2019年全球區塊鏈融資報告

2019年全球區塊鏈相關融資事件共計653起，融資總額近47億美元(約329億人民幣)。此外,公開並購事件35起,並購總額超30億美元。需要說明的是,本報告僅統計了公開披露的融資信息,未包括IPO、IEO、ICO、STO等融資形式。

全年融資概況

2019年全球區塊鏈行業融資事件653起,融資頻次總體呈波動上升趨勢。其中2-8月投資市場熱度復蘇,投融資數量階梯式上升,7-8月融資活動顯著拔高,兩個月累計146起。9月投融資市場降溫,事件數量驟降近20起,環比下降近25%。10月迎來全年資本活躍巔峯,當月84起,接近全年的13%。但第4季度投融資狀況最不穩定,10月高峯未能維持,至12月僅39起,低於月均54.4起。

2019年下半年市場熱度顯著提升,融資事件較上半年增長135起,環比漲超50%。值得注意的是,區塊鏈投資市場情緒與比特幣行情以及各國監管政策息息相關。融資活躍時期與比特幣漲勢相對吻合且稍有滯後;7-8月大量資本入場,投資者信心大增並持續至10月;下半年全球對加密領域監管趨嚴,尤其Libra項目接連受挫,致使第四季度資方更加理性謹慎。

從金額看,2019年全球區塊鏈融資累計47億美元,月均4.77億美元。10月融資額最高,爲9.77億美元,佔全年21%,當月84個項目平均融資1162.9萬美元。2月、6月、7月、10月、12月單月融資額均突破4億美元。全年最低谷出現在5月,僅1.79億美元,不足平均值的一半。總體融資金額並不因事件增多而漲,除峯值月份外單月金額總體維穩且略有下滑,意味着單筆投資金額在下降。

融資特點分析

融資規模

從融資金額級別分布看,除未公開具體金額外,分別有27個數十萬美元級項目、64個百萬、千萬美元級項目,億元融資大項目最少。行業內企業整體融資規模較小。

在10個上億美元項目中,除衆安科技獲19.61億人民幣戰略投資外,其餘9起都與數字資產或金融場景應用相關。其中交易所和金融支付服務兩類較有代表性。2月交易所Kraken獲1億美元投資,10月某交易所獲5萬枚比特幣注資。支付方面,印度支付公司PhonePe先後獲1.01億美元和40.5億盧比投資。支付公司Rapyd和Ripple也分別獲1億美元和2億美元投資。值得注意的是,2019年巨額資本青睞金融支付領域,在9個上億美元融資中佔1/3。

融資階段

除未知融資階段和戰略融資外,種子/天使輪以308起、佔26%位居首位,A輪融資102起佔15.6%,B輪以上融資僅61起,不到10%。

從融資階段分布可看出行業發展階段。全年融資數量上升、輪次集中初級且變動不大、類型趨向多元應用落地,可判斷當前處於早期應用上升期,發展尚不飽和。此外,"融資由早期向中後期轉移"反映行業正逐漸擴大規模走向成熟。第1季度融資集中初級階段,B輪及以上大面積斷層,但情況不斷改變。到第4季度,融資向中後期離散發展,各輪次數量比大幅下降,分布趨於均衡,斷層現象減少。

融資領域

基於行業發展變動,全行業擴容使大量新生態和場景被開發。可分爲底層平台&基礎設施、數字資產、金融應用場景、實體應用場景以及行業服務5大類,下設60餘二級分類。

從一級分類看,除未知項目外,數字資產部分佔33%(214起)。實體應用場景147起位列第二。金融和實體應用場景累計219起,與數字資產相當,這與近年大機構、大資本入場有關。

交易所以129個事件佔數字資產類60%、總數20%,成爲融資頻次最高類目。交易所2019年融資約22.2億美元,佔總額40%。此外,底層技術中的解決方案/技術支持、公鏈;行業服務中的信息資訊;實體應用中的遊戲;金融應用中的支付等在融資頻次中均佔5%以上。

數字資產和底層平台領域內部各板塊分野較明顯,發展時間較長、較成熟,行業內競爭與淘汰已先行展開。2019年投資熱度由數字資產類向行業應用類過渡,一方面與行業發展階段相關,另一方面各國收緊數字資產監管,尤其中國10月後多套重拳指向數字貨幣交易,或導致交易所融資趨冷。

地區分布

全球分布

北美洲、亞洲及歐洲是投資較活躍地區。美國獨大,2019年181起融資,佔比27.7%,領域覆蓋全行業。亞歐11國獲投資,分布更分散,英國22起居歐洲首位。

亞洲中,中國(含港澳臺)191起、日本3起、韓國9起、印度19起、新加坡47起。值得注意的是,印度、越南、巴西等市場憑人口紅利、寬松政策,正加快區塊鏈產業試驗應用,欲實現彎道超車。

中國國內分布

由於禁止ICO等數字交易,國內投資傾向集中於底層技術和行業應用。尤其2019年10月後,政府引導的應用落地遍地開花。

中國區塊鏈產業主要集中在環渤海、長三角、粵港澳大灣區及湘黔渝四大產業聚集區。2019年國內融資191起,金額11.52億美元。以北京爲核心的環渤海地區最受青睞,全年96起,其中北京93起,吸引超3.7億美元投資,領跑全國。

北京表現最突出,融資類型豐富,涉及底層技術到應用落地,總金額最高且大額融資較多。粵港澳大灣區次之,累計30次投資,流入超1億美元。香港證監會發布多項監管措施,深圳被定位爲數字貨幣"試驗田"。長三角地區相對較弱,上海、浙江、江蘇、安徽累計31起,上海16起、浙江13起、江蘇2起、安徽0起。此外,海南有10起融資事件。