Jump Trading 的加密滑鐵盧：被迫退出美國加密交易市場，遭Terra 集體訴訟

過去一年對於叱吒加密圈的傳統高頻交易巨頭Jump Trading 而言，無疑是自2021 年高調進軍加密行業推出Jump Crypto 後多次遭遇滑鐵盧的一年。

撰文：Joy，PANews

過去一年對於叱吒加密圈的傳統高頻交易巨頭Jump Trading 而言，無疑是自2021 年高調進軍加密行業推出Jump Crypto 後多次遭遇滑鐵盧的一年。

從跨鏈橋Wormhole 被黑客攻擊到Terra 的死亡螺旋，再至FTX 暴雷，以及重倉的Solana 生態受損嚴重，這讓Jump Crypto 資金損失嚴重。而近期，Jump Trading 被爆因監管趨緊而退出在美國的加密交易市場，此外還遭到Terra 投資者的集體訴訟，並被SEC 證實曾在Terra 的交易中獲利近13 億美元。

集體訴訟指控Jump 幫助Terra 回錨

在FTX 崩盤後，美國政策制定者和監管機構加大了對加密行業的監管。近日，據彭博社援引知情人士的話稱，隨著監管部門對加密行業的打擊力度加大，做市商Jump Trading 和Jane Street 正在退出美國的加密貨幣交易市場。據悉，兩家公司仍提供做市服務，並沒有完全放棄加密行業。但Jump Trading 的數字資產交易部門Jump Crypto 正在退出美國市場，但它仍計劃在國際上擴張。

與此同時，一個針對Jump Trading 的集體訴訟也將其推上了輿論的風口浪尖。

美國新澤西州一居民Taewoo Kim 在5 月9 日代表受影響的投資者提起訴訟，聲稱Jump Trading 是倒台的穩定幣項目Terraform Labs 的早期合作夥伴和財務支持者，認為其在涉及Terra 的欺詐計劃中發揮了作用，導致將資金投入相關加密貨幣的投資者損失至少400 億美元。

訴訟稱，從2019 年11 月左右開始，前Terraform 首席執行官Do Kwon 與Jump 之間就談判達成了一系列協議。其中包括Terraform 向Jump 借出了3000 萬個LUNA 代幣，使他們能夠為LUNA 和UST 提供做市服務。據稱，作為回報，Jump 有權獲得報酬，其中包括以大幅折扣價獲得LUNA 代幣。

實際上，在2022 年5 月Terra 崩盤前一年，2021 年5 月19 日，UST 曾經出現過一次脫錨，下跌了10%。訴訟稱，在當年5 月23 日，Kwon 和Jump 合謀人為地抬高了UST 和aUST（Terra 借貸平台Anchor 上使用的代幣）的價格。在2021 年5 月23 日至5 月27 日期間，Jump Trading 買入了超過6200 萬個UST 代幣。這些交易是在多個加密貨幣交易平台上進行的，以掩蓋Jump 的操縱行為。所以投資者認為，Jump 的行為幫助Terra 暫時恢復了UST 掛鉤1 美元的假象。

Kwon 還在該事件後稱，UST 的回錨說明了他們的算穩機制的自我修復能力，以及和美元保持穩定掛鉤的能力。這一事件也讓很多人認為是對UST 機制的一場驗證和實力的證明，誤導不少投資者因此信賴Terra。但出乎大家意料的是，這個所謂的自我修復背後實際上是機構的操縱。

SEC 指控Jump 在Terra 交易中獲利近13 億美元

美國證券交易委員會（SEC）在今年2 月份對Terraform Labs 和Do Kwon 提起民事訴訟，其中就指控他們在2021 年5 月利用一家「美國交易機構」來支持UST 的價格，以誤導投資者。隨後The block 就曾報導，Jump Trading 便是這個被SEC 指控的交易機構。

近期在集體訴訟中，SEC 的法庭文件就指出Terraform 從2019 年11 月左右開始與這家交易公司合作。該公司為Luna 和UST 提供做市服務以獲得報酬，它通常能夠以低於當前市價的成本獲得Luna。在該交易公司於2021 年5 月介入幫助支撐UST 後，Terraform 和Jump 在2021 年7 月簽署協議，以每個代幣0.4 美元的固定價格將6140 萬個LUNA 轉讓給Jump。該安排將在未來四年內保持有效，不管LUNA 的實際市場價值如何，在二級市場上LUNA 最高達到了116 美元，SEC 稱這個安排使Jump 淨賺12.8 億美元。如今回顧LUNA 的歷史行情，也正是在2021 年7 月後，LUNA 開始了一路瘋狂上漲。

正是這樣深度的利益關係，讓Jump 在隨後持續加碼Terra。 Jump 似乎早已意識到僅僅靠LUNA 難以維持UST 的錨定，因此在2022 年2 月領投了Terra 生態LUNA Foundation Guard(LFG) 的10 億美金融資，並建議通過創建一個比特幣儲備池來捍衛Terra 穩定幣UST 的價值錨定。只是一切都沒來得及，三個月後Terra 就迅速崩盤。但即使在Terra 的危險關頭。 Jump 仍承諾為LFG 提供資金支持，只是這筆融資應該還沒有來得及到位，Terra 就迅速在螺旋踩踏下死亡。

值得一提的是，在FTX 的暴雷事件中，就有內幕人士指出，Alameda 和Jump 正在合謀將Serum 完全稀釋估值（FDV）抬高到超出其實際價值的價格，以方便用Serum 去進行抵押獲得更多的流動性資金。

目前，Do Kwon 在黑山保釋，在那裡等待審判，他被指控試圖使用偽造的哥斯達黎加護照。美國和韓國都在尋求引渡他。而Jump 沒有回應媒體的置評請求。據彭博社報導，由於最近監管壓力加大，Jump Trading 的數字資產交易部門Jump Crypto 正計劃在國際上擴張，並退出美國市場。

Jump 和Terra 的滑鐵盧，也是整個加密市場的滑鐵盧。加密世界主張透明、去中心化，而內幕交易和大機構們的操縱，維持表面的繁榮，雖然終有一天會自食其果，但也讓更多的普通投資者的買單甚至陪葬。