Stablecoin đang tái định hình cấu trúc thương mại toàn cầu
Gần đây, một báo cáo phân tích đã đi sâu vào việc stablecoin thay đổi cấu trúc thương mại toàn cầu, đặc biệt là trong bối cảnh bị cấm vận và vai trò ngày càng quan trọng của nó như một cơ sở hạ tầng tài chính hợp pháp. Báo cáo cũng tập trung vào việc áp dụng stablecoin của các quốc gia như Nga và Trung Quốc.
Quan điểm chính
Stablecoin trong thương mại dầu mỏ của Nga cho thấy chúng đã chuyển từ công cụ bên lề thành cơ sở hạ tầng tài chính chính yếu cho thương mại xuyên biên giới rủi ro cao.
Mặc dù Trung Quốc và Ấn Độ áp đặt các hạn chế đối với tiền điện tử trong nước, nhưng họ đã thu lợi từ việc giao dịch Stablecoin với Nga, thực tế trải nghiệm được hiệu quả của tài chính phi tập trung ở cấp quốc gia.
Các chính phủ các nước đã có những cách đối phó khác nhau, nhưng đều nhận thức rằng Stablecoin đang thay đổi mô hình dòng giá trị xuyên biên giới.
Stablecoin: Từ công cụ đầu cơ đến tiền tệ chiến lược
Sự quan trọng toàn cầu của Stablecoin tiếp tục gia tăng, không chỉ như một công cụ đầu cơ, mà còn trở thành một công cụ tài chính thiết thực. Phạm vi ứng dụng của nó đã mở rộng từ cá nhân đến tổ chức, và giờ đây thậm chí còn kéo dài đến cấp quốc gia.
Stablecoin ban đầu nổi lên trong hệ sinh thái tiền điện tử, các nhà giao dịch sử dụng các stablecoin như USDT và USDC để giao dịch, chuyển vốn và thu hút tính thanh khoản. Ở những thị trường có cơ sở hạ tầng ngân hàng hạn chế hoặc có các biện pháp kiểm soát vốn, stablecoin đã cải thiện khả năng tiếp cận đồng đô la.
Sau đó, việc áp dụng Stablecoin mở rộng đến giao dịch giữa các tổ chức và doanh nghiệp. Các doanh nghiệp bắt đầu sử dụng Stablecoin để thanh toán xuyên biên giới, thanh toán cho nhà cung cấp và phát lương, đặc biệt là ở những thị trường mới nổi nơi dịch vụ ngân hàng truyền thống không đáng tin cậy hoặc chi phí cao. So với việc chuyển tiền qua hệ thống ngân hàng truyền thống, giao dịch Stablecoin gần như được thanh toán ngay lập tức, không cần trung gian, giảm đáng kể chi phí.
Hiện tại, Stablecoin đang được thử nghiệm ở cấp quốc gia, vai trò của nó đã chuyển từ công cụ tiện lợi sang tài sản chiến lược. Các quốc gia đối mặt với lệnh trừng phạt hoặc tìm kiếm sự thay thế cho hệ thống tài chính do Mỹ dẫn đầu, như Nga, đã bắt đầu chuyển sang sử dụng Stablecoin.
Ứng dụng thực tế của Stablecoin trong thương mại toàn cầu
Nga ngày càng đưa USDT và các stablecoin cũng như Bitcoin, Ethereum vào thương mại dầu mỏ với Trung Quốc. Điều này đại diện cho một nỗ lực chiến lược để tránh các lệnh trừng phạt của phương Tây.
Mô hình giao dịch tương đối đơn giản: Người mua Trung Quốc chuyển tiền tệ nội địa cho các tổ chức trung gian, các tổ chức trung gian sẽ chuyển đổi thành Stablecoin hoặc tài sản kỹ thuật số khác. Những tài sản này sau đó được chuyển cho các nhà xuất khẩu Nga, và các nhà xuất khẩu lại đổi tiền thành rúp. Bằng cách loại bỏ các tổ chức trung gian tài chính phương Tây, quy trình này giảm thiểu rủi ro trừng phạt và tăng cường độ bền cho giao dịch.
Trong những giao dịch này, Stablecoin đóng vai trò đặc biệt quan trọng. Mặc dù Bitcoin và Ethereum thỉnh thoảng được sử dụng, nhưng sự biến động giá của chúng khiến chúng không phù hợp cho các giao dịch lớn. Ngược lại, các Stablecoin như USDT cung cấp sự ổn định về giá, tính thanh khoản cao và dễ dàng chuyển nhượng, những đặc điểm này hỗ trợ vai trò ngày càng tăng của chúng trong việc thanh toán xuyên biên giới trong các môi trường bị hạn chế.
Cần lưu ý rằng Trung Quốc tiếp tục áp dụng các hạn chế nghiêm ngặt đối với việc sử dụng tiền điện tử trong nước. Tuy nhiên, trong bối cảnh thương mại năng lượng với Nga, các cơ quan chức năng dường như có thái độ khoan dung đối với việc giao dịch stablecoin. Tư thế kép này làm nổi bật một xu hướng: ngay cả dưới chính sách hạn chế chính thức, việc áp dụng tài sản kỹ thuật số vẫn âm thầm diễn ra để thu được tính thực tiễn trong hoạt động.
Nga không phải là trường hợp duy nhất. Những quốc gia khác bị trừng phạt, như Iran và Venezuela, cũng đã chuyển sang Stablecoin để duy trì thương mại quốc tế. Những ví dụ này cho thấy, Stablecoin đang ngày càng được sử dụng như một công cụ để duy trì chức năng thương mại trong môi trường chính trị bị hạn chế.
Động lực toàn cầu của Stablecoin: Cập nhật quy định và chuyển đổi của các tổ chức
Nga đã trải nghiệm tính thực tiễn của Stablecoin thông qua thực tiễn cá nhân. Sau khi Mỹ đóng băng các ví liên quan đến nền tảng giao dịch bị trừng phạt, các quan chức Bộ Tài chính Nga đã kêu gọi phát triển Stablecoin được hỗ trợ bởi đồng ruble để giảm sự phụ thuộc vào các nhà phát hành nước ngoài.
Ngoài Nga, một số quốc gia khác cũng đang tăng tốc khám phá việc áp dụng Stablecoin. Nhiều quốc gia coi Stablecoin là công cụ để tăng cường chủ quyền tiền tệ hoặc ứng phó hiệu quả hơn với những thay đổi địa chính trị. Sự hấp dẫn của nó còn nằm ở tiềm năng chuyển tiền xuyên biên giới nhanh hơn, chi phí thấp hơn, nhấn mạnh vai trò của Stablecoin như là động lực hiện đại hóa cơ sở hạ tầng tài chính.
Nhiều quốc gia và vùng lãnh thổ đã thực hiện hành động:
Thái Lan đã phê duyệt giao dịch USDT, USDC.
Nhật Bản đã ra mắt USDC được quản lý.
Singapore đã thiết lập khung quy định cho stablecoin tiền tệ duy nhất.
Hồng Kông đã công bố dự luật stablecoin.
Mỹ chưa có luật toàn diện, nhưng SEC cho biết stablecoin được hỗ trợ toàn bộ không thuộc chứng khoán.
Các ngân hàng chính ở Hàn Quốc đang chuẩn bị phát hành đồng stablecoin won đầu tiên.
Những phát triển này tiết lộ hai xu hướng chính. Thứ nhất, việc quản lý stablecoin đã vượt qua thảo luận lý thuyết, chính phủ đang tích cực hình thành các tham số pháp lý và hoạt động của nó. Thứ hai, sự phân hóa địa lý đang hình thành, các quốc gia khác nhau áp dụng các phương pháp quản lý khác nhau.
Stablecoin: Lớp cơ sở hạ tầng tài chính mới
Stablecoin trong giao dịch xuyên biên giới ngày càng tăng phản ánh sự chuyển đổi cơ bản của cơ sở hạ tầng tài chính, không chỉ đơn thuần là nỗ lực để tránh sự quản lý. Ngay cả những quốc gia từng hoài nghi về tiền điện tử cũng bắt đầu sử dụng stablecoin một cách gián tiếp trong thương mại hàng hóa chiến lược.
Sự phát triển này vượt ra ngoài việc né tránh các lệnh trừng phạt. Stablecoin ngày càng được coi là một phần hợp pháp của hệ thống tài chính hiện đại, chứ không phải là công cụ cho các hoạt động bất hợp pháp.
Các tổ chức xem stablecoin như là yếu tố cấu trúc của kiến trúc tài chính tương lai có thể chiếm ưu thế trong làn sóng đổi mới tài chính tiếp theo. Ngược lại, những tổ chức chậm trễ tham gia có thể đối mặt với rủi ro phải thích ứng thụ động với các tiêu chuẩn do người khác đặt ra. Do đó, các nhà hoạch định chính sách và lãnh đạo tài chính phải hiểu bản chất của stablecoin và tiềm năng dài hạn của nó, đồng thời phát triển các chiến lược phù hợp với hướng phát triển của hệ thống tài chính toàn cầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Stablecoin tái định hình thương mại toàn cầu, Nga và Trung Quốc đi đầu trong việc áp dụng.
Stablecoin đang tái định hình cấu trúc thương mại toàn cầu
Gần đây, một báo cáo phân tích đã đi sâu vào việc stablecoin thay đổi cấu trúc thương mại toàn cầu, đặc biệt là trong bối cảnh bị cấm vận và vai trò ngày càng quan trọng của nó như một cơ sở hạ tầng tài chính hợp pháp. Báo cáo cũng tập trung vào việc áp dụng stablecoin của các quốc gia như Nga và Trung Quốc.
Quan điểm chính
Stablecoin trong thương mại dầu mỏ của Nga cho thấy chúng đã chuyển từ công cụ bên lề thành cơ sở hạ tầng tài chính chính yếu cho thương mại xuyên biên giới rủi ro cao.
Mặc dù Trung Quốc và Ấn Độ áp đặt các hạn chế đối với tiền điện tử trong nước, nhưng họ đã thu lợi từ việc giao dịch Stablecoin với Nga, thực tế trải nghiệm được hiệu quả của tài chính phi tập trung ở cấp quốc gia.
Các chính phủ các nước đã có những cách đối phó khác nhau, nhưng đều nhận thức rằng Stablecoin đang thay đổi mô hình dòng giá trị xuyên biên giới.
Stablecoin: Từ công cụ đầu cơ đến tiền tệ chiến lược
Sự quan trọng toàn cầu của Stablecoin tiếp tục gia tăng, không chỉ như một công cụ đầu cơ, mà còn trở thành một công cụ tài chính thiết thực. Phạm vi ứng dụng của nó đã mở rộng từ cá nhân đến tổ chức, và giờ đây thậm chí còn kéo dài đến cấp quốc gia.
Stablecoin ban đầu nổi lên trong hệ sinh thái tiền điện tử, các nhà giao dịch sử dụng các stablecoin như USDT và USDC để giao dịch, chuyển vốn và thu hút tính thanh khoản. Ở những thị trường có cơ sở hạ tầng ngân hàng hạn chế hoặc có các biện pháp kiểm soát vốn, stablecoin đã cải thiện khả năng tiếp cận đồng đô la.
Sau đó, việc áp dụng Stablecoin mở rộng đến giao dịch giữa các tổ chức và doanh nghiệp. Các doanh nghiệp bắt đầu sử dụng Stablecoin để thanh toán xuyên biên giới, thanh toán cho nhà cung cấp và phát lương, đặc biệt là ở những thị trường mới nổi nơi dịch vụ ngân hàng truyền thống không đáng tin cậy hoặc chi phí cao. So với việc chuyển tiền qua hệ thống ngân hàng truyền thống, giao dịch Stablecoin gần như được thanh toán ngay lập tức, không cần trung gian, giảm đáng kể chi phí.
Hiện tại, Stablecoin đang được thử nghiệm ở cấp quốc gia, vai trò của nó đã chuyển từ công cụ tiện lợi sang tài sản chiến lược. Các quốc gia đối mặt với lệnh trừng phạt hoặc tìm kiếm sự thay thế cho hệ thống tài chính do Mỹ dẫn đầu, như Nga, đã bắt đầu chuyển sang sử dụng Stablecoin.
Ứng dụng thực tế của Stablecoin trong thương mại toàn cầu
Nga ngày càng đưa USDT và các stablecoin cũng như Bitcoin, Ethereum vào thương mại dầu mỏ với Trung Quốc. Điều này đại diện cho một nỗ lực chiến lược để tránh các lệnh trừng phạt của phương Tây.
Mô hình giao dịch tương đối đơn giản: Người mua Trung Quốc chuyển tiền tệ nội địa cho các tổ chức trung gian, các tổ chức trung gian sẽ chuyển đổi thành Stablecoin hoặc tài sản kỹ thuật số khác. Những tài sản này sau đó được chuyển cho các nhà xuất khẩu Nga, và các nhà xuất khẩu lại đổi tiền thành rúp. Bằng cách loại bỏ các tổ chức trung gian tài chính phương Tây, quy trình này giảm thiểu rủi ro trừng phạt và tăng cường độ bền cho giao dịch.
Trong những giao dịch này, Stablecoin đóng vai trò đặc biệt quan trọng. Mặc dù Bitcoin và Ethereum thỉnh thoảng được sử dụng, nhưng sự biến động giá của chúng khiến chúng không phù hợp cho các giao dịch lớn. Ngược lại, các Stablecoin như USDT cung cấp sự ổn định về giá, tính thanh khoản cao và dễ dàng chuyển nhượng, những đặc điểm này hỗ trợ vai trò ngày càng tăng của chúng trong việc thanh toán xuyên biên giới trong các môi trường bị hạn chế.
Cần lưu ý rằng Trung Quốc tiếp tục áp dụng các hạn chế nghiêm ngặt đối với việc sử dụng tiền điện tử trong nước. Tuy nhiên, trong bối cảnh thương mại năng lượng với Nga, các cơ quan chức năng dường như có thái độ khoan dung đối với việc giao dịch stablecoin. Tư thế kép này làm nổi bật một xu hướng: ngay cả dưới chính sách hạn chế chính thức, việc áp dụng tài sản kỹ thuật số vẫn âm thầm diễn ra để thu được tính thực tiễn trong hoạt động.
Nga không phải là trường hợp duy nhất. Những quốc gia khác bị trừng phạt, như Iran và Venezuela, cũng đã chuyển sang Stablecoin để duy trì thương mại quốc tế. Những ví dụ này cho thấy, Stablecoin đang ngày càng được sử dụng như một công cụ để duy trì chức năng thương mại trong môi trường chính trị bị hạn chế.
Động lực toàn cầu của Stablecoin: Cập nhật quy định và chuyển đổi của các tổ chức
Nga đã trải nghiệm tính thực tiễn của Stablecoin thông qua thực tiễn cá nhân. Sau khi Mỹ đóng băng các ví liên quan đến nền tảng giao dịch bị trừng phạt, các quan chức Bộ Tài chính Nga đã kêu gọi phát triển Stablecoin được hỗ trợ bởi đồng ruble để giảm sự phụ thuộc vào các nhà phát hành nước ngoài.
Ngoài Nga, một số quốc gia khác cũng đang tăng tốc khám phá việc áp dụng Stablecoin. Nhiều quốc gia coi Stablecoin là công cụ để tăng cường chủ quyền tiền tệ hoặc ứng phó hiệu quả hơn với những thay đổi địa chính trị. Sự hấp dẫn của nó còn nằm ở tiềm năng chuyển tiền xuyên biên giới nhanh hơn, chi phí thấp hơn, nhấn mạnh vai trò của Stablecoin như là động lực hiện đại hóa cơ sở hạ tầng tài chính.
Nhiều quốc gia và vùng lãnh thổ đã thực hiện hành động:
Những phát triển này tiết lộ hai xu hướng chính. Thứ nhất, việc quản lý stablecoin đã vượt qua thảo luận lý thuyết, chính phủ đang tích cực hình thành các tham số pháp lý và hoạt động của nó. Thứ hai, sự phân hóa địa lý đang hình thành, các quốc gia khác nhau áp dụng các phương pháp quản lý khác nhau.
Stablecoin: Lớp cơ sở hạ tầng tài chính mới
Stablecoin trong giao dịch xuyên biên giới ngày càng tăng phản ánh sự chuyển đổi cơ bản của cơ sở hạ tầng tài chính, không chỉ đơn thuần là nỗ lực để tránh sự quản lý. Ngay cả những quốc gia từng hoài nghi về tiền điện tử cũng bắt đầu sử dụng stablecoin một cách gián tiếp trong thương mại hàng hóa chiến lược.
Sự phát triển này vượt ra ngoài việc né tránh các lệnh trừng phạt. Stablecoin ngày càng được coi là một phần hợp pháp của hệ thống tài chính hiện đại, chứ không phải là công cụ cho các hoạt động bất hợp pháp.
Các tổ chức xem stablecoin như là yếu tố cấu trúc của kiến trúc tài chính tương lai có thể chiếm ưu thế trong làn sóng đổi mới tài chính tiếp theo. Ngược lại, những tổ chức chậm trễ tham gia có thể đối mặt với rủi ro phải thích ứng thụ động với các tiêu chuẩn do người khác đặt ra. Do đó, các nhà hoạch định chính sách và lãnh đạo tài chính phải hiểu bản chất của stablecoin và tiềm năng dài hạn của nó, đồng thời phát triển các chiến lược phù hợp với hướng phát triển của hệ thống tài chính toàn cầu.