Phân tích thị trường stablecoin sau cuộc khủng hoảng USDC: Sức mua giảm, độ tin cậy của tiền pháp định stablecoin vẫn cao
Gần đây, một ngân hàng đối tác phá sản đã gây ra khủng hoảng thanh khoản cho stablecoin USD. Dữ liệu cho thấy, giá USDC đã giảm xuống mức thấp nhất là 0.8788 USD vào ngày 11 tháng 3, mức giảm trong ngày vượt quá 12%. Sự kiện mất chốt này cũng ảnh hưởng đến các stablecoin khác có tài sản thế chấp là USDC, như DAI và FRAX.
Mặc dù cuộc khủng hoảng của USDC đã được giảm bớt vào ngày 13 tháng 3, nhưng với tư cách là một trong những stablecoin được tin tưởng nhất, sự kiện này đã mang lại nhiều thay đổi và suy nghĩ cho thị trường stablecoin. Phân tích dữ liệu thị trường stablecoin từ ngày 11-18 tháng 3 cho thấy:
Giá trị thị trường trung bình của tiền pháp định Stablecoin đã tăng lên, trong khi giá trị thị trường trung bình của các Stablecoin dựa trên tài sản tiền điện tử đã giảm, cho thấy thị trường vẫn còn niềm tin mạnh mẽ vào tiền pháp định Stablecoin.
Giá trị thị trường hiện tại của USDC khoảng 47% của USDT. Giá trị thị trường của TUSD tăng trên 54%, là mức tăng lớn nhất. Giá trị thị trường của nhiều stablecoin như USDT, DAI, LUSD cũng có sự gia tăng.
Ngày 18 tháng 3, lượng stablecoin trên sàn giao dịch khoảng 21,461 triệu USD, giảm 11,02% so với ngày 11, tốc độ rút vốn khá nhanh.
Tổng giá trị khóa của các stablecoin chính trong Uniswapv3, Curve và AAVE v2 đã giảm từ 3.464 triệu USD vào ngày 11 xuống 3.297 triệu USD vào ngày 18, giảm khoảng 4,83%.
Ngày 11 tháng 3, tổng giao dịch của các cặp giao dịch stablecoin trên DEX đạt 23.17 tỷ USD, vượt xa mức trung bình hàng ngày vào đầu tháng. Giao dịch giữa USDC, USDT và DAI đã tạo thành con đường thanh khoản chính của stablecoin trong DeFi dưới tác động của khủng hoảng.
Phân tích biến động giá trị thị trường Stablecoin
Việc USDC mất peg đã tạo ra ảnh hưởng rõ rệt đến giá trị thị trường của nhiều loại stablecoin. So với ngày 10 tháng 3, giá trị thị trường của USDC đã giảm 2,5% vào ngày 11 tháng 3, trong khi giá trị của các stablecoin như SUSD, DOLA, MAI và USTC giảm nhiều hơn, trong khoảng từ 2,8% đến 5,0%. Đồng thời, một số stablecoin như USDP, DAI, FLEXUSD lại ghi nhận sự gia tăng giá trị thị trường.
Đến ngày 18 tháng 3, xu hướng biến động giá trị của hầu hết các stablecoin tương tự như ngày 11. TUSD có mức tăng giá trị cao nhất, vượt quá 54%, USDT cũng tăng hơn 6%. Trong khi đó, giá trị của 7 loại stablecoin như USDC, BUSD, MIM tiếp tục giảm, trong đó MIM có mức giảm cao nhất, trên 17%, USDC giảm hơn 14%.
Xét về loại stablecoin, giá trị thị trường trung bình của 6 loại stablecoin tiền pháp định đều có xu hướng tăng trong hai khoảng thời gian, với mức tăng trung bình lần lượt là 1,83% và 2,41%. Điều này cho thấy niềm tin của thị trường vào stablecoin tiền pháp định vẫn còn khá mạnh. Ngược lại, giá trị thị trường trung bình của 9 loại stablecoin dựa trên tài sản tiền điện tử đều giảm, với mức giảm trung bình lần lượt là 0,74% và 1,42%.
Stablecoin thuật toán đã thể hiện một khả năng linh hoạt nhất định trong cuộc khủng hoảng lần này. Mặc dù vào ngày 11, giá trị thị trường trung bình giảm 1,26% so với ngày 10, nhưng vào ngày 18, giá trị thị trường trung bình đã tăng 2,82% so với ngày 11, với mức tăng lớn nhất.
Thị trường Stablecoin
Hiện tại trên thị trường đã có hơn 100 loại Stablecoin, tổng giá trị thị trường khoảng 1333.88 tỷ USD. USDT vẫn là đầu tàu của thị trường, với giá trị thị trường khoảng 767.4 tỷ USD, tiếp theo là USDC, với giá trị thị trường khoảng 360.3 tỷ USD. Cả hai chiếm 85% tổng giá trị thị trường của các Stablecoin. Sau khủng hoảng, giá trị thị trường của USDC chỉ bằng 47% của USDT.
Ngoài USDT và USDC, các stablecoin có giá trị thị trường trên 1 tỷ USD còn bao gồm BUSD, DAI, TUSD và FRAX. Các stablecoin có giá trị thị trường trên 100 triệu USD bao gồm USDP, USDD, GUSD, LUSD, USTC, MIM và SUSD.
Xét về loại stablecoin, stablecoin chính được chia thành stablecoin tiền pháp định, stablecoin dựa trên tài sản tiền điện tử, stablecoin thuật toán và stablecoin hỗn hợp. Stablecoin có vốn hóa thị trường cao nhất vẫn là stablecoin tiền pháp định, nhưng số lượng nhiều nhất là stablecoin được đảm bảo bằng tài sản tiền điện tử.
Đáng chú ý là, ngoài Ethereum, các chuỗi công khai khác như Tron, Optimism, Polygon và Kava cũng xuất hiện những stablecoin có giá trị vốn hóa lớn, điều này có ý nghĩa tích cực cho sự phát triển DeFi của các chuỗi công khai.
Sự thay đổi về lượng tồn kho và sức mua của sàn giao dịch
Vào ngày 18 tháng 3, lượng Stablecoin trên sàn giao dịch khoảng 21,461 triệu USD, giảm 11,02% so với ngày 11, tốc độ rút vốn khá nhanh. Thú vị là, vào ngày 11, lượng Stablecoin trên sàn giao dịch lại tăng 3,49% so với ngày 10, có thể liên quan đến việc người dùng thực hiện chuyển đổi Stablecoin để phòng ngừa rủi ro.
Chỉ số cung cấp Stablecoin ( SSR ) cũng bị ảnh hưởng. Tính đến ngày 18 tháng 3, SSR khoảng 4, tăng khoảng 30% so với 3.08 vào ngày 11. Điều này liên quan đến việc giá BTC gần đây phục hồi, trong bối cảnh giá tài sản tăng nhanh trong thời gian ngắn trong khi tổng giá trị thị trường của Stablecoin giảm, SSR thể hiện sự tăng nhẹ, sức mua thực tế giảm.
Lưu thông Stablecoin trong DeFi
Trong thời gian khủng hoảng, tổng lượng khóa của 13 loại Stablecoin chính trong Uniswapv3, Curve và AAVE v2 đã giảm từ 3,464 triệu USD vào ngày 11 xuống còn 3,297 triệu USD vào ngày 18, giảm khoảng 4,83%. Trong đó, lượng khóa của USDT trong ba giao thức này đã tăng mạnh, trong khi lượng khóa của USDC đã giảm trong cả Uniswapv3 và Curve.
Vào ngày 11 tháng 3, tổng giá trị giao dịch của các cặp giao dịch Stablecoin trên DEX đạt 23.17 tỷ USD, vượt xa mức đầu tháng. Giao dịch giữa USDC, USDT và DAI đã tạo thành con đường lưu thông chính của Stablecoin trong DeFi dưới áp lực khủng hoảng.
Về thị trường cho vay, xu hướng lãi suất cho vay và gửi của USDC và DAI theo hình chữ "V", trong khi xu hướng lãi suất cho vay và gửi của USDT, TUSD, GUSD, LUSD, SUSD theo hình chữ "Λ". Hiện tại, lãi suất cho vay và gửi trên thị trường cho vay đã phục hồi về mức đầu tháng.
Tổng thể, cuộc khủng hoảng này đã làm nổi bật tầm quan trọng của stablecoin như một cây cầu giữa thế giới tiền điện tử và tiền pháp định. Mặc dù stablecoin USD được quản lý có thể trở thành điểm yếu của hệ thống, nhưng khả năng chống lại rủi ro của nó cũng tương đối mạnh. Đây cũng là lý do người dùng giữ được niềm tin vào stablecoin tiền pháp định được quản lý, đồng thời cũng là lý do stablecoin ngày càng thu hút sự chú ý của các nhà quản lý.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
2
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GweiTooHigh
· 14giờ trước
Mọi thứ đều trong dự đoán. Độ tin cậy hoàn toàn dựa vào sự minh bạch.
Xem bản gốcTrả lời0
ZkSnarker
· 14giờ trước
sự thật thú vị: usdt vẫn đang chiến thắng trò chơi này thật ra
Thị trường Stablecoin biến động mạnh sau khủng hoảng USDC: độ tin cậy của tiền pháp định Stablecoin vẫn cao, tồn kho sàn giao dịch giảm mạnh.
Phân tích thị trường stablecoin sau cuộc khủng hoảng USDC: Sức mua giảm, độ tin cậy của tiền pháp định stablecoin vẫn cao
Gần đây, một ngân hàng đối tác phá sản đã gây ra khủng hoảng thanh khoản cho stablecoin USD. Dữ liệu cho thấy, giá USDC đã giảm xuống mức thấp nhất là 0.8788 USD vào ngày 11 tháng 3, mức giảm trong ngày vượt quá 12%. Sự kiện mất chốt này cũng ảnh hưởng đến các stablecoin khác có tài sản thế chấp là USDC, như DAI và FRAX.
Mặc dù cuộc khủng hoảng của USDC đã được giảm bớt vào ngày 13 tháng 3, nhưng với tư cách là một trong những stablecoin được tin tưởng nhất, sự kiện này đã mang lại nhiều thay đổi và suy nghĩ cho thị trường stablecoin. Phân tích dữ liệu thị trường stablecoin từ ngày 11-18 tháng 3 cho thấy:
Giá trị thị trường trung bình của tiền pháp định Stablecoin đã tăng lên, trong khi giá trị thị trường trung bình của các Stablecoin dựa trên tài sản tiền điện tử đã giảm, cho thấy thị trường vẫn còn niềm tin mạnh mẽ vào tiền pháp định Stablecoin.
Giá trị thị trường hiện tại của USDC khoảng 47% của USDT. Giá trị thị trường của TUSD tăng trên 54%, là mức tăng lớn nhất. Giá trị thị trường của nhiều stablecoin như USDT, DAI, LUSD cũng có sự gia tăng.
Ngày 18 tháng 3, lượng stablecoin trên sàn giao dịch khoảng 21,461 triệu USD, giảm 11,02% so với ngày 11, tốc độ rút vốn khá nhanh.
Tổng giá trị khóa của các stablecoin chính trong Uniswapv3, Curve và AAVE v2 đã giảm từ 3.464 triệu USD vào ngày 11 xuống 3.297 triệu USD vào ngày 18, giảm khoảng 4,83%.
Ngày 11 tháng 3, tổng giao dịch của các cặp giao dịch stablecoin trên DEX đạt 23.17 tỷ USD, vượt xa mức trung bình hàng ngày vào đầu tháng. Giao dịch giữa USDC, USDT và DAI đã tạo thành con đường thanh khoản chính của stablecoin trong DeFi dưới tác động của khủng hoảng.
Phân tích biến động giá trị thị trường Stablecoin
Việc USDC mất peg đã tạo ra ảnh hưởng rõ rệt đến giá trị thị trường của nhiều loại stablecoin. So với ngày 10 tháng 3, giá trị thị trường của USDC đã giảm 2,5% vào ngày 11 tháng 3, trong khi giá trị của các stablecoin như SUSD, DOLA, MAI và USTC giảm nhiều hơn, trong khoảng từ 2,8% đến 5,0%. Đồng thời, một số stablecoin như USDP, DAI, FLEXUSD lại ghi nhận sự gia tăng giá trị thị trường.
Đến ngày 18 tháng 3, xu hướng biến động giá trị của hầu hết các stablecoin tương tự như ngày 11. TUSD có mức tăng giá trị cao nhất, vượt quá 54%, USDT cũng tăng hơn 6%. Trong khi đó, giá trị của 7 loại stablecoin như USDC, BUSD, MIM tiếp tục giảm, trong đó MIM có mức giảm cao nhất, trên 17%, USDC giảm hơn 14%.
Xét về loại stablecoin, giá trị thị trường trung bình của 6 loại stablecoin tiền pháp định đều có xu hướng tăng trong hai khoảng thời gian, với mức tăng trung bình lần lượt là 1,83% và 2,41%. Điều này cho thấy niềm tin của thị trường vào stablecoin tiền pháp định vẫn còn khá mạnh. Ngược lại, giá trị thị trường trung bình của 9 loại stablecoin dựa trên tài sản tiền điện tử đều giảm, với mức giảm trung bình lần lượt là 0,74% và 1,42%.
Stablecoin thuật toán đã thể hiện một khả năng linh hoạt nhất định trong cuộc khủng hoảng lần này. Mặc dù vào ngày 11, giá trị thị trường trung bình giảm 1,26% so với ngày 10, nhưng vào ngày 18, giá trị thị trường trung bình đã tăng 2,82% so với ngày 11, với mức tăng lớn nhất.
Thị trường Stablecoin
Hiện tại trên thị trường đã có hơn 100 loại Stablecoin, tổng giá trị thị trường khoảng 1333.88 tỷ USD. USDT vẫn là đầu tàu của thị trường, với giá trị thị trường khoảng 767.4 tỷ USD, tiếp theo là USDC, với giá trị thị trường khoảng 360.3 tỷ USD. Cả hai chiếm 85% tổng giá trị thị trường của các Stablecoin. Sau khủng hoảng, giá trị thị trường của USDC chỉ bằng 47% của USDT.
Ngoài USDT và USDC, các stablecoin có giá trị thị trường trên 1 tỷ USD còn bao gồm BUSD, DAI, TUSD và FRAX. Các stablecoin có giá trị thị trường trên 100 triệu USD bao gồm USDP, USDD, GUSD, LUSD, USTC, MIM và SUSD.
Xét về loại stablecoin, stablecoin chính được chia thành stablecoin tiền pháp định, stablecoin dựa trên tài sản tiền điện tử, stablecoin thuật toán và stablecoin hỗn hợp. Stablecoin có vốn hóa thị trường cao nhất vẫn là stablecoin tiền pháp định, nhưng số lượng nhiều nhất là stablecoin được đảm bảo bằng tài sản tiền điện tử.
Đáng chú ý là, ngoài Ethereum, các chuỗi công khai khác như Tron, Optimism, Polygon và Kava cũng xuất hiện những stablecoin có giá trị vốn hóa lớn, điều này có ý nghĩa tích cực cho sự phát triển DeFi của các chuỗi công khai.
Sự thay đổi về lượng tồn kho và sức mua của sàn giao dịch
Vào ngày 18 tháng 3, lượng Stablecoin trên sàn giao dịch khoảng 21,461 triệu USD, giảm 11,02% so với ngày 11, tốc độ rút vốn khá nhanh. Thú vị là, vào ngày 11, lượng Stablecoin trên sàn giao dịch lại tăng 3,49% so với ngày 10, có thể liên quan đến việc người dùng thực hiện chuyển đổi Stablecoin để phòng ngừa rủi ro.
Chỉ số cung cấp Stablecoin ( SSR ) cũng bị ảnh hưởng. Tính đến ngày 18 tháng 3, SSR khoảng 4, tăng khoảng 30% so với 3.08 vào ngày 11. Điều này liên quan đến việc giá BTC gần đây phục hồi, trong bối cảnh giá tài sản tăng nhanh trong thời gian ngắn trong khi tổng giá trị thị trường của Stablecoin giảm, SSR thể hiện sự tăng nhẹ, sức mua thực tế giảm.
Lưu thông Stablecoin trong DeFi
Trong thời gian khủng hoảng, tổng lượng khóa của 13 loại Stablecoin chính trong Uniswapv3, Curve và AAVE v2 đã giảm từ 3,464 triệu USD vào ngày 11 xuống còn 3,297 triệu USD vào ngày 18, giảm khoảng 4,83%. Trong đó, lượng khóa của USDT trong ba giao thức này đã tăng mạnh, trong khi lượng khóa của USDC đã giảm trong cả Uniswapv3 và Curve.
Vào ngày 11 tháng 3, tổng giá trị giao dịch của các cặp giao dịch Stablecoin trên DEX đạt 23.17 tỷ USD, vượt xa mức đầu tháng. Giao dịch giữa USDC, USDT và DAI đã tạo thành con đường lưu thông chính của Stablecoin trong DeFi dưới áp lực khủng hoảng.
Về thị trường cho vay, xu hướng lãi suất cho vay và gửi của USDC và DAI theo hình chữ "V", trong khi xu hướng lãi suất cho vay và gửi của USDT, TUSD, GUSD, LUSD, SUSD theo hình chữ "Λ". Hiện tại, lãi suất cho vay và gửi trên thị trường cho vay đã phục hồi về mức đầu tháng.
Tổng thể, cuộc khủng hoảng này đã làm nổi bật tầm quan trọng của stablecoin như một cây cầu giữa thế giới tiền điện tử và tiền pháp định. Mặc dù stablecoin USD được quản lý có thể trở thành điểm yếu của hệ thống, nhưng khả năng chống lại rủi ro của nó cũng tương đối mạnh. Đây cũng là lý do người dùng giữ được niềm tin vào stablecoin tiền pháp định được quản lý, đồng thời cũng là lý do stablecoin ngày càng thu hút sự chú ý của các nhà quản lý.