Web3游戏行业发展现状分析

研究方法

本次研究聚焦于两个方面：

• 分析游戏细分领域的内部结构
• 构建当前市场主流项目的全景图

研究对象包括市值超5000万美元的头部项目，以及尚未发币但在社区中备受关注的大型游戏。对于涉及多个领域的项目，归类到其最相关的垂直赛道。

Web3游戏生态全景

截至2025年1月，Web3游戏生态可划分为三大领域：

1. 基础设施

涵盖Web3游戏的技术底层，包括开发框架、游戏引擎、AI工具、数据管理系统和去中心化物理基础设施网络等。为简化分类，标准较为宽泛，如"数据"类既包含分析平台，也包括游戏内数据确权协议。

2. 游戏

包含所有可玩的Web3游戏类型，按不同玩法类别细分。其中，"AA+级游戏"代表更高品质的垂直赛道。

3. 生态系统

旨在构建网络效应的项目，涵盖平台、工作室、游戏公会、任务系统和孵化器/启动平台。平台主要指提供游戏分发渠道的聚合入口。

市场全景分析

Web3游戏整体趋势

1. 年交易量： 虽然较2022年峰值有所下降，但仍保持高位。

2. 年资金规模： 从2021年的840亿美元降至2024年的55.8亿美元。

   • 2021-2022年：投机情绪推动资金涌入，但缺乏可持续的用户粘性。
   • 2024-2025年：投机资金减少，实际玩家参与度上升，表明行业向真实游戏需求转型。

3. 每日活跃玩家数量： 用户基数持续增长，游戏采用率不断提升。

4. Web3游戏市值： 剔除2021年末异常峰值后，当前市值与早期相比差异较小，反映行业健康度的改善。

   • 早期（2021-2022年）：高投机性，用户少但NFT和代币炒作推高市值。
   • 现阶段（2024-2025年）：投机退潮，真实玩家主导市场。

游戏类型趋势

1. 开发者结构： 独立开发者占比上升，主要原因是风投减少与开发工具的成熟。随着工具完善，预计未来游戏数量将爆发式增长。

2. 项目存活率： 随着2023年熊市结束，工作室和发行商对Web3游戏的兴趣回升，新作数量大幅增加。

Web3生态链动态

1. 头部链表现： Immutable和Arbitrum生态在过去12个月增长最快。

   • Immutable：新增181款游戏（同比+71%），33%项目从Polygon迁移。
   • Arbitrum：借助Orbit框架新增119款游戏（同比+68%），其中23个为Web3游戏专用链。

2. 用户分布： WAX和BNB链在用户基数方面仍占主要地位。

3. 迁移趋势： Polygon成为迁出项目最多的链，表明生态竞争激烈，稳定性仍需提升。

智能合约开发环境

1. EVM主导地位： 81%的新游戏链仍基于以太坊虚拟机（EVM），主要原因：

   • 非EVM链的开发工具尚不成熟
   • 迁移成本较高

2. 开发者选择： 项目方积极寻求更优的开发环境，推动生态不断创新以保持竞争力。

结论

Web3游戏正从投机驱动转向以真实用户和可持续开发为核心。虽然交易规模下降，但日活用户的增长表明行业正在成熟。

• 基础设施层：工具完善吸引更多独立开发者，DePIN和AI技术强化技术底座。
• 生态竞争：Immutable和Arbitrum成为主要迁移目的地，EVM链仍主导市场。
• 未来挑战：生态稳定性、项目留存率以及高品质游戏开发。

下一阶段将聚焦：

• 创新
• 链上深度集成
• 用户体验优化

去中心化游戏将进入全新的发展阶段。