以太坊現貨 ETF 在美國證券市場正式上線交易

2024年7月23日，美國證券交易委員會批準了以太坊現貨ETF的交易申請，這標志着以太坊數字資產發展的一個重要裏程碑。當天上午9:30，共有9支以太坊現貨ETF產品在美國不同交易所開始交易。

這些ETF產品分布在三個主要交易所：

1. CBOE交易所上市了5支ETF：

   • 21Shares Core Ethereum ETF (CETH)
   • Fidelity Ethereum Fund (FETH)
   • Franklin Ethereum ETF (EZET)
   • Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH)
   • VanEck Ethereum ETF (ETHV)

2. 納斯達克交易所上市了1支ETF：

   • BlackRock's iShares Ethereum Trust (ETHA)

3. 紐約證券交易所Arca電子交易平台上市了3支ETF：

   • Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
   • ProShares Ethereum ETF (EETH)
   • Bitwise Ethereum ETF (ETHW)

此外，監管機構還批準了Grayscale將其現有的Ethereum Trust (ETHE)轉換爲現貨ETF。

在首個交易日的前兩小時內，這些ETF產品的總成交額達到約4.34億美元。其中，Grayscale Ethereum Trust的表現最爲突出，吸引了1.772億美元的資金流入。相比之下，21Shares Core Ethereum ETF的成交額最低，僅爲469萬美元。

據彭博ETF分析師Eric Balchunas報告，以太坊現貨ETF在交易開始15分鍾後的成交總額就達到了1.12億美元。雖然這個數字相對於常規ETF發行來說相當可觀，但仍只有比特幣現貨ETF首日交易量的一半左右。

在定價方面，VanEck Ethereum ETF以50.06美元的開盤價位居首位，而Grayscale Ethereum Mini Trust的開盤價最低，僅爲3.26美元。其他ETF產品的開盤價大多在20至30美元之間。

盡管ETF產品表現活躍，以太坊（ETH）本身的市場表現相對平靜。截至2024年7月24日新加坡時間零點，ETH當日漲幅僅爲0.46%，價格維持在3455.2美元左右。

這些新上市的以太坊現貨ETF在費率結構上存在一些差異。大多數產品的基礎費率保持在0.25%左右，部分機構還提供了免費期或優惠政策。例如，Fidelity Ethereum Fund在2024年全年免收管理費，Franklin Ethereum ETF對前100億美元的資產免除費用直至2025年1月31日。值得注意的是，Grayscale的費率設定爲2.5%，顯著高於其他競爭對手。

關於ETF持有的ETH是否參與質押，目前所有ETF產品均不會參與。據報道，部分機構曾嘗試申請將質押納入ETF運作，但被監管機構拒絕。這一決定部分源於從以太坊網路中提取已質押ETH可能需要數天時間，這與ETF需要及時贖回的要求不符。

業內人士普遍認爲，以太坊現貨ETF的推出標志着區塊鏈數字資產進入了新的發展階段。Bitwise首席投資官Matt Hougan表示，投資者現在可以通過低成本的ETF接觸到約佔市場70%的主要數字資產。VanEck數字資產主管Kyle DaCruz則將以太坊比喻爲開源應用商店，認爲它是連接衆多區塊鏈技術應用的重要門戶。

研究機構Steno Research預測，以太坊現貨ETF在首年可能吸引150億到200億美元的資金流入，這一規模與比特幣現貨ETF在7個月內的表現相當。隨着這些ETF產品的推出，以太坊生態系統有望迎來更廣泛的機構和零售投資者參與。