比特幣未來與宏觀趨勢展望

近期，一場以"比特幣未來與宏觀趨勢展望"爲主題的線上話題訪談在社交平台上展開。本次訪談邀請到了幾位行業知名專家,共同探討加密市場的未來發展趨勢。

嘉賓們重點討論了2024年加密市場的重大事件,包括比特幣ETF獲批、減半週期到來以及川普勝選等關鍵事件對市場的影響。他們從各自專業領域出發,深入分析了這些事件背後的深層邏輯,並對2025年的市場走勢提出了獨到見解。

2024年市場回顧

2024年對整個比特幣和加密市場來說是特別重要的一年。幾個關鍵詞:比特幣減半、美國比特幣ETF、川普勝選等,這些節點推動了市場漲,比特幣突破十萬美元。同時,更多機構、企業甚至國家開始參與加密領域。

嘉賓們認爲,最令人印象深刻的是GOAT的誕生,這完全顛覆了業內對AI賽道的認知。有觀點認爲,區塊鏈的第一公民應該是AI agent,而不是人類。未來可能會有海量的AI agent利用區塊鏈技術完成支付、DeFi等各種功能,這才是加密與AI真正的結合點。

同時,川普家族直接參與DeFi項目也是完全出乎意料的。這種轉變可能會打破比特幣四年減半週期的規律。美國主流金融市場對加密資產的態度已經發生根本性改變。政治與加密的結合比預期來得更早更猛烈,這種趨勢只會繼續深化。

比特幣突破10萬美元後散戶參與度

關於比特幣突破10萬美元後散戶是否難以參與的問題,嘉賓們認爲:

• 如果期待像過去幾輪牛熊那樣獲得百倍千倍回報、輕鬆跨越階級,確實在10萬美元後較難實現。
• 但如果將比特幣視爲與美股、黃金類似的投資理財工具,它依然是最好的選擇之一。
• 加密市場可能還是需要靠山寨和Meme來承載百倍/千倍的夢想。
• 市場正在經歷自我修復過程,未來仍會有山寨幣和meme幣承載高收益夢想,但可能不再是"閉眼瞎買就能賺"的模式。
• 在規模越大的情況下,想要同時在流動性和回報上跑贏比特幣是幾乎不可能的。

對散戶來說,關鍵是要考慮自己的資本金規模。如果資金相對較少,可以考慮50%配置比特幣,另外50%投資一些低市值的二級市場項目或一級市場項目。

機構投資策略

目前已經不止一個機構在效仿微策略的策略。美國上市公司中有七八個挖礦類公司都在採用類似的可轉債結構,試圖復制微策略的模式。

從數據來看,微策略目前持有約2%的比特幣,日交易量在50-60億美金,若增加到100-200億美金,也基本與主流中心化交易所量級相當。這種可轉債交易實際上是在交易微策略股票和比特幣間的波動性,某種程度上分流了中心化交易所的波動性業務。

只要比特幣不出現大幅崩盤,必然會有更多公司效仿微策略。有觀點認爲未來2-3年可能會出現基於以太坊甚至Solana的類似模式。

比特幣流動性與去中心化本質

隨着大型機構和效仿者不斷從交易所買入並轉移比特幣,中心化交易所的比特幣流動性出現稀缺性。有觀點認爲這可能導致價格急速飆升。對此,嘉賓們認爲:

• 持有比特幣的集中化與其去中心化程度並不矛盾。比特幣的普惠性主要體現在自主保管和交易驗證上。
• 像BlackRock或MicroStrategy這樣的機構大量買入比特幣,實際上反而增強了比特幣的可及性。
• 比特幣的去中心化和抗操控性主要是從密碼學角度得到保證的,價格的波動與比特幣本身的去中心化關係並不大。
• 從長遠來看,比特幣很可能會像黃金一樣實現真正的普惠。

比特幣生態現狀與未來

關於比特幣生態,嘉賓們認爲:

• "比特幣Layer"這個概念有點生搬硬造,犯了以太坊經驗主義的錯誤。
• 比特幣Layer目前處於一個半證僞的狀態。在EVM方面的發展勢頭不太理想,可能還需要等待BitVM 2,這可能還需要1-2年時間。
• BTC-Fi才剛剛開始,如果能提供安全且穩定的收益,即使只有2-3個點的幣本位收益,也會吸引一些大戶參與。
• 比特幣生態應該專注於那些特別重要且需要絕對中立性的領域。

川普任期間的比特幣

川普將在1月20號就任美國總統,市場普遍認爲這是一個重大利好。嘉賓們認爲:

• 2025年可能會看到的積極變化包括:比特幣等加密資產可能會成爲國家或主權的戰略儲備;更多國家和地區可能會效仿,設立特區進行更激進的嘗試;ETF發行範圍可能會擴大。
• 川普上臺後有一個重要背景,就是共和黨同時控制參衆兩院,這使得法案通過更容易。
• 比特幣和密碼朋克的屬性與共和黨的理念(小政府、限制政府權力)更加契合。共和黨的政策立場可能更有利於加密貨幣的發展。
• 目前只有20%-30%的人認爲川普會在上任100天內推進相關政策,這種預期可能過於保守,低估了政策推進的可能性。

2025預測

關於2025年的行情走勢,嘉賓們認爲:

• 第一季度發生牛熊轉換的可能性較小,可能要到第二季度或更往後。
• 川普上臺後的前100天,很多承諾可能會逐步落地。
• 政策法案對智能合約平台的影響更大,特別是穩定幣和代幣發行方面的監管。
• 2025年可能出現幾個重要的結構性變化:傳統金融機構將更深入地參與加密市場;大型科技公司可能會將加密貨幣納入資產負債表;Layer生態可能迎來爆發性增長;DeFi與傳統金融的融合將加速。

對於創業者,一定要抓住這個機會。對於普通投資者,不要被短期波動影響而被洗下車。整體而言,市場長期向好,但利好落地的方式可能與預期不同。