AI và Tài chính phi tập trung kết hợp - Phỏng vấn nhà sáng lập dForce Nhân Đạo

Gần đây, với việc Mỹ thúc đẩy lập pháp về stablecoin, thị trường stablecoin đã có những cơ hội phát triển mới. Trong số này, chúng tôi đã mời người sáng lập dForce, Nhân Đạo, để thảo luận sâu về những diễn biến mới nhất trong thị trường stablecoin, cũng như xu hướng kết hợp giữa AI và Tài chính phi tập trung.

Sự thay đổi trong cấu trúc thị trường stablecoin

Dân đạo cho rằng, hiện tại thị trường stablecoin đang thể hiện sự phân hóa rõ rệt:

• Stablecoin thanh toán vẫn chủ yếu được hỗ trợ bởi tiền pháp định, USDT và USDC chiếm ưu thế.
• Các đồng tiền ổn định thuật toán hầu hết đã bị thị trường loại bỏ
• Các đồng stablecoin kiểu đầu tư mới nổi như USDE của Ethena đang dần thể hiện ưu thế.
• Stablecoin kiểu kênh thúc đẩy như PYUSD của PayPal trở thành xu hướng mới

Nhìn chung, lượng phát hành stablecoin đã tăng từ 1300-1400 tỷ USD vào năm 2022 lên hiện tại là 2500 tỷ USD, vượt qua đỉnh điểm của đợt tăng giá trước đó.

Ảnh hưởng của chính sách quản lý đối với ngành

Đạo luật Genius mà Mỹ đang thúc đẩy sẽ cung cấp một khuôn khổ quản lý rõ ràng cho ngành công nghiệp stablecoin, điều này có thể mang lại những tác động sau:

• Xác định danh tính và yêu cầu đủ điều kiện của tổ chức phát hành stablecoin
• Thực hiện quản lý liên bang đối với stablecoin có quy mô vượt quá 10 tỷ đô la.
• Cung cấp tham khảo cho việc quản lý stablecoin ở các quốc gia và khu vực khác

Dân đạo cho rằng, điều này sẽ thúc đẩy mạnh mẽ các tổ chức tuân thủ tham gia vào thị trường stablecoin, nhưng đồng thời cũng có thể gây áp lực lên không gian tồn tại của các đội ngũ tiền điện tử bản địa.

USDT vs USDC: Sự phát triển của thị trường

Lợi thế của USDT trong chu kỳ này càng được mở rộng, nguyên nhân chính bao gồm:

• USDT gần gũi hơn với "đô la bóng", phạm vi sử dụng rộng hơn
• Khối lượng giao dịch, OTC và các lĩnh vực khác vượt xa USDC
• Chi phí kênh thấp, nhiều sàn giao dịch chủ động niêm yết coin

So với đó, sự tăng trưởng của USDC bị hạn chế bởi các yếu tố như chi phí kênh. Minh Đạo cho rằng, trong tương lai, các tổ chức tài chính truyền thống mới gia nhập có thể sẽ tiếp tục siết chặt không gian thị trường của USDC.

Tương lai của stablecoin phi tập trung

Vị trí và câu chuyện của stablecoin phi tập trung đã thay đổi rất nhiều:

• Việc xác định vị trí của phương tiện thanh toán và giao dịch rất khó khăn
• Mô hình tập trung vào lợi nhuận từ đầu tư ngày càng được ưa chuộng hơn
• Các dự án như DAI duy trì sức cạnh tranh thông qua các tính năng đặc biệt ( như không có danh sách đen ).
• Trong tương lai có thể sẽ tập trung nhiều hơn vào các tình huống cụ thể, chẳng hạn như phân bổ thanh khoản giữa các giao thức.

Triển vọng kết hợp AI và Tài chính phi tập trung

Dân chủ cho rằng, sự kết hợp giữa AI và Tài chính phi tập trung sẽ mang lại những thay đổi cách mạng:

• Mô hình phát triển DeFi truyền thống có nhiều hạn chế, AI có thể nâng cao tính linh hoạt một cách đáng kể.
• Các sản phẩm DeFi trong tương lai có thể chỉ có 10-20% logic trên chuỗi, 80% được thực hiện bởi các tác nhân AI.
• AI có thể thực hiện các hoạt động phức tạp hơn giữa các chuỗi và giao thức.
• Mô hình AI chuyên nghiệp (MCP) sẽ thúc đẩy sự phát triển mô-đun Tài chính phi tập trung
• AI có khả năng giảm chi phí kiểm toán an ninh trong Tài chính phi tập trung, nâng cao khả năng quản lý rủi ro

Tổng thể mà nói, thị trường stablecoin đang đón nhận những cơ hội phát triển mới, và sự kết hợp giữa AI và Tài chính phi tập trung có thể tái định hình toàn bộ cấu trúc ngành. Trong quá trình này, các tổ chức tài chính truyền thống và những ông lớn công nghệ rất có thể trở thành lực lượng chính cho vòng đổi mới tiếp theo.