Thông báo tuần thị trường tiền điện tử: BTC dao động tăng cao, tranh chấp thuế dần lắng xuống

Thị trường tiền điện tử BTC trong tuần này thể hiện xu hướng dao động cao. Giá mở cửa của BTC là 108386,44 USD, giá đóng cửa là 109217,98 USD, tăng 0,77% trong tuần. Giá cao nhất đạt 110590 USD, giá thấp nhất là 105119,70 USD, biên độ dao động là 5,05%. Đáng chú ý, khối lượng giao dịch trong tuần này tiếp tục thu hẹp.

Trong bảy ngày qua, thị trường có vẻ tương đối bình lặng. Các sự kiện kinh tế vĩ mô vẫn là yếu tố chính chi phối xu hướng giá BTC, nhưng dữ liệu việc làm, các dự luật mới và chính sách thuế quan không có sự thay đổi lớn nào vượt ngoài mong đợi.

Một điều mà thị trường rất quan tâm là một tài khoản cổ đại của một cá voi nắm giữ hơn 80.000 BTC, đã im lặng trong 14 năm, bắt đầu hoạt động, tạo ra một áp lực nhất định lên tâm lý thị trường. Khi giá BTC một lần nữa gần chạm đỉnh lịch sử, xu hướng người nắm giữ lâu dài giảm bớt có thể sẽ xuất hiện trở lại.

Tuy nhiên, một số tín hiệu tích cực cũng đang xuất hiện. Sau hơn một tháng im ắng, độ hoạt động của vốn trong thị trường bắt đầu tăng lên. Sự hoạt động này có thể sẽ cộng hưởng với vốn ngoài thị trường, hứa hẹn sẽ thúc đẩy BTC khởi động đợt tăng giá thứ tư của đợt bò này.

Kinh tế vĩ mô và xu hướng chính sách

Ba sự kiện vĩ mô trong tuần này giao thoa ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử.

Đầu tiên, dữ liệu việc làm của Mỹ vượt kỳ vọng. Dữ liệu công bố vào ngày 3 tháng 7 cho thấy, tỷ lệ thất nghiệp tháng 6 là 4.1%, thấp hơn kỳ vọng 4.3% và giá trị trước đó là 4.2%. Phân tích sâu cho thấy, mặc dù số lượng việc làm trong khu vực tư nhân giảm, nhưng số lượng việc làm trong chính quyền bang tăng mạnh. Số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp trong tuần kết thúc vào ngày 28 tháng 6 là 233,000, cũng thấp hơn kỳ vọng 240,000. Những dữ liệu này một mặt làm giảm lo ngại của thị trường về suy thoái kinh tế Mỹ, mặt khác cũng giảm khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7, xuống còn 4.7%. Tổng thể, dữ liệu việc làm có tác động tương đối trung tính đối với thị trường.

Thứ hai, Tổng thống Mỹ đã chính thức ký một đạo luật mới vào ngày 4 tháng 7, trở thành thành tựu chính trị quan trọng nhất trong nhiệm kỳ này. Đạo luật bao gồm việc giảm thuế quy mô lớn, tăng đáng kể ngân sách chính phủ và cắt giảm chi tiêu. Về lâu dài, điều này có thể làm suy yếu tín dụng của đồng đô la Mỹ hơn nữa, tăng gánh nặng nợ nần và giảm thu nhập của chính phủ. Nhưng từ góc độ trung và ngắn hạn, điều này chắc chắn sẽ có tác động kích thích rõ rệt đến nền kinh tế. Mặc dù có nhiều tranh cãi trong dư luận, nhưng thị trường tài chính nhìn chung giữ thái độ tích cực đối với vấn đề này, trực tiếp thúc đẩy chỉ số S&P 500 đạt mức cao kỷ lục mới trong tuần này.

Cuối cùng, "cuộc chiến thuế quan đối đẳng" đã hoàn toàn bước vào giai đoạn thứ ba. Vào ngày 5 tháng 7, Tổng thống Mỹ đã công bố đã ký "thư thuế" đối với 12 quốc gia, áp dụng mức thuế quốc gia theo kiểu "giá cố định", với phạm vi thuế cuối cùng được điều chỉnh lên 10%-70%. Những mức thuế mới này rất có thể sẽ được thực hiện chính thức vào ngày 1 tháng 8, mang lại sự không chắc chắn mới cho thương mại toàn cầu, lạm phát và tâm lý thị trường. Do mức thuế cao nhất vượt quá 50% như mong đợi, thị trường phản ứng tiêu cực, nhưng do đã được dự đoán trước đó, tác động thực tế tương đối hạn chế.

Theo quan sát của chúng tôi, hiện tại nền kinh tế Mỹ có dấu hiệu hạ cánh mềm hoặc không hạ cánh, dự kiến sẽ bắt đầu giảm lãi suất vào tháng 9. Đạo luật mới sẽ mang lại ảnh hưởng tích cực cho thị trường chứng khoán Mỹ trong ngắn hạn, và cuộc xung đột thuế quan tương đương sắp kết thúc. Trong bối cảnh này, thị trường chứng khoán Mỹ lại lập kỷ lục mới. Trong ngắn hạn, dưới sự hỗ trợ của kỳ vọng giảm lãi suất, thị trường chứng khoán Mỹ có thể tiếp tục duy trì xu hướng tăng. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng hiện tại định giá của thị trường chứng khoán Mỹ không thấp, chúng ta cần theo dõi sát sao sự biến đổi trong khả năng sinh lời của doanh nghiệp cũng như tác động của chính sách thuế quan đối với dữ liệu kinh tế và việc làm.

Phân tích thị trường tiền điện tử

So với vài tuần trước, do thông tin thị trường vĩ mô có tính liên tục mạnh, thị trường Bitcoin tuần này có vẻ tương đối yên tĩnh, nhưng bên trong đang ủ mầm biến số.

Vào ngày 2 tháng 7, Bitcoin một lần nữa xác nhận "đường xu hướng tăng đầu tiên của thị trường bò". Trong suốt tuần, giá Bitcoin dao động quanh mức 108000 đô la, và đã thực hiện đợt tấn công thứ ba vào mức cao lịch sử 110000 đô la trong 8 tháng.

Thị trường bán lẻ BTC đang có sự phân hóa rõ rệt. Sự nhiệt tình giao dịch của các quỹ trong thị trường giảm sút, trong khi độ hoạt động trên chuỗi và số lượng địa chỉ mới vẫn ở mức bình thường. Tuy nhiên, nhiệt độ giao dịch của thị trường ETF BTC vẫn không giảm và tiếp tục ghi nhận dòng tiền ròng vào.

Theo tình hình hiện tại, giá và xu hướng của BTC chủ yếu bị ảnh hưởng bởi dòng vốn của quỹ ETF giao ngay BTC, và độ liên kết với chỉ số Nasdaq đã tăng lên 0.94.

Một số biến số tiềm năng đang xuất hiện. Lãi suất cho vay trên thị trường đã giảm xuống mức thấp và bắt đầu phục hồi, trong khi tỷ lệ chênh lệch trung bình trong 30 ngày của thị trường hợp đồng cũng đã bắt đầu tăng trở lại sau khi chạm đáy. Tất nhiên, tính bền vững của hai chỉ số này cần được quan sát thêm. Trong báo cáo tháng Sáu, chúng tôi đã dự đoán rằng thị trường sẽ bước lên một bậc mới trong quý ba. Nếu dòng tiền vào quỹ ETF Bitcoin tiếp tục gia tăng, đồng thời vốn trên thị trường bắt đầu có xu hướng tăng lên, thì đợt tăng thứ tư có thể sẽ đến rất nhanh.

Phân tích dòng tiền

Sau sự phục hồi mạnh mẽ vào tháng Tư và tháng Năm, dòng tiền vào đã xuất hiện sự phân hóa. Dòng tiền vào từ các kênh stablecoin bắt đầu giảm, trong khi dòng tiền vào từ kênh ETF Bitcoin vẫn duy trì tương đối mạnh mẽ và ổn định.

Tuần này, dòng vốn vào quỹ ETF giao ngay Bitcoin đạt 790 triệu USD, giảm so với tuần trước, nhưng vẫn duy trì ở mức cao.

Kênh stablecoin đã ghi nhận dòng vốn vào 15,74 tỷ USD, giữ ổn định so với tuần trước.

phân tích áp lực bán và bán tháo

Khi giá lại gần 110000 đô la, có vẻ như những người nắm giữ lâu dài đang bắt đầu giảm bớt.

Từ quy mô chuyển vào sàn giao dịch, tổng quy mô bán ra của người nắm giữ ngắn hạn và dài hạn trong tuần này vẫn đang giảm, điều này cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho việc tăng giá BTC.

Tuy nhiên, trong tuần này, một ví cổ đại nắm giữ hơn 80.000 BTC đã xuất hiện biến động. Ví này đã im ắng trong 14 năm và sự hoạt động mạnh mẽ của nó đã khiến giá trị hiện thực trên chuỗi tăng vọt.

Theo xu hướng hiện tại, một khi Bitcoin vượt qua 110000 đô la, làn sóng tăng giá thứ tư sẽ bắt đầu, việc bán tháo của những người nắm giữ lâu dài và Bitcoin có tuổi thọ lớn có thể sẽ lại khởi động. Những đợt bán tháo này sẽ cùng với lực mua quyết định mức giá mới của Bitcoin cũng như mức độ tăng giá.

chỉ báo chu kỳ

Theo một công cụ dữ liệu, chỉ số chu kỳ BTC là 0.625, đang trong giai đoạn tăng.