預言機賽道的第二增長曲線：從DeFi到RWA

預言機是區塊鏈系統中的一種服務機制，用於將鏈外數據引入智能合約，是區塊鏈世界的基礎設施之一。從本質上看，預言機項目的核心競爭力主要體現在四個方面：數據獲取的全面性與可信性、獨家數據的獲取與價值捕獲、驗證機制的安全性與去中心化、傳輸效率與網路魯棒性。

預計到2030年，預言機賽道的整體市場規模應在138億美元至231億美元之間。目前，Chainlink是預言機賽道的絕對領先者，其數據源豐富，項目合作廣泛。Pyth在傳輸速度和金融數據的獲取上具有優勢。Redstone則是目前唯一同時擁有推送和拉取兩種喂價方式的預言機。

未來，預言機將不再過度依賴爲DeFi項目提供喂價服務，真實世界資產(RWA)有望成爲預言機賽道強勁的第二增長曲線。此外，物聯網、人工智能、去中心化科學等新興領域在未來有機會與預言機的數據服務相結合，成爲預言機收入增長的新動力，推動行業增長從2到N。

預言機的發展歷程

2014年及以前：去中心化預測市場Augur出現，預言機需求初現。

2015-2016年：以太坊聯合創始人Vitalik Buterin提出預言機概念。Oraclize(現爲Provable)推出首個去中心化預言機服務。

2017-2018年：Chainlink項目成立，提出去中心化預言機網路(DON)概念。

2019-2021年：DeFi Summer來臨，預言機需求爆發。Chainlink之外的預言機項目如Band Protocol、Tellor相繼推出。

2022-2023年：預言機服務向多鏈、多場景擴展。Chainlink推出跨鏈互操作性協議(CCIP)。Pyth Network主網上線。

2024-2025年：預言機服務從DeFi擴展到遊戲、NFT、保險等領域。物聯網預言機需求增加。AI與預言機結合，探索智能合約自動化執行的新場景。

預言機賽道市場規模

截至2024年底，預言機項目的總市值爲105.5億美元，佔DeFi總市值的11.8%。基於Grand View Research對DeFi市場的預測，本文提出兩種假設場景來測算預言機市場空間：

• 樂觀情形：預言機市場規模維持在DeFi市場規模的10%，到2030年將達到231億美元。
• 中性情形：預言機市場規模保持在DeFi市場規模的6-8%，到2030年將爲138-184億美元。

預言機賽道的主要項目

Chainlink

Chainlink是預言機賽道的絕對龍頭，提供喂價、自動化、可驗證隨機函數、跨鏈操作等服務。2024年，喂價服務收入佔項目累計收入的95%。

Chainlink的主要服務包括：

1. 喂價服務：通過多個獨立節點從優質數據聚合商獲取數據，進行本地聚合與清洗後提交至鏈上。

2. 自動化服務：包括Keeper交易自動化服務和Automation 2.0，後者引入了密碼學共識，將計算驗證轉移到鏈下網路。

3. 跨鏈協議：CCIP爲智能合約開發者提供了具有計算能力的通用基礎架構，能夠跨越各個區塊鏈網路傳輸數據和智能合約指令。

4. 可驗證隨機函數：爲每一個隨機數請求生成隨機數並附上加密證明，在鏈上驗證通過後使用。

5. 企業隱私數據服務：爲企業提供機會向區塊鏈環境出售數據和API服務，實現隱私數據上鏈、鏈下計算合約邏輯以及鏈上交易隱私數據等功能。

Pyth Network

Pyth Network是Solana生態重點扶持的預言機項目，其主要特點包括：

1. 價格更新頻率快，是其重要標籤之一。
2. 支持65條公鏈，僅次於Redstone。
3. 在Solana鏈上佔據主導地位，與Chainlink在以太坊上的地位類似。

Pyth Network的主要服務包括：

1. 喂價服務：針對EVM鏈、Solana、Sui等不同類型的公鏈提供相應的SDK。
2. 隨機數生成服務：Pyth Entropy，使用簡單，需要用戶以Gas Token方式支付費用。
3. 快速中繼服務：Express Relay，旨在消除鏈上MEV（最大可提取價值）。

Redstone

Redstone是一個多鏈預言機項目，目前已完成超過70條公鏈的集成。其主要特點包括：

1. 同時採用推送模型和拉取模型，是目前唯一一家同時採用兩種模式的數據供應商。
2. 推出了AI預言機架構CLARA，旨在實現代理之間的無縫通信。

Redstone的主要服務包括：

1. 推送模型：由鏈下中繼器和鏈上合約兩部分組成，實現了喂價服務的定制化與自動化。
2. 拉取模型：鏈上智能合約在需要數據時主動調用預言機接口，提高gas效率並簡化dApp數據訪問。
3. AI預言機架構CLARA：由市場模塊、CLARA SDK和框架插件三個關鍵組件構成，爲主流AI Agent架構提供通信層。

RWA開啓預言機賽道的第二增長曲線

隨着DeFi市場漸趨飽和，預言機行業開始尋找新的增長點。真實世界資產(RWA)的興起爲預言機提供了新的機遇。RWA對預言機的需求更加復雜，不僅包括資產估值，還包括實物資產狀態的實時追蹤與鏈上同步。

RWA喂價服務需求增長

傳統金融與加密技術的融合是2024年最大的敘事之一。鏈下資產價格的實時反饋需要借助預言機這一橋梁。麥肯錫預測，到2030年，代幣化的真實世界資產將達到2萬億美元。截至2025年3月，RWA總資產規模爲2,474億美元（包含穩定幣），仍有接近10倍的增長空間。

已爲RWA項目提供服務的預言機

1. Chainlink：支持Backed Finance部分代幣化RWA喂價。
2. Redstone：爲加密世界引入歐元區國債ETF數據源。
3. Pyth Network：爲RWA平台Ondo Finance提供喂價服務。
4. Supra：其分布式預言機協議DORA 2.0提供RWA喂價服務。
5. Chronicle Labs：推出RWA預言機"The Verified Asset Oracle"。

非金融資產的高門檻鏈下數據建模

對於預言機而言，RWA可分爲金融資產和非金融資產。非金融資產（如房地產、充電樁、光伏組件、藝術品等）的估值需要更復雜的服務，包括接入能反映資產狀態和影響因素的數據源，並結合數學模型將這些信息轉化爲可信的鏈上價格或風險評估。

多類型數據專用預言機：行業增長曲線從2到N

隨着鏈上需求的拓展，預言機的服務能力正在從"通用化傳輸"邁向"垂直化處理"。未來，行業將從"統一喂價"走向"多類型專用預言機"並行發展的狀態。

物聯網數據預言機

物聯網預言機讓設備使用者可以實時監控設備的數據情況。aitos.io項目方提出了基於物聯網數據的預言機範式BoAT3。部署在Solana上的Echolink是目前爲數不多的爲DePIN設計的預言機。

代碼預言機

Bittensor是AI與區塊鏈結合的成功範例，它連接鏈上算法問題的需求方和鏈下的AI模型。未來可能會出現專門將鏈下代碼上傳到鏈上的預言機，例如用於DEX的代碼漏洞檢查。

生物大分子預言機

隨着DeSci敘事的興起，未來可能會出現生物大分子專用的預言機，幫助鏈上投資者判斷生物醫藥項目的價值。醫學期刊或數據庫可以作爲生物大分子預言機的數據節點，爲大分子的代幣價值提供數據支撐。

結語

預言機正從服務標準化金融協議的"通用數據層"，逐步演化爲支持垂直場景的"多模態基礎設施"。RWA有望成爲預言機賽道最主要的第二增長曲線，同時，垂直化的專用預言機創業項目將不斷湧現。隨着鏈上對更多模態數據的需求增加，以及智能合約性能的提升，預言機行業將迎來新的發展機遇。