全球資產管理巨頭高管揭示數字金融未來布局

在一場深度對話中，全球領先資產管理公司的ETF和指數投資負責人Samara Cohen分享了她對數字資產ETF、市場現代化進程以及區塊鏈技術與傳統金融融合的獨特見解。作爲管理着6.6萬億美元資產的資深專家，Samara的觀點爲我們勾勒出金融市場正處於的關鍵轉型期。

推動市場現代化

Samara將自己定位爲"市場現代化推動者"，致力於增強市場韌性、提高透明度並擴大投資者參與度。她認爲ETF本身就是一項顛覆性技術，與區塊鏈技術有着共同目標：推動市場現代化，實現金融市場的創新與變革。

區塊鏈與傳統金融的融合

當前處於區塊鏈資產與傳統金融市場的融合階段。美國比特幣ETP的推出標志着一個重要的分水嶺時刻，搭建了加密世界與傳統金融世界之間的橋梁。這種融合爲兩個領域的參與者都帶來了積極影響：傳統投資者能夠通過熟悉的工具接觸比特幣，而數字原生投資者也發現ETP能滿足他們的需求。

技術演進與市場轉型

Samara以互聯網發展比喻當前加密資產的發展階段。她提出了一個關鍵問題：完全去中心化的願景是否真的最適合當前市場和投資者？她建議利用加密技術改善信任機制，而不是完全取代中介，強調平衡的必要性。

期權市場發展

大型資產管理公司的比特幣ETF和以太坊ETP在期權交易量方面佔據主導地位。期權市場的發展爲加密貨幣ETF帶來了新的交易機制，實現了資金投入方式的標準化、波動性走向的可測量性和交易情況的實時監控。這擴大了市場參與方式的多樣性，提升了價格發現機制和風險管理工具。

ETF成功的衡量標準

Samara指出，評判ETF是否成功的關鍵標準包括跟蹤精確度和市場質量。她強調，ETF本身不直接驅動資金流入，投資者情緒和投資理念才是關鍵。比特幣和以太坊ETF都被認爲是成功的產品，盡管資金流入存在差異。

ETF未來趨勢

展望2025年，專家希望看到比特幣在投資組合構建方面的研究繼續深化，討論重點應該從"是否投資比特幣"轉向"如何在投資組合中合理運用比特幣"。此外，比特幣ETP期權的推出也是一個重要發展，有助於創造更平衡的交易動態。

監管環境與未來展望

對於即將到來的政府變更，業內人士期待一個更支持創新的監管環境，同時強調適當監管對維持投資者信心的重要性。2025年的核心關注點包括基本定義的確立、管轄權的明確劃分以及公私部門協作機制的建立。

盡管2023年充滿挑戰，但行業正在進入可能的"黃金時代"，這主要得益於更低成本的區塊空間、更便利的開發環境和更清晰的監管前景。未來，重點將放在創建一個更透明、更具包容性的金融系統上。