區塊鏈領域2022年主要趨勢分析

2021年是區塊鏈行業極爲重要的一年。加密貨幣市值突破3萬億美元,NFT交易量超230億美元,比特幣期貨ETF在美國推出,薩爾瓦多將比特幣列爲法定貨幣,以太坊改變了收費機制,DeFi總鎖倉價值突破2000億美元增長7倍,多條新公鏈誕生,區塊鏈錢包用戶達7000萬。

近期加密貨幣成爲跨境匯款的新選擇。烏克蘭戰爭爆發後,加密市場短暫下跌後已反彈。烏克蘭軍隊持續收到加密捐款。加拿大卡車司機抗議活動中,傳統眾籌平台被封後改用加密貨幣捐款。未來加密貨幣有望成爲慈善捐款的新渠道,這是傳統金融無法實現的。

加密貨幣採用的快速增長促進了區塊鏈生態系統多個領域的發展,包括基礎設施升級、應用開發、主流編程語言應用以及監管和機構採用的增加。本報告分析了2022年區塊鏈行業的主要趨勢。

1. 多鏈互操作性解決方案興起

2021年出現多個Layer 1公鏈和Layer擴容方案,跨鏈流動性需求成爲廣泛採用的瓶頸,也帶來重要發展機遇。

2017-2021年間,多個旨在提高交易速度、降低成本的Layer 1和Layer解決方案問世,如Polygon、Avalanche、Optimism、Terra和Solana等。這些公鏈利用智能合約功能,吸引開發者構建開源金融應用和遊戲。

爲利用不同公鏈的獨特優勢,如交易成本和確認時間,並實現投資回報最大化,跨鏈轉帳能力變得至關重要。

目前DEX聚合器如Paraswap開始與跨鏈橋整合,不僅支持同鏈代幣交換,還支持跨鏈代幣交換。對於未在多鏈部署的應用,一些跨鏈解決方案如Symbiosis Finance、Multichain或Atlasdex可解決這些問題。Multichain是跨鏈代幣轉移協議,已在多條鏈上吸引超77億美元鎖倉量,促進跨鏈轉移和本地交換。

一些知名DeFi應用如Aave、Curve和Uniswap等,最初僅部署在以太坊上,現已在多條公鏈部署。用戶無需爲使用特定應用在不同公鏈間轉移資產。

2. DEX用戶體驗和資金配置效率改善

今年去中心化交易所(DEX)在易用性和資本效率方面將有所改善。

DEX底層算法將變得更復雜。Uniswap採用簡單的x * y = k定價算法。雖易於理解,但對相似資產交易價格影響較大,導致損失。

許多新DEX改進了算法/曲線,更復雜但更高效,如:

• Curve:穩定幣交易的專用算法
• Balancer:多資產池的廣義算法
• Dodo:主動做市商(PMM)模型

這些算法旨在降低交易價格影響,即用戶交換代幣時價格波動較小。新轉換算法允許小額交易價格保持穩定,確保價格影響較小,同時允許創建更小的流動性池。

許多DEX採用了訂單簿模型。Uniswap v3將經典AMM模型轉變爲更接近訂單簿的模型,流動性提供者可將流動性限制在特定價格範圍內,稱爲集中流動性。

dYdX是採用訂單簿模型的新型DEX。其總鎖倉價值(TVL)快速增長(2021年11月爲11億美元),交易量已接近Uniswap水平(Uniswap日交易量約13億美元,dYdX約9.5億美元)。但Uniswap收入仍遠高於dYdX,日內最高收入1770萬美元,dYdX僅680萬美元。Sushiswap計劃推出類似產品,更多DEX可能效仿。

爲改善用戶體驗,DEX領域還有其他改進,如單邊流動性部署、無常損失保險、批處理和交易淨額結算、限價單、槓杆交易和採用Layer解決方案。

3. Layer上DeFi採用增加

截至2021年12月31日,各類去中心化應用(dApp)鎖倉資產超2410億美元。借貸協議如MakerDAO、Aave、Curve和Anchor Protocol處於領先地位,約佔總鎖倉價值(TVL)的25%。截至2021年12月31日,Uniswap、PancakeSwap、spookswap、Serum等去中心化交易所創造了130億美元TVL。

除Layer 1公鏈TVL快速增長外,得益於流動性挖礦高收益,自2021年上半年以來,Layer解決方案TVL也顯著增加,其中Polygon表現突出,TVL從1億美元迅速增至最高80億美元。Arbitrum、Optimism等Layer解決方案2021年下半年發布,獲得DeFi參與者和開發者社區大量關注。

隨着越來越多市場參與者進入數字資產領域並參與新應用開發,DeFi領域迅速變得擁擠,導致交易成本增加和速度下降。隨着區塊鏈參與者增多,這些問題將繼續惡化,主要Layer 1公鏈將迅速飽和。因此,大多數Layer 1公鏈gas費用將漲。

Gas費用高波動和延遲將導致交易滑點,這將成爲以太坊的永恆難題,因此越來越多人將大量資產轉移到不同層。

Layer解決方案和側鏈的出現不僅提高了交易速度,還節省了gas費用,DeFi領域的發展將更爲強勁。預計2022年會有更多DeFi應用採用Layer解決方案。Layer解決方案(如Arbitrum、Optimism和Boba)TVL的增加有力證明社區已開始接受rollup。

隨着交易速度提升、費用降低以及Optimism V2等創新,將Layer 1智能合約部署至Layer的過程將得以簡化,因此可以充分相信不久的將來,所有主要代幣都將推出Layer版本,而橋接將確保它們能夠在不同層之間有效移動。

除區塊鏈基礎設施的主要發展外,多個區塊鏈應用在2021年呈現巨大繁榮,並將在2022年繼續增長。下面將詳細闡述這些應用。

4. "NFT-Fi"將定義2022年

多個平台的NFT交易額已超230億美元,其中OpenSea佔據領先地位。2021年第三季度NFT交易量超100億美元,幾乎佔2021年NFT總交易量的一半。

借貸/抵押NFT技術將主導該領域,並將與代幣交換市場競爭。2021年,NFT進入公衆視野,對藝術界產生重大影響,還獲得主流認可。2022年,NFT可能延續這一趨勢。Swap.Kiwi等平台允許在托管帳戶中與其他各方直接交換NFT。NFT不僅可將資產代幣化,還可將頭寸代幣化。例如,大型機構可將其在流動性池中的現有頭寸創建代幣,無需先平倉便可進行互換,然後交易這些資產。此外,Taker Protocol等平台允許用戶使用NFT作爲抵押借錢,使NFT持有者能獲得流動性。

2021年,75%的NFT交易在以太坊上進行。2022年,NFT交易可能轉移到其他Layer 1和Layer鏈,包括Ronin、Flow、Immutable和Solana。允許NFT跨鏈轉移的多鏈解決方案將重新定義該領域。自Solana及其NFT交易市場2021年下半年推出以來,Solana的NFT總交易額已超13億美元,其中SolanArt處於領先地位。同時,Polygon已完成超4.8億美元的NFT交易,其中4.13億美元來自OpenSea,這主要得益於用戶能通過OpenSea平台直接在Polygon發布NFT。

NFT在遊戲中的應用將是另一個重點。遊戲道具的交易將催生多種商業模式,如強調道具性能、稀缺性和實用性的鏈上分析。

NFT應用於DeFi的一些例子包括:

• Uniswap V3中的流動性提供者頭寸由NFT表示,因爲它們是不可替代的。
• NFT平台Ubisoft Quartz允許人們使用加密貨幣購買稀缺的數字產品。
• 加州大學伯克利分校拍賣了兩項諾貝爾獎發明專利的NFT:CRISPR-Cas9基因編輯和癌症免疫療法
• NFT作爲參與獨家活動的門票
• 藝術家向粉絲出售音樂流媒體版權,並允許粉絲分享流媒體版權

5. 加強對安全的關注

2021年,共有140億美元的加密貨幣被盜,再次創歷史新高。DeFi平台總共被盜22億美元。這個數字令人擔憂,並可能阻止機構參與鏈上協議。

中心化交易所Crypto.com和Wormhole協議都成爲黑客最新目標。據Crypto.com披露,2022年1月17日,約3000萬美元的比特幣和以太坊被盜,約500名用戶帳戶被攻擊。Wormhole協議允許用戶在以太坊和Solana區塊鏈間轉移資產,該協議2022年2月2日遭黑客攻擊,損失約3.2億美元。這些黑客事件表明,數字資產平台在被更廣泛採用前,還有很多工作要做。

由於加密項目的開源性質,白帽黑客將在保護生態系統方面發揮重要作用。在ETHDenver 2022大會上,白帽黑客Jay Freeman發現Layer解決方案Optimism代碼的一個關鍵漏洞,他強調了漏洞獎勵對激勵白帽黑客和抑制惡意黑客的重要性,有利於提高整個系統的安全性。白帽黑客積極參與尋找漏洞,公開聯繫團隊,或攻擊平台並返還資金。在2021年8月Poly Network的6億美元黑客事件中,白帽黑客將資金返還給了項目團隊,並隨後接受了該項目提供的一份工作。

隨着加密貨幣普及,詐騙將不可避免。例如,一些無聊猿(BAYC)持有者被誘騙以低價出售了他們的BAYC,因此加強用戶在網路安全和區塊鏈操作安全方面的教育變得至關重要。

隨着更多資金部署到DeFi協議,安全審計必須引起重視。隨着更多DeFi創新產生,更多漏洞將被發現,這將反過來推動安全方面的創新。隨着監管要求趨嚴,鏈上安全將引發更大關注。

6. 創新DeFi和質押協議的開發

DeFi

2021年,Uniswap V3的做市商賺取2億美元佣金,並遭受2.6億美元暫時性虧損,其中淨虧損6000萬美元,佔佣金收入30%。爲巨大的暫時性損失(由於代幣波動性造成的損失)尋找解決方案將成爲2022年重點。在Uniswap V3中管理LP頭寸比V2復雜得多,算法將根據鏈上和鏈下的不同數據點調整流動性範圍。對精確索引協議的需求也將增加。像Chainlink這樣的協議也將被更多使用,並面臨更多競爭。爲減少暫時性損失,將建立更多解決方案。

雖然2021年,NFT和元宇宙受到大量關注。2022年,市場對DeFi領域新協議的興趣將重新點燃。更傳統的金融應用,如利率掉期、期貨、對沖基金和保險將在區塊鏈上推