Hệ thống ý định có thể trở thành chìa khóa giải quyết sự phức tạp của Tài chính phi tập trung
Trước thềm sự sụp đổ của Luna, tôi đang thực hiện một chiến lược lợi nhuận từ stablecoin cho một người bạn, nhằm tái hiện những tỷ lệ lợi nhuận đáng kinh ngạc vào tháng 1 năm 2020. Người bạn này không phải là chuyên gia về tiền điện tử, trước đó thậm chí chưa từng thực hiện bất kỳ giao dịch nào trên chuỗi. Mô hình hợp tác của chúng tôi rất đơn giản: anh ấy sẽ gửi tiền vào ví cứng của mình, và sau đó chúng tôi sẽ gặp nhau qua Zoom một hoặc hai lần mỗi tuần, tôi sẽ từng bước hướng dẫn anh ấy hoàn thành các thao tác cần thiết.
Từ những ngày đầu, chúng tôi đã phân tán vốn vào hầu hết tất cả các giao thức DeFi có sẵn trên các chuỗi khác nhau. Trong một phiên giao dịch kéo dài từ 2-4 giờ, chúng tôi cần thực hiện hàng chục giao dịch ủy quyền, chuyển khoản, hoán đổi, gửi tiền, nhận và rút tiền. Vốn được chuyển vào các bể thanh khoản tùy chỉnh, bỏ phiếu khóa, và nhiều dự án khác để tối đa hóa lợi nhuận khuyến khích. Chúng tôi gần như đã sử dụng tất cả các công cụ chính của cầu nối chuỗi chéo, sàn giao dịch phi tập trung và tổng hợp lợi nhuận để chuyển đổi và quản lý danh mục tài sản stablecoin của mình. Trong hệ sinh thái tiền điện tử vào thời điểm đó, chúng tôi gần như đã tiếp cận tất cả các nguồn lợi nhuận có sẵn.
Phần thách thức nhất trong công việc của tôi là cố gắng giải thích chi tiết tất cả các bước mà chúng tôi cần thực hiện. Tôi sẽ đưa ra các chỉ dẫn thao tác, và anh ấy cần thực hiện và hiểu các giao diện phức tạp của các công cụ Tài chính phi tập trung khác nhau. Cuộc họp của chúng tôi đầy những chỉ dẫn thao tác như "nhấp vào đây", "đi đến đó", "đổi cái này". Lấy ví dụ về việc đổi USDC thành token thanh khoản FRAX/DAI trên Polygon, quá trình này bao gồm:
Thực hiện 2 giao dịch để đổi USDC sang DAI trên một DEX: phê duyệt + đổi (
Chuyển USDC và DAI qua chuỗi đến Polygon)4 giao dịch: phê duyệt + chuyển chuỗi (
Tại một DEX trên Polygon hợp nhất USDC và DAI)4 giao dịch: phê duyệt + đổi (
Đưa token LP vào quỹ lợi nhuận để nhận thưởng )2 giao dịch: phê duyệt + gửi (
Chỉ riêng dòng tiền đơn giản này đã cần khởi xướng 12 giao dịch! Chúng tôi phải tận dụng thông tin từ các giao diện của các giao thức, tương tác trực tiếp với EVM để tìm kiếm, tạo và thực hiện mỗi giao dịch. Quy trình này là thủ công, tốn thời gian và rườm rà, đặc biệt là trong trường hợp quy mô danh mục đầu tư lớn. Nhìn lại, những nhiệm vụ này về cơ bản chỉ là mô phỏng chức năng của một vài ứng dụng nông trại lợi nhuận, nhưng việc thao tác thủ công lại cực kỳ phức tạp.
Từ một góc độ cao hơn, tất cả các quy trình mà chúng tôi thực hiện đều có kết quả dự kiến rõ ràng. Chúng tôi sở hữu tài sản và hy vọng sử dụng chúng để hoàn thành các nhiệm vụ cụ thể. Giống như ví dụ ở trên, mục tiêu của chúng tôi là "chuyển đổi USDC trên Ethereum thành token thanh khoản FRAX/DAI trên Polygon và gửi vào pool staking". Đây là "mục đích" của hoạt động của chúng tôi, và 12 giao dịch mà chúng tôi phải thực hiện là "phương pháp" để đạt được mục đích này. Từ điểm khởi đầu đến điểm kết thúc cần một loạt các bước rõ ràng và hợp lý, tất cả các bước này đều có thể đo lường được.
Nếu có một thuật toán định tuyến giao dịch mạnh mẽ, toàn bộ quá trình có thể chỉ mất 1-2 bước để hoàn thành. Chúng ta chỉ cần đưa ra mục tiêu cuối cùng, thuật toán có thể lập kế hoạch cho chúng ta con đường tốt nhất, thậm chí xử lý giao dịch trực tiếp. Cấu trúc lập kế hoạch con đường này được gọi là "ý định", là một phần quan trọng trong hệ sinh thái middleware đang phát triển nhanh chóng của Ethereum. Mặc dù ngành công nghiệp đã có sự nhận thức rộng rãi về khái niệm ý định, nhưng vẫn chưa hình thành định nghĩa rõ ràng. Hiện tại có một số quan điểm phổ biến, như định nghĩa của một tổ chức đầu tư: "Ý định là một tập hợp các ràng buộc tuyên bố đã ký, cho phép người dùng ủy quyền việc tạo giao dịch cho bên thứ ba, trong khi vẫn giữ quyền kiểm soát hoàn toàn đối với giao dịch." Một chuyên gia trong ngành khác đã mô tả nó như sau: "Giao dịch là mệnh lệnh, trong khi ý định là tuyên bố. Nói cách khác, giao dịch là thông điệp được xác định rõ ràng, chỉ định cách thức vận hành máy ảo để tạo ra thay đổi trạng thái, trong khi ý định chỉ định thay đổi trạng thái mong muốn, không quan tâm đến quy trình thực hiện cụ thể."
Trong hai định nghĩa này, ý định được mô tả là "khai báo", tức là tìm kiếm sự trợ giúp bên ngoài thông qua việc chia sẻ dữ liệu giữa người dùng và "bộ giải quyết". Người dùng tuyên bố kết quả mà họ mong muốn, bộ giải quyết sẽ cung cấp cho họ phương pháp thực hiện. Khác với các giao dịch có tham số cụ thể, ý định phải được lập kế hoạch đường đi bởi bên thứ ba. Ngoài ra, còn có các điều kiện ràng buộc có thể hạn chế tập hợp các đường đi có thể. Điều này giúp thu hẹp tổng số khả năng xuống một tập hợp nhỏ hơn, có thể lọc được, để người dùng lựa chọn. Theo ví dụ của người bạn tôi, hệ thống ý định cho phép chúng tôi phát sóng mục tiêu cuối cùng đến một nhóm bộ giải quyết, để họ tính toán đường đi tối ưu. Sau đó, chúng tôi có thể chọn tuyến đường có giá tốt nhất và thực hiện giao dịch. Tất cả các bước trung gian sẽ được xử lý bởi tuyến đường do bộ giải quyết cung cấp, người dùng chỉ cần xác nhận 1-2 giao dịch.
![Tại sao ý định (Intents) có thể là câu trả lời cho vấn đề phức tạp của DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4cb7471082b5b193378e0c9ad50873d5.webp(
Cấu trúc cơ bản dựa trên "ý định" đã tồn tại trong hệ sinh thái blockchain hiện tại. Khi bạn sử dụng bất kỳ sàn giao dịch phi tập trung nào, nó sẽ tìm kiếm con đường thực hiện tốt nhất cho giao dịch của bạn. Trong một số giao diện giao dịch, sau khi chọn tài sản cần mua hoặc bán, hệ thống sẽ tự động tìm ra hồ bơi thanh khoản tốt nhất để định tuyến. Ví dụ, do không có cặp giao dịch trực tiếp USDT/frxETH, đơn hàng có thể đi qua nhiều hồ bơi trung gian để đạt được con đường thực hiện tốt nhất: USDT > sUSD > sETH > ETH > frxETH, tất cả trong một giao dịch. Hệ thống cũng sẽ ước tính sơ bộ tác động giá và cung cấp các đề xuất để hạn chế trượt giá. Khi đã chọn tham số, giao diện còn giúp xây dựng dữ liệu giao dịch gốc để phát đi.
Hành động đơn giản này trên sàn giao dịch chỉ là một ví dụ rất cơ bản. Giao diện chỉ đơn thuần là một công cụ hữu ích để xây dựng giao dịch hoán đổi thông qua logic cụ thể. Ví dụ: đổi 100.000 FRAX lấy ít nhất 999.000 USDC, sử dụng bể thanh khoản FRAX/USDC với phí 0,05%, có hiệu lực đến một khối cụ thể. So với đó, hệ thống ý định sẽ chia sẻ kết quả mong muốn ) để có được số lượng USDC tối đa ( và các điều kiện ràng buộc ) chỉ bán 100.000 FRAX (. Việc xác định phương án hoán đổi tối ưu sẽ do bộ giải quyết đảm nhận.
Nếu bạn đã từng sử dụng một số trình tổng hợp giao dịch, bạn sẽ thấy một hệ thống ý định được sử dụng để xây dựng giao dịch hoán đổi. Khi sử dụng các công cụ như vậy, bạn vẫn cần cung cấp tất cả các tham số thực hiện và sau đó nhận được một tập hợp các kịch bản thực hiện giao dịch tiềm năng. Các kịch bản này có thể được thực hiện trên cùng một nền tảng, nhưng sẽ có các khoản phí và chi phí gas khác nhau tùy thuộc vào các trung gian khác nhau. Cuối cùng, người dùng sẽ chọn kịch bản giá/chi phí tốt nhất.
Ngoài bộ tổng hợp giao dịch, trên Ethereum còn tồn tại một số loại "ý định" khác.
Lệnh giới hạn: Nếu thỏa mãn điều kiện, thì cho phép rút tài sản từ tài khoản.
Đấu giá phi tập trung: Thực hiện đơn hàng của bên thứ ba dựa trên tính thanh khoản không phải từ sàn giao dịch.
Tài trợ Gas: cho phép sử dụng các token cụ thể để thực hiện giao dịch của bên thứ ba, áp dụng cho ví trừu tượng tài khoản.
Ủy thác: Danh sách trắng thuộc trường hợp này, kiểm tra cơ sở dữ liệu trước khi thực hiện giao dịch.
Xử lý lô giao dịch: Cho phép xử lý theo lô các ý định về hiệu suất Gas.
Hoán đổi chuỗi chéo: tham khảo một số giao thức chuỗi chéo.
Mặc dù các loại đơn hàng ngày càng đa dạng, nhưng cách mô tả đơn giản nhất về ý định có thể là "phiên bản nâng cấp của lệnh giới hạn". Lệnh giới hạn có nghĩa là muốn mua một số lượng tài sản cụ thể với mức giá cụ thể, và chỉ được thực hiện khi bên kia chấp nhận đơn hàng.
Giống như lệnh giới hạn, ý định bao gồm hai phần giao dịch. Phần đầu tiên là trạng thái cuối cùng mà người dùng mong đợi. Phần thứ hai là giao dịch được khởi xướng bởi bộ giải. Kết hợp cả hai, bạn sẽ có nội dung hoàn chỉnh cần thiết để thực hiện giao dịch.
![Tại sao ý định (Intents) có thể là câu trả lời cho vấn đề phức tạp của Tài chính phi tập trung?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-28f74939352b754f76dc827d62e0094c.webp(
Bán MEV
Thiết kế dựa trên kiến trúc ý định gần như không có rủi ro. Đầu tiên, các bộ giải có động cơ không phát tán ý định MEV mà họ có thể thu lợi. "Trong nhiều trường hợp, việc rút MEV cần phải thực hiện đơn hàng của người dùng trên chuỗi. Trong những trường hợp này, việc thực hiện đơn hàng của người dùng sẽ làm lộ trạng thái blockchain, và những người rút có thể tận dụng trạng thái đó để thu lợi. Các giao dịch hồi tố và giao dịch sandwich là những ví dụ phổ biến."
Đặc điểm cốt lõi của ý định là sự phơi bày dữ liệu. Bằng cách ký kết thông điệp ý định, bạn thể hiện rằng bạn sẵn sàng đánh đổi sự thuận tiện để trích xuất MEV. Do ý định không thể được phát trực tiếp vào bộ nhớ blockchain ) nơi các giao dịch được xếp hàng trước khi thực hiện (, chúng được lưu trữ trong các bể ý định riêng tư bên ngoài chuỗi. Các bể ý định này có thể là có giấy phép, không cần giấy phép hoặc là sự kết hợp của cả hai.
Hồ bơi ý định không cần giấy phép sử dụng API phi tập trung, cho phép các nút trong hệ thống tự do chia sẻ ý định và cấp quyền truy cập không giới hạn cho người thực hiện. Ví dụ, một số giao thức trung gian và đề xuất chia sẻ tài khoản trừu tượng bộ nhớ. Hồ bơi bộ nhớ mở dễ bị tấn công DDOS và không thể đảm bảo ngăn chặn việc phát tán ý định xấu.
So với đó, các bể ý định theo chế độ cấp phép sử dụng API đáng tin cậy, có thể chống lại DDoS và không cần phát tán ý định. Dựa vào các tổ chức trung gian đáng tin cậy, chỉ cần duy trì lòng tin, họ có thể đảm bảo chất lượng thực hiện. Những tổ chức trung gian này thường có danh tiếng tốt, điều này khuyến khích họ đảm bảo hiệu suất thực hiện hàng đầu. Nhưng họ vẫn có giả định lòng tin mạnh mẽ, điều này gây tổn hại đến tinh thần cốt lõi của blockchain mở.
Giải pháp kết hợp thu hẹp khoảng cách giữa hệ thống có giấy phép và hệ thống không có giấy phép. Chúng có thể áp dụng sự kết hợp giữa việc phát tán có giấy phép và thực thi không có giấy phép, và ngược lại. Như một số giao thức đấu giá luồng đơn hàng sử dụng bên thứ ba ) để khớp đơn hàng ngoài chuỗi ( để điều hành đấu giá, nhưng việc tham gia là không cần giấy phép.
Các bể ý định phổ biến nhất hiện nay là tập trung và có giấy phép, không có bất kỳ biện pháp khuyến khích nào để chia sẻ thông tin với đối thủ cạnh tranh. Rủi ro ở đây là một bên hấp thụ phần lớn các giao dịch dựa trên ý định và lợi dụng vị thế độc quyền của mình để bắt đầu áp dụng phí và các hành vi khai thác khác, trong khi những người dùng có quyền thương thảo đã biến mất trong tay các trung gian bóc lột.
![Tại sao ý định (Intents) có thể là câu trả lời cho vấn đề phức tạp của Tài chính phi tập trung?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b3db327fe5a421e6947dd89721ee21de.webp(
Rủi ro trung gian
Khi coi ý định như một lệnh giới hạn, chúng ta có thể so sánh rõ ràng với dòng lệnh của một số nền tảng giao dịch bằng cách thanh toán )PFOF(.
Các công ty môi giới loại này cung cấp giao dịch "miễn phí" cho người dùng, dựa trên việc người dùng có thể bán luồng đặt hàng, thay vì gửi chúng đến các sàn giao dịch truyền thống. Các nhà tạo lập thị trường là những công ty mua bán chứng khoán số lượng lớn, họ cung cấp khoản thanh toán này vì họ có thể kiếm lời từ chênh lệch giá mua và bán của các đơn hàng. Các nhà phê bình chỉ ra rằng PFOF có xung đột lợi ích. Mặc dù các công ty môi giới có nghĩa vụ cung cấp thực hiện tốt nhất cho các đơn hàng của khách hàng, nhưng các động lực tài chính từ PFOF được cho là ảnh hưởng đến quyết định của họ về việc sẽ gửi các đơn hàng đến đâu.
Ý định là một hình thức của PFOF arbitrage, chúng tôi gọi đó là MEV. Các cơ hội arbitrage được tạo ra từ các đơn hàng chưa thanh lý dài hạn ) có thể có giá trị hơn so với các giao dịch được thêm thủ công vào bộ nhớ khối của blockchain, vì các bộ giải có thể xác định các tuyến đường, thay vì cạnh tranh để có được MEV trước hoặc sau giao dịch trong một khối nhất định với các giao dịch sandwich.
Các bộ giải không được kiểm tra và không minh bạch có khả năng cung cấp những tuyến đường tồi tệ nhất, vì tỷ suất lợi nhuận của chúng tỷ lệ nghịch với khả năng thực hiện tốt. Người dùng vẫn cần chọn bộ giải, họ có thể tận dụng khả năng đàm phán này để buộc các bộ giải cạnh tranh nhau giành lấy dòng lệnh. Bộ giải mang lại lợi nhuận cao nhất cho người dùng trong các điều kiện ràng buộc sẽ thắng cuộc đấu giá.
Một số giao thức đã áp dụng thiết kế này, nó sử dụng đấu giá theo lô để tìm giá thanh toán tốt nhất cho các nhà giao dịch. Trong các hệ thống như vậy, các đơn đặt hàng không được thực hiện ngay lập tức, mà được thu thập và thanh toán theo lô. Hệ thống này không sử dụng người điều hành trung ương, mà sử dụng sự cạnh tranh công khai giữa các người giải quyết để khớp các đơn hàng. Khi lô đấu giá kết thúc, những người giải quyết này sẽ nộp giải pháp để thanh toán các đơn hàng.
Bán đấu giá theo lô có thể giúp các giao dịch trong một lô có cùng một mức giá, do đó không cần các thợ mỏ sắp xếp lại giao dịch. Không có chạy trước hoặc chạy sau. Một số giao thức sử dụng đấu giá theo dòng lệnh để đảm bảo rằng các nhà giao dịch nhận được mức giá thực hiện tốt nhất. Nhưng trong các lệnh này cũng có một số MEV, vì các nhà tạo lập thị trường phải có khả năng thực hiện giao dịch chênh lệch ở nơi khác để duy trì lợi nhuận.
Triển vọng tương lai
Hiện tại, một số giao thức đang phát triển cơ sở hạ tầng dựa trên ý định, để cho phép
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SchrodingerWallet
· 07-24 22:43
先 bẫy cái Tiền lãi rồi nói tiếp
Xem bản gốcTrả lời0
PerennialLeek
· 07-24 22:43
người mới đồ ngốc quá khó dẫn dắt rồi nhỉ
Xem bản gốcTrả lời0
ImpermanentLossEnjoyer
· 07-24 22:42
Còn nhắc gì đến Luna nữa, buồn quá.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeThunder
· 07-24 22:36
gas chạy mất một nửa vốn thì ai sẽ chịu trách nhiệm
Hệ thống ý định: Đơn giản hóa Tài chính phi tập trung, Tái cấu trúc trải nghiệm giao dịch on-chain
Hệ thống ý định có thể trở thành chìa khóa giải quyết sự phức tạp của Tài chính phi tập trung
Trước thềm sự sụp đổ của Luna, tôi đang thực hiện một chiến lược lợi nhuận từ stablecoin cho một người bạn, nhằm tái hiện những tỷ lệ lợi nhuận đáng kinh ngạc vào tháng 1 năm 2020. Người bạn này không phải là chuyên gia về tiền điện tử, trước đó thậm chí chưa từng thực hiện bất kỳ giao dịch nào trên chuỗi. Mô hình hợp tác của chúng tôi rất đơn giản: anh ấy sẽ gửi tiền vào ví cứng của mình, và sau đó chúng tôi sẽ gặp nhau qua Zoom một hoặc hai lần mỗi tuần, tôi sẽ từng bước hướng dẫn anh ấy hoàn thành các thao tác cần thiết.
Từ những ngày đầu, chúng tôi đã phân tán vốn vào hầu hết tất cả các giao thức DeFi có sẵn trên các chuỗi khác nhau. Trong một phiên giao dịch kéo dài từ 2-4 giờ, chúng tôi cần thực hiện hàng chục giao dịch ủy quyền, chuyển khoản, hoán đổi, gửi tiền, nhận và rút tiền. Vốn được chuyển vào các bể thanh khoản tùy chỉnh, bỏ phiếu khóa, và nhiều dự án khác để tối đa hóa lợi nhuận khuyến khích. Chúng tôi gần như đã sử dụng tất cả các công cụ chính của cầu nối chuỗi chéo, sàn giao dịch phi tập trung và tổng hợp lợi nhuận để chuyển đổi và quản lý danh mục tài sản stablecoin của mình. Trong hệ sinh thái tiền điện tử vào thời điểm đó, chúng tôi gần như đã tiếp cận tất cả các nguồn lợi nhuận có sẵn.
Phần thách thức nhất trong công việc của tôi là cố gắng giải thích chi tiết tất cả các bước mà chúng tôi cần thực hiện. Tôi sẽ đưa ra các chỉ dẫn thao tác, và anh ấy cần thực hiện và hiểu các giao diện phức tạp của các công cụ Tài chính phi tập trung khác nhau. Cuộc họp của chúng tôi đầy những chỉ dẫn thao tác như "nhấp vào đây", "đi đến đó", "đổi cái này". Lấy ví dụ về việc đổi USDC thành token thanh khoản FRAX/DAI trên Polygon, quá trình này bao gồm:
Chỉ riêng dòng tiền đơn giản này đã cần khởi xướng 12 giao dịch! Chúng tôi phải tận dụng thông tin từ các giao diện của các giao thức, tương tác trực tiếp với EVM để tìm kiếm, tạo và thực hiện mỗi giao dịch. Quy trình này là thủ công, tốn thời gian và rườm rà, đặc biệt là trong trường hợp quy mô danh mục đầu tư lớn. Nhìn lại, những nhiệm vụ này về cơ bản chỉ là mô phỏng chức năng của một vài ứng dụng nông trại lợi nhuận, nhưng việc thao tác thủ công lại cực kỳ phức tạp.
Từ một góc độ cao hơn, tất cả các quy trình mà chúng tôi thực hiện đều có kết quả dự kiến rõ ràng. Chúng tôi sở hữu tài sản và hy vọng sử dụng chúng để hoàn thành các nhiệm vụ cụ thể. Giống như ví dụ ở trên, mục tiêu của chúng tôi là "chuyển đổi USDC trên Ethereum thành token thanh khoản FRAX/DAI trên Polygon và gửi vào pool staking". Đây là "mục đích" của hoạt động của chúng tôi, và 12 giao dịch mà chúng tôi phải thực hiện là "phương pháp" để đạt được mục đích này. Từ điểm khởi đầu đến điểm kết thúc cần một loạt các bước rõ ràng và hợp lý, tất cả các bước này đều có thể đo lường được.
Nếu có một thuật toán định tuyến giao dịch mạnh mẽ, toàn bộ quá trình có thể chỉ mất 1-2 bước để hoàn thành. Chúng ta chỉ cần đưa ra mục tiêu cuối cùng, thuật toán có thể lập kế hoạch cho chúng ta con đường tốt nhất, thậm chí xử lý giao dịch trực tiếp. Cấu trúc lập kế hoạch con đường này được gọi là "ý định", là một phần quan trọng trong hệ sinh thái middleware đang phát triển nhanh chóng của Ethereum. Mặc dù ngành công nghiệp đã có sự nhận thức rộng rãi về khái niệm ý định, nhưng vẫn chưa hình thành định nghĩa rõ ràng. Hiện tại có một số quan điểm phổ biến, như định nghĩa của một tổ chức đầu tư: "Ý định là một tập hợp các ràng buộc tuyên bố đã ký, cho phép người dùng ủy quyền việc tạo giao dịch cho bên thứ ba, trong khi vẫn giữ quyền kiểm soát hoàn toàn đối với giao dịch." Một chuyên gia trong ngành khác đã mô tả nó như sau: "Giao dịch là mệnh lệnh, trong khi ý định là tuyên bố. Nói cách khác, giao dịch là thông điệp được xác định rõ ràng, chỉ định cách thức vận hành máy ảo để tạo ra thay đổi trạng thái, trong khi ý định chỉ định thay đổi trạng thái mong muốn, không quan tâm đến quy trình thực hiện cụ thể."
Trong hai định nghĩa này, ý định được mô tả là "khai báo", tức là tìm kiếm sự trợ giúp bên ngoài thông qua việc chia sẻ dữ liệu giữa người dùng và "bộ giải quyết". Người dùng tuyên bố kết quả mà họ mong muốn, bộ giải quyết sẽ cung cấp cho họ phương pháp thực hiện. Khác với các giao dịch có tham số cụ thể, ý định phải được lập kế hoạch đường đi bởi bên thứ ba. Ngoài ra, còn có các điều kiện ràng buộc có thể hạn chế tập hợp các đường đi có thể. Điều này giúp thu hẹp tổng số khả năng xuống một tập hợp nhỏ hơn, có thể lọc được, để người dùng lựa chọn. Theo ví dụ của người bạn tôi, hệ thống ý định cho phép chúng tôi phát sóng mục tiêu cuối cùng đến một nhóm bộ giải quyết, để họ tính toán đường đi tối ưu. Sau đó, chúng tôi có thể chọn tuyến đường có giá tốt nhất và thực hiện giao dịch. Tất cả các bước trung gian sẽ được xử lý bởi tuyến đường do bộ giải quyết cung cấp, người dùng chỉ cần xác nhận 1-2 giao dịch.
![Tại sao ý định (Intents) có thể là câu trả lời cho vấn đề phức tạp của DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4cb7471082b5b193378e0c9ad50873d5.webp(
Cấu trúc cơ bản dựa trên "ý định" đã tồn tại trong hệ sinh thái blockchain hiện tại. Khi bạn sử dụng bất kỳ sàn giao dịch phi tập trung nào, nó sẽ tìm kiếm con đường thực hiện tốt nhất cho giao dịch của bạn. Trong một số giao diện giao dịch, sau khi chọn tài sản cần mua hoặc bán, hệ thống sẽ tự động tìm ra hồ bơi thanh khoản tốt nhất để định tuyến. Ví dụ, do không có cặp giao dịch trực tiếp USDT/frxETH, đơn hàng có thể đi qua nhiều hồ bơi trung gian để đạt được con đường thực hiện tốt nhất: USDT > sUSD > sETH > ETH > frxETH, tất cả trong một giao dịch. Hệ thống cũng sẽ ước tính sơ bộ tác động giá và cung cấp các đề xuất để hạn chế trượt giá. Khi đã chọn tham số, giao diện còn giúp xây dựng dữ liệu giao dịch gốc để phát đi.
Hành động đơn giản này trên sàn giao dịch chỉ là một ví dụ rất cơ bản. Giao diện chỉ đơn thuần là một công cụ hữu ích để xây dựng giao dịch hoán đổi thông qua logic cụ thể. Ví dụ: đổi 100.000 FRAX lấy ít nhất 999.000 USDC, sử dụng bể thanh khoản FRAX/USDC với phí 0,05%, có hiệu lực đến một khối cụ thể. So với đó, hệ thống ý định sẽ chia sẻ kết quả mong muốn ) để có được số lượng USDC tối đa ( và các điều kiện ràng buộc ) chỉ bán 100.000 FRAX (. Việc xác định phương án hoán đổi tối ưu sẽ do bộ giải quyết đảm nhận.
Nếu bạn đã từng sử dụng một số trình tổng hợp giao dịch, bạn sẽ thấy một hệ thống ý định được sử dụng để xây dựng giao dịch hoán đổi. Khi sử dụng các công cụ như vậy, bạn vẫn cần cung cấp tất cả các tham số thực hiện và sau đó nhận được một tập hợp các kịch bản thực hiện giao dịch tiềm năng. Các kịch bản này có thể được thực hiện trên cùng một nền tảng, nhưng sẽ có các khoản phí và chi phí gas khác nhau tùy thuộc vào các trung gian khác nhau. Cuối cùng, người dùng sẽ chọn kịch bản giá/chi phí tốt nhất.
Ngoài bộ tổng hợp giao dịch, trên Ethereum còn tồn tại một số loại "ý định" khác.
Mặc dù các loại đơn hàng ngày càng đa dạng, nhưng cách mô tả đơn giản nhất về ý định có thể là "phiên bản nâng cấp của lệnh giới hạn". Lệnh giới hạn có nghĩa là muốn mua một số lượng tài sản cụ thể với mức giá cụ thể, và chỉ được thực hiện khi bên kia chấp nhận đơn hàng.
Giống như lệnh giới hạn, ý định bao gồm hai phần giao dịch. Phần đầu tiên là trạng thái cuối cùng mà người dùng mong đợi. Phần thứ hai là giao dịch được khởi xướng bởi bộ giải. Kết hợp cả hai, bạn sẽ có nội dung hoàn chỉnh cần thiết để thực hiện giao dịch.
![Tại sao ý định (Intents) có thể là câu trả lời cho vấn đề phức tạp của Tài chính phi tập trung?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-28f74939352b754f76dc827d62e0094c.webp(
Bán MEV
Thiết kế dựa trên kiến trúc ý định gần như không có rủi ro. Đầu tiên, các bộ giải có động cơ không phát tán ý định MEV mà họ có thể thu lợi. "Trong nhiều trường hợp, việc rút MEV cần phải thực hiện đơn hàng của người dùng trên chuỗi. Trong những trường hợp này, việc thực hiện đơn hàng của người dùng sẽ làm lộ trạng thái blockchain, và những người rút có thể tận dụng trạng thái đó để thu lợi. Các giao dịch hồi tố và giao dịch sandwich là những ví dụ phổ biến."
Đặc điểm cốt lõi của ý định là sự phơi bày dữ liệu. Bằng cách ký kết thông điệp ý định, bạn thể hiện rằng bạn sẵn sàng đánh đổi sự thuận tiện để trích xuất MEV. Do ý định không thể được phát trực tiếp vào bộ nhớ blockchain ) nơi các giao dịch được xếp hàng trước khi thực hiện (, chúng được lưu trữ trong các bể ý định riêng tư bên ngoài chuỗi. Các bể ý định này có thể là có giấy phép, không cần giấy phép hoặc là sự kết hợp của cả hai.
Hồ bơi ý định không cần giấy phép sử dụng API phi tập trung, cho phép các nút trong hệ thống tự do chia sẻ ý định và cấp quyền truy cập không giới hạn cho người thực hiện. Ví dụ, một số giao thức trung gian và đề xuất chia sẻ tài khoản trừu tượng bộ nhớ. Hồ bơi bộ nhớ mở dễ bị tấn công DDOS và không thể đảm bảo ngăn chặn việc phát tán ý định xấu.
So với đó, các bể ý định theo chế độ cấp phép sử dụng API đáng tin cậy, có thể chống lại DDoS và không cần phát tán ý định. Dựa vào các tổ chức trung gian đáng tin cậy, chỉ cần duy trì lòng tin, họ có thể đảm bảo chất lượng thực hiện. Những tổ chức trung gian này thường có danh tiếng tốt, điều này khuyến khích họ đảm bảo hiệu suất thực hiện hàng đầu. Nhưng họ vẫn có giả định lòng tin mạnh mẽ, điều này gây tổn hại đến tinh thần cốt lõi của blockchain mở.
Giải pháp kết hợp thu hẹp khoảng cách giữa hệ thống có giấy phép và hệ thống không có giấy phép. Chúng có thể áp dụng sự kết hợp giữa việc phát tán có giấy phép và thực thi không có giấy phép, và ngược lại. Như một số giao thức đấu giá luồng đơn hàng sử dụng bên thứ ba ) để khớp đơn hàng ngoài chuỗi ( để điều hành đấu giá, nhưng việc tham gia là không cần giấy phép.
Các bể ý định phổ biến nhất hiện nay là tập trung và có giấy phép, không có bất kỳ biện pháp khuyến khích nào để chia sẻ thông tin với đối thủ cạnh tranh. Rủi ro ở đây là một bên hấp thụ phần lớn các giao dịch dựa trên ý định và lợi dụng vị thế độc quyền của mình để bắt đầu áp dụng phí và các hành vi khai thác khác, trong khi những người dùng có quyền thương thảo đã biến mất trong tay các trung gian bóc lột.
![Tại sao ý định (Intents) có thể là câu trả lời cho vấn đề phức tạp của Tài chính phi tập trung?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b3db327fe5a421e6947dd89721ee21de.webp(
Rủi ro trung gian
Khi coi ý định như một lệnh giới hạn, chúng ta có thể so sánh rõ ràng với dòng lệnh của một số nền tảng giao dịch bằng cách thanh toán )PFOF(.
Các công ty môi giới loại này cung cấp giao dịch "miễn phí" cho người dùng, dựa trên việc người dùng có thể bán luồng đặt hàng, thay vì gửi chúng đến các sàn giao dịch truyền thống. Các nhà tạo lập thị trường là những công ty mua bán chứng khoán số lượng lớn, họ cung cấp khoản thanh toán này vì họ có thể kiếm lời từ chênh lệch giá mua và bán của các đơn hàng. Các nhà phê bình chỉ ra rằng PFOF có xung đột lợi ích. Mặc dù các công ty môi giới có nghĩa vụ cung cấp thực hiện tốt nhất cho các đơn hàng của khách hàng, nhưng các động lực tài chính từ PFOF được cho là ảnh hưởng đến quyết định của họ về việc sẽ gửi các đơn hàng đến đâu.
Ý định là một hình thức của PFOF arbitrage, chúng tôi gọi đó là MEV. Các cơ hội arbitrage được tạo ra từ các đơn hàng chưa thanh lý dài hạn ) có thể có giá trị hơn so với các giao dịch được thêm thủ công vào bộ nhớ khối của blockchain, vì các bộ giải có thể xác định các tuyến đường, thay vì cạnh tranh để có được MEV trước hoặc sau giao dịch trong một khối nhất định với các giao dịch sandwich.
Các bộ giải không được kiểm tra và không minh bạch có khả năng cung cấp những tuyến đường tồi tệ nhất, vì tỷ suất lợi nhuận của chúng tỷ lệ nghịch với khả năng thực hiện tốt. Người dùng vẫn cần chọn bộ giải, họ có thể tận dụng khả năng đàm phán này để buộc các bộ giải cạnh tranh nhau giành lấy dòng lệnh. Bộ giải mang lại lợi nhuận cao nhất cho người dùng trong các điều kiện ràng buộc sẽ thắng cuộc đấu giá.
Một số giao thức đã áp dụng thiết kế này, nó sử dụng đấu giá theo lô để tìm giá thanh toán tốt nhất cho các nhà giao dịch. Trong các hệ thống như vậy, các đơn đặt hàng không được thực hiện ngay lập tức, mà được thu thập và thanh toán theo lô. Hệ thống này không sử dụng người điều hành trung ương, mà sử dụng sự cạnh tranh công khai giữa các người giải quyết để khớp các đơn hàng. Khi lô đấu giá kết thúc, những người giải quyết này sẽ nộp giải pháp để thanh toán các đơn hàng.
Bán đấu giá theo lô có thể giúp các giao dịch trong một lô có cùng một mức giá, do đó không cần các thợ mỏ sắp xếp lại giao dịch. Không có chạy trước hoặc chạy sau. Một số giao thức sử dụng đấu giá theo dòng lệnh để đảm bảo rằng các nhà giao dịch nhận được mức giá thực hiện tốt nhất. Nhưng trong các lệnh này cũng có một số MEV, vì các nhà tạo lập thị trường phải có khả năng thực hiện giao dịch chênh lệch ở nơi khác để duy trì lợi nhuận.
Triển vọng tương lai
Hiện tại, một số giao thức đang phát triển cơ sở hạ tầng dựa trên ý định, để cho phép