Phân tích cơ chế tỷ lệ funding của Hợp đồng tương lai vĩnh cửu và chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá
Một, tỷ lệ funding cơ bản và nguyên lý
1.1 Các đặc điểm của Hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu là một loại sản phẩm phái sinh độc đáo trong thị trường tiền điện tử, nó có hai khác biệt chính so với hợp đồng tương lai truyền thống:
Không có ngày giao hàng: Người dùng có thể giữ vị thế lâu dài trong trường hợp có đủ ký quỹ.
tỷ lệ funding cơ chế: thông qua cơ chế này khiến giá hợp đồng giữ vững sự đồng nhất với giá chỉ số giao ngay.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu采用双价格机制：
Giá đánh dấu: được sử dụng để tính toán xem có bị thanh lý hay không, được xác định bởi giá trung bình khối lượng giao ngay của nhiều sàn giao dịch.
Giá giao dịch thời gian thực: Giá giao dịch thực tế trên thị trường, quyết định chi phí mở vị thế của người dùng.
1.2 tỷ lệ funding khái niệm
tỷ lệ funding là cơ chế điều chỉnh sức mạnh mua bán trên Hợp đồng tương lai vĩnh cửu, nhằm đưa giá hợp đồng gần với giá giao ngay. Nó được cấu thành từ phần chênh lệch và phần cố định:
Tỷ lệ chênh lệch giá = ( giá hợp đồng - giá chỉ số giao ngay ) / giá chỉ số giao ngay
Lãi suất cố định = Tỷ lệ cơ bản do sàn giao dịch quy định
Tỷ lệ funding dương thì bên mua phải trả phí cho bên bán; nếu âm thì bên bán phải trả phí cho bên mua. Thông thường sẽ được thanh toán mỗi 8 giờ một lần.
1.3 Hiểu đơn giản về cơ chế tỷ lệ funding
Có thể so sánh cơ chế tỷ lệ funding của hợp đồng tương lai vĩnh cửu với thị trường cho thuê nhà:
Người thuê (mua vào) = nhà đầu tư mua hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Chủ nhà (người bán khống) = Nhà đầu tư làm ngược lại hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Giá trung bình khu vực (Giá đánh dấu) = Giá trung bình của thị trường giao ngay
Giá thực tế thuê nhà (giá hợp đồng theo thời gian thực) = Giá giao dịch trên thị trường của hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Khi số lượng người thuê quá nhiều dẫn đến giá thuê cao hơn mức giá thị trường, người thuê cần phải trả thêm phí cho chủ nhà; ngược lại cũng vậy. Tỷ lệ funding về cơ bản là cơ chế điều chỉnh cân bằng động của thị trường.
Hai, chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá tỷ lệ funding
2.1 nguyên lý Kinh doanh chênh lệch giá tỷ lệ funding
T核心 của Kinh doanh chênh lệch giá tỷ lệ funding là thông qua việc phòng ngừa các vị thế giao ngay và hợp đồng, khóa lợi nhuận tỷ lệ funding, đồng thời tránh rủi ro biến động giá. Logic cơ bản của nó bao gồm:
Xác định hướng tỷ lệ
Phòng ngừa rủi ro
Tái đầu tư lãi suất cao
Đây là một chiến lược trung tính delta, khóa một yếu tố lợi nhuận cụ thể (tỷ lệ funding), mà không phải chịu rủi ro về hướng giá.
2.2 Kinh doanh chênh lệch giá tỷ lệ funding của ba phương pháp
Kinh doanh chênh lệch giá trên một đồng tiền và một sàn giao dịch (phổ biến nhất)
Kinh doanh chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch với đồng tiền đơn lẻ
Kinh doanh chênh lệch giá đa loại tiền tệ
Ba phương pháp này có độ khó tăng dần, trong hầu hết các trường hợp sử dụng phương pháp đầu tiên. Hai phương pháp còn lại yêu cầu hiệu suất thực hiện và yêu cầu kỹ thuật cao hơn.
Ba, phân tích lợi thế của tổ chức
3.1 Kích thước nhận diện cơ hội
Các tổ chức sử dụng thuật toán để giám sát các tham số liên quan của hàng chục ngàn loại tiền tệ trên toàn thị trường theo thời gian thực, nhận diện cơ hội Kinh doanh chênh lệch giá trong mili giây. Các nhà đầu tư cá nhân thì phụ thuộc vào thủ công hoặc công cụ bên thứ ba, chỉ có thể phủ sóng dữ liệu trễ và một số loại tiền chính.
3.2 Hiệu quả bắt kịp cơ hội
Các tổ chức có lợi thế đáng kể về công nghệ và khối lượng giao dịch, dẫn đến lợi nhuận kinh doanh chênh lệch giá có thể cao gấp nhiều lần so với nhà đầu tư cá nhân.
3.3 Hệ thống kiểm soát rủi ro
Các tổ chức có hệ thống kiểm soát rủi ro trưởng thành, có thể ứng phó kịp thời trong các tình huống cực đoan. Các nhà đầu tư cá nhân có những điểm yếu rõ rệt về tốc độ phản ứng, độ chính xác trong xử lý rủi ro và khả năng xử lý nhiều loại tiền tệ.
Bốn, triển vọng chiến lược kinh doanh chênh lệch giá và sự phù hợp với nhà đầu tư
4.1 Sự khác biệt trong chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá của các tổ chức và năng lực thị trường
Cách tiếp cận chiến lược giữa các tổ chức tương tự nhau, nhưng trong việc thực hiện cụ thể thì mỗi bên đều có đặc trưng riêng. Hiện tại, tổng dung lượng kinh doanh chênh lệch giá ước tính vượt quá 10 tỷ, với sự phát triển của các nền tảng sản phẩm phái sinh tiền điện tử, không gian kinh doanh chênh lệch giá có khả năng tiếp tục tăng trưởng.
4.2 Phù hợp với nhà đầu tư
Chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá có rủi ro tương đối thấp, phù hợp với những nhà đầu tư thận trọng. Nó có đặc điểm biến động thấp và mức giảm thấp, có thể được coi là nơi trú ẩn cho vốn trong thị trường gấu. Tuy nhiên, giới hạn lợi nhuận của nó không bằng chiến lược xu hướng.
Đối với các nhà đầu tư cá nhân thông thường, việc thực hiện kinh doanh chênh lệch giá cá nhân có thể là một khoản đầu tư với "lợi nhuận thấp + chi phí học tập cao". Đề xuất tham gia gián tiếp thông qua các sản phẩm quản lý tài sản của tổ chức, coi đó như một "đáy" trong việc phân bổ tài sản.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeeNightmare
· 08-12 09:18
Thức khuya chờ đợi chênh lệch tỷ lệ hai điểm, lại thua một đơn, thật sự không chịu nổi.
Xem bản gốcTrả lời0
SelfStaking
· 08-12 09:18
Bị thanh lý chỉ trong chốc lát
Xem bản gốcTrả lời0
MEVSandwichVictim
· 08-12 09:18
tỷ lệ funding còn bẫy? Nhìn thôi cũng thấy cao siêu
Xem bản gốcTrả lời0
NotSatoshi
· 08-12 09:10
Chơi hợp đồng vĩnh viễn thì ai cũng đang đánh cược tính mạng!
Phân tích tỷ lệ funding: Nắm bắt chiến lược kinh doanh chênh lệch giá hợp đồng tương lai vĩnh cửu và lợi thế của các tổ chức
Phân tích cơ chế tỷ lệ funding của Hợp đồng tương lai vĩnh cửu và chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá
Một, tỷ lệ funding cơ bản và nguyên lý
1.1 Các đặc điểm của Hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu là một loại sản phẩm phái sinh độc đáo trong thị trường tiền điện tử, nó có hai khác biệt chính so với hợp đồng tương lai truyền thống:
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu采用双价格机制：
1.2 tỷ lệ funding khái niệm
tỷ lệ funding là cơ chế điều chỉnh sức mạnh mua bán trên Hợp đồng tương lai vĩnh cửu, nhằm đưa giá hợp đồng gần với giá giao ngay. Nó được cấu thành từ phần chênh lệch và phần cố định:
Tỷ lệ funding dương thì bên mua phải trả phí cho bên bán; nếu âm thì bên bán phải trả phí cho bên mua. Thông thường sẽ được thanh toán mỗi 8 giờ một lần.
1.3 Hiểu đơn giản về cơ chế tỷ lệ funding
Có thể so sánh cơ chế tỷ lệ funding của hợp đồng tương lai vĩnh cửu với thị trường cho thuê nhà:
Khi số lượng người thuê quá nhiều dẫn đến giá thuê cao hơn mức giá thị trường, người thuê cần phải trả thêm phí cho chủ nhà; ngược lại cũng vậy. Tỷ lệ funding về cơ bản là cơ chế điều chỉnh cân bằng động của thị trường.
Hai, chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá tỷ lệ funding
2.1 nguyên lý Kinh doanh chênh lệch giá tỷ lệ funding
T核心 của Kinh doanh chênh lệch giá tỷ lệ funding là thông qua việc phòng ngừa các vị thế giao ngay và hợp đồng, khóa lợi nhuận tỷ lệ funding, đồng thời tránh rủi ro biến động giá. Logic cơ bản của nó bao gồm:
Đây là một chiến lược trung tính delta, khóa một yếu tố lợi nhuận cụ thể (tỷ lệ funding), mà không phải chịu rủi ro về hướng giá.
2.2 Kinh doanh chênh lệch giá tỷ lệ funding của ba phương pháp
Ba phương pháp này có độ khó tăng dần, trong hầu hết các trường hợp sử dụng phương pháp đầu tiên. Hai phương pháp còn lại yêu cầu hiệu suất thực hiện và yêu cầu kỹ thuật cao hơn.
Ba, phân tích lợi thế của tổ chức
3.1 Kích thước nhận diện cơ hội
Các tổ chức sử dụng thuật toán để giám sát các tham số liên quan của hàng chục ngàn loại tiền tệ trên toàn thị trường theo thời gian thực, nhận diện cơ hội Kinh doanh chênh lệch giá trong mili giây. Các nhà đầu tư cá nhân thì phụ thuộc vào thủ công hoặc công cụ bên thứ ba, chỉ có thể phủ sóng dữ liệu trễ và một số loại tiền chính.
3.2 Hiệu quả bắt kịp cơ hội
Các tổ chức có lợi thế đáng kể về công nghệ và khối lượng giao dịch, dẫn đến lợi nhuận kinh doanh chênh lệch giá có thể cao gấp nhiều lần so với nhà đầu tư cá nhân.
3.3 Hệ thống kiểm soát rủi ro
Các tổ chức có hệ thống kiểm soát rủi ro trưởng thành, có thể ứng phó kịp thời trong các tình huống cực đoan. Các nhà đầu tư cá nhân có những điểm yếu rõ rệt về tốc độ phản ứng, độ chính xác trong xử lý rủi ro và khả năng xử lý nhiều loại tiền tệ.
Bốn, triển vọng chiến lược kinh doanh chênh lệch giá và sự phù hợp với nhà đầu tư
4.1 Sự khác biệt trong chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá của các tổ chức và năng lực thị trường
Cách tiếp cận chiến lược giữa các tổ chức tương tự nhau, nhưng trong việc thực hiện cụ thể thì mỗi bên đều có đặc trưng riêng. Hiện tại, tổng dung lượng kinh doanh chênh lệch giá ước tính vượt quá 10 tỷ, với sự phát triển của các nền tảng sản phẩm phái sinh tiền điện tử, không gian kinh doanh chênh lệch giá có khả năng tiếp tục tăng trưởng.
4.2 Phù hợp với nhà đầu tư
Chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá có rủi ro tương đối thấp, phù hợp với những nhà đầu tư thận trọng. Nó có đặc điểm biến động thấp và mức giảm thấp, có thể được coi là nơi trú ẩn cho vốn trong thị trường gấu. Tuy nhiên, giới hạn lợi nhuận của nó không bằng chiến lược xu hướng.
Đối với các nhà đầu tư cá nhân thông thường, việc thực hiện kinh doanh chênh lệch giá cá nhân có thể là một khoản đầu tư với "lợi nhuận thấp + chi phí học tập cao". Đề xuất tham gia gián tiếp thông qua các sản phẩm quản lý tài sản của tổ chức, coi đó như một "đáy" trong việc phân bổ tài sản.