因此可以充分相信不久的将来,所有主要代币都将推出Layer 2版本,而桥接将确保它们能够在不同层之间有效移动。

除区块链基础设施的主要发展外,多个区块链应用在2021年呈现巨大繁荣,并将在2022年继续增长。下面将详细阐述这些应用。

4. "NFT-Fi"将定义2022年

多个平台的NFT交易额已超230亿美元,其中OpenSea占据领先地位。2021年第三季度NFT交易量超100亿美元,几乎占2021年NFT总交易量的一半。

借贷/抵押NFT技术将主导该领域,并将与代币交换市场竞争。2021年,NFT进入公众视野,对艺术界产生重大影响,还获得主流认可。2022年,NFT可能延续这一趋势。Swap.Kiwi等平台允许在托管账户中与其他各方直接交换NFT。NFT不仅可将资产代币化,还可将头寸代币化。例如,大型机构可将其在流动性池中的现有头寸创建代币,无需先平仓便可进行互换,然后交易这些资产。此外,Taker Protocol等平台允许用户使用NFT作为抵押借钱,使NFT持有者能获得流动性。

2021年,75%的NFT交易在以太坊上进行。2022年,NFT交易可能转移到其他Layer 1和Layer 2链,包括Ronin、Flow、Immutable和Solana。允许NFT跨链转移的多链解决方案将重新定义该领域。自Solana及其NFT交易市场2021年下半年推出以来,Solana的NFT总交易额已超13亿美元,其中SolanArt处于领先地位。同时,Polygon已完成超4.8亿美元的NFT交易,其中4.13亿美元来自OpenSea,这主要得益于用户能通过OpenSea平台直接在Polygon发布NFT。

NFT在游戏中的应用将是另一个重点。游戏道具的交易将催生多种商业模式,如强调道具性能、稀缺性和实用性的链上分析。

NFT应用于DeFi的一些例子包括:

• Uniswap V3中的流动性提供者头寸由NFT表示,因为它们是不可替代的。
• NFT平台Ubisoft Quartz允许人们使用加密货币购买稀缺的数字产品。
• 加州大学伯克利分校拍卖了两项诺贝尔奖发明专利的NFT:CRISPR-Cas9基因编辑和癌症免疫疗法
• NFT作为参与独家活动的门票
• 艺术家向粉丝出售音乐流媒体版权,并允许粉丝分享流媒体版权

5. 加强对安全的关注

2021年,共有140亿美元的加密货币被盗,再次创历史新高。DeFi平台总共被盗22亿美元。这个数字令人担忧,并可能阻止机构参与链上协议。

中心化交易所Crypto.com和Wormhole协议都成为黑客最新目标。据Crypto.com披露,2022年1月17日,约3000万美元的比特币和以太坊被盗,约500名用户账户被攻击。Wormhole协议允许用户在以太坊和Solana区块链间转移资产,该协议2022年2月2日遭黑客攻击,损失约3.2亿美元。这些黑客事件表明,数字资产平台在被更广泛采用前,还有很多工作要做。

由于加密项目的开源性质,白帽黑客将在保护生态系统方面发挥重要作用。在ETHDenver 2022大会上,白帽黑客Jay Freeman发现Layer 2解决方案Optimism代码的一个关键漏洞,他强调了漏洞奖励对激励白帽黑客和抑制恶意黑客的重要性,有利于提高整个系统的安全性。白帽黑客积极参与寻找漏洞,公开联系团队,或攻击平台并返还资金。在2021年8月Poly Network的6亿美元黑客事件中,白帽黑客将资金返还给了项目团队,并随后接受了该项目提供的一份工作。

随着加密货币普及,诈骗将不可避免。例如,一些无聊猿(BAYC)持有者被诱骗以低价出售了他们的BAYC,因此加强用户在网络安全和区块链操作安全方面的教育变得至关重要。

随着更多资金部署到DeFi协议,安全审计必须引起重视。随着更多DeFi创新产生,更多漏洞将被发现,这将反过来推动安全方面的创新。随着监管要求趋严,链上安全将引发更大关注。

6. 创新DeFi和质押协议的开发

DeFi

2021年,Uniswap V3的做市商赚取2亿美元佣金,并遭受2.6亿美元暂时性亏损,其中净亏损6000万美元,占佣金收入30%。为巨大的暂时性损失(由于代币波动性造成的损失)寻找解决方案将成为2022年重点。在Uniswap V3中管理LP头寸比V2复杂得多,算法将根据链上和链下的不同数据点调整流动性范围。对精确索引协议的需求也将增加。像Chainlink这样的协议也将被更多使用,并面临更多竞争。为减少暂时性损失,将建立更多解决方案。

虽然2021年,NFT和元宇宙受到大量关注。2022年,市场对DeFi领域新协议的兴趣将重新点燃。更传统的金融应用,如利率掉期、期货、对冲基金和保险将在区块链上推