加密市場展望:AI與區塊鏈的融合或成下一個熱點

近期有更多時間思考，我想分享一些關於加密貨幣市場的看法。

預計加密貨幣市場的整體方向性走勢要到9月之後才會明朗。考慮到宏觀經濟阻力、夏季流動性限制以及季度末倉位調整等因素，真正的市場動態可能要等到8月假期後市場參與者回歸時才會顯現。從最近的市場活動來看，多數小幣種的漲主要由空頭擠壓推動。交易者受之前反彈的條件反射影響追逐勢頭，但這次缺乏長期持有者支撐。大多數投資者在之前的市場調整中已經遭受損失。如預期般，絕大部分急劇漲的代幣隨後也經歷了同樣劇烈的回落。

以太坊出現了意外反彈,而AI相關和小幣種等前期跌幅較大的板塊引領了這波反彈。相比之下，具有實際應用、扎實基本面或回購機制的代幣表現出較強韌性，不僅在下跌期間更爲穩健，恢復也更快。從中我們可以得出以下幾點見解:

1. 比特幣需求真實且持久

傳統資本正通過ETF等受監管渠道逐步進入。目前支持BTC的資本性質與之前週期完全不同,這使得大規模BTC清算不太可能發生,除非受到宏觀事件觸發。

2. 小幣種內部分化加劇

資金最終會回流到小幣種,但不會是全面性的。只有具備明確用途和實際應用場景的代幣才有可能吸引這些資金流入。這也是爲什麼以太坊可能會跑贏其他公鏈。監管明晰度、不斷增長的DeFi使用率、通縮結構以及質押需求共同構成了強大的增長動力。而且,由於ETH長期未能達到預期,仍有邊緣買家在場外等待。

3. 風險投資支持的代幣存在結構性風險

代幣解鎖將繼續對價格走勢構成壓力。在流動性不足的情況下,來自驗證者和早期投資者的持續賣壓限制了上行空間。這也是爲什麼在中心化交易所上市的高估值代幣未來可能不是好的選擇。某些生態的代幣尤其面臨持續的賣壓,因其驗證者獎勵結構導致了這種情況。

4. 熱門幣種具有結構性優勢

沒有風險投資的解鎖,公平發行,完全基於關注度。這是純粹的炒作機制,在第一個週期中發揮了作用。

但我認爲這個階段正在結束。某些代幣生成事件和熱門幣種的推出標志着關注度的頂峯。此後,相關代幣的興趣開始消退。即使在4月的反彈中,某些公鏈的表現也不如ETH - 如果每個人都已經持有了,當勢頭消退時,誰會是邊緣買家呢?

一些熱門幣種可能仍然表現不錯,尤其是那些在加密推特之外,比如在TikTok或Instagram上通過有影響力的人物推動而走紅的幣種。這些仍然可能帶來不對稱的財富效應。但"可愛動物幣"作爲alpha的時代已經結束。只有那些擁有強大故事和強烈市場認知的幣種才具有真正的投機價值。

諷刺的是,對風險投資支持代幣的疲憊和懷疑爲公平發射的Web2/3項目打開了大門,這些項目將成爲下一波財富生成的機會。要抓住這些機會,你需要活躍在鏈上。當信息不對稱時,大的機會總是會浮現。一旦所有人都知道某件事,它就不再有回報。

這就是爲什麼我花更多時間密切關注鏈上市場。某些項目的成功點燃了尋找"下一個熱門"的欲望,資本開始追逐類似的公平發射敘事。就像某些交易者通過交易熱門幣賺取巨額利潤一樣 - 關注度引導資本流向。

5. 未來市場趨勢

那麼,如果熱門幣種不再是機會所在......接下來是什麼?

我的看法:AI與加密貨幣的結合。

如果你關注了我的動態,你會知道我在這個週期中的大部分操作 - 在某些公鏈和風險投資支持的代幣早期之後 - 都集中在熱門幣和AI上。

就像DeFi夏天一樣,大多數早期的AI項目在炒作之後都失敗了。但真正基於實用性的項目正在這個熊市中悄然構建。我們已經看到其中一些項目在鏈上出現。

隨着熱門幣的利潤枯竭,關注度將自然轉向新的敘事。AI憑藉其明確的實用性,非常適合成爲下一個焦點。

許多AI x Crypto項目是公平發射的,呼應了之前提到的公平發射敘事。

這就是爲什麼我在安靜的幾周裏花時間研究並在這個領域提前布局。現在沒有必要急於建立全部倉位 - 但我相信,如果市場再次出現強勁漲,這個領域將蘊藏最大的不對稱機會。