AI與DeFi結合的新趨勢 - 專訪dForce創始人民道

近期,隨着美國推進穩定幣立法,穩定幣市場迎來新的發展機遇。本期我們邀請到dForce創始人民道,深入探討了穩定幣市場的最新動態,以及AI與DeFi結合的新趨勢。

穩定幣市場格局的變化

民道認爲,當前穩定幣市場呈現出明顯的分化:

• 支付型穩定幣仍以法幣支持爲主,USDT和USDC佔據主導地位
• 算法穩定幣大多被市場淘汰
• 新興的理財型穩定幣如Ethena的USDE開始嶄露頭角
• 渠道推動型穩定幣如PayPal的PYUSD成爲新趨勢

整體來看,穩定幣的鑄幣量已從2022年的1300-1400億美元增長到目前的2500億美元,超越了上一輪牛市高點。

監管政策對行業的影響

美國正在推進的Genius法案將爲穩定幣行業提供明確的監管框架,這可能帶來以下影響:

• 明確穩定幣發行主體的身分和資格要求
• 對超過100億美元規模的穩定幣實行聯邦監管
• 爲其他國家和地區的穩定幣監管提供參考

民道認爲,這將極大推動合規機構進入穩定幣市場,但同時也可能擠壓原生加密團隊的生存空間。

USDT vs USDC:市場格局的演變

USDT在本輪週期中的優勢進一步擴大,主要原因包括:

• USDT更接近"影子美元",使用場景更廣
• 在交易、OTC等領域的流通量遠超USDC
• 渠道成本較低,很多交易所主動上幣

相比之下,USDC的增長受到渠道成本等因素制約。民道認爲,未來新進入的傳統金融機構可能會進一步擠壓USDC的市場空間。

去中心化穩定幣的未來

去中心化穩定幣的定位和敘事已發生很大變化:

• 支付和交易媒介的定位難以實現
• 以理財收益爲主的模式更受歡迎
• DAI等項目通過特色功能(如無黑名單)保持競爭力
• 未來可能更多聚焦於特定場景,如協議間流動性調配

AI與DeFi的結合前景

民道認爲,AI與DeFi的結合將帶來革命性變化:

• 傳統DeFi開發模式局限性大,AI可大幅提升靈活性
• 未來DeFi產品可能只有10-20%邏輯在鏈上,80%由AI agent實現
• AI可以實現更復雜的跨鏈、跨協議操作
• 專業化的AI模型(MCP)將推動DeFi模塊化發展
• AI有望降低DeFi的安全審計成本,提升風控能力

總的來說,穩定幣市場正迎來新的發展機遇,而AI與DeFi的結合則可能重塑整個行業的格局。在這一過程中,傳統金融機構和科技巨頭很可能成爲下一輪創新的主力軍。