mã hóa làm thị trường: người ẩn dật thúc đẩy sự thịnh vượng của thị trường
1. Đường đua nhà tạo lập truyền thống
Nhà tạo lập thị trường là các tổ chức hoặc cá nhân cung cấp tính thanh khoản trên thị trường tài chính. Nhiệm vụ chính của họ là cung cấp tính thanh khoản và độ sâu cho thị trường giao dịch chứng khoán. Nhà tạo lập thị trường thường thực hiện giao dịch giữa bên mua và bên bán trên thị trường giao dịch chứng khoán, và cung cấp báo giá trên thị trường để các nhà giao dịch khác có thể thực hiện giao dịch mua hoặc bán dựa trên báo giá đó.
Mục tiêu chính của các nhà tạo lập thị trường là kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá khi giá tài sản biến động, do đó họ thường sử dụng các thuật toán và công nghệ khác để phân tích thị trường, tìm kiếm cơ hội và thực hiện giao dịch nhanh chóng. Các nhà tạo lập thị trường có thể giao dịch trên nhiều thị trường khác nhau như cổ phiếu, ngoại hối, hàng hóa, trái phiếu, v.v.
1.1 Tổng quan về ngành
Nhà tạo lập thị trường có vai trò rất quan trọng trong thị trường tài chính, với những đặc điểm khác biệt so với các người tham gia thị trường khác. Cụ thể, nhà tạo lập thị trường đảm nhận 6 chức năng chính:
Cung cấp tính thanh khoản
Báo giá liên tục
Quản lý rủi ro
Cung cấp tư vấn
Tăng cường hiệu quả thị trường
Cung cấp sản phẩm đổi mới
Khách hàng của nhà tạo lập thị trường chủ yếu bao gồm: nhà giao dịch, tổ chức đầu tư, công ty giao dịch tần suất cao, nhà đầu tư cá nhân, và các tổ chức tài chính khác.
1.2 Điều kiện cần thiết của công ty tạo lập thị trường
Để thành lập một công ty làm nhà tạo lập thị trường, cần có:
Hiểu thị trường
Xây dựng nền tảng công nghệ
Xác định nhu cầu vốn
Thực hiện quản lý rủi ro
1.3 Chế độ hoạt động và hệ thống tạo thị trường
Nhà tạo lập thị trường cung cấp tính thanh khoản bằng cách mua và bán theo hai chiều (, mô hình hoạt động của họ thường bao gồm các bước sau:
Chọn đối tượng
Phân tích thị trường
Cung cấp báo giá
Chấp nhận giao dịch
Kiểm soát rủi ro
Lợi nhuận
![Người làm thị trường mã hóa khởi đầu từ vạn chữ: Thúc đẩy sự thịnh vượng của thị trường, vượt qua chu kỳ bò gấu của người ẩn sĩ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-44c99442f6fefcfbf622520c72d4b4b0.webp(
) 1.4 Mô hình lợi nhuận
Mô hình lợi nhuận của nhà tạo lập thị trường thường là thu được lợi nhuận từ chênh lệch giá mua và bán. Nhà tạo lập thị trường sẽ báo giá đồng thời hai mức giá mua và bán trên nền tảng giao dịch, được gọi là "báo giá hai chiều". Khi khách hàng đặt hàng, nhà tạo lập thị trường sẽ thực hiện giao dịch ngay lập tức, sau đó bán ra với giá cao hơn hoặc mua vào với giá thấp hơn cùng một loại chứng khoán, từ đó thu được lợi nhuận chênh lệch.
1.5 yêu cầu quản lý và tuân thủ
Nhà tạo lập thị trường cần tuân thủ nghiêm ngặt các yêu cầu quy định của Ủy ban Chứng khoán ###SEC( và Cục Quản lý Ngành Tài chính )FINRA(, cũng như tuân thủ các quy định chứng khoán. Ngoài ra, các công ty tạo lập thị trường cũng cần tuân thủ các yêu cầu về tuân thủ và chống rửa tiền.
) 1.6 Xu hướng phát triển trong tương lai
Những thách thức lâu dài mà các thị trường làm cho nhà tạo lập phải đối mặt bao gồm:
Rủi ro kỹ thuật
Rủi ro pháp lý
Rủi ro thị trường
Rủi ro cạnh tranh
Rủi ro vận hành
Cơ hội và thách thức song hành. Với sự phát triển không ngừng của thị trường tài chính toàn cầu, các công ty làm thị trường sẽ có nhiều cơ hội hơn để tham gia vào thị trường bằng cách cung cấp dịch vụ thanh khoản và tạo lập thị trường, từ đó đạt được lợi nhuận cao hơn.
2. Nhà tạo lập thị trường mã hóa
Các nhà tạo lập thị trường trong ngành mã hóa về bản chất không khác nhiều so với tài chính truyền thống, đều cung cấp tính thanh khoản cho thị trường, nhanh chóng mở và đóng vị thế, thu được chênh lệch giá mua bán. Tuy nhiên, mô hình vận hành, công nghệ, quản lý rủi ro và quy định thì lại khác biệt trời vực.
2.1 Quá trình phát triển
Sự phát triển của các nhà tạo lập thị trường trong thị trường mã hóa có thể được chia thành 3 giai đoạn:
Giai đoạn đầu ###2009- Năm 2012 (
Giai đoạn phát triển ) 2013-2017
Thời kỳ biến động (2018 đến nay )
( 2.2 mô hình hoạt động của nhà tạo lập thị trường mã hóa
mã hóa làm thị trường quy trình thường bao gồm các bước sau:
Lọc cặp tiền
Báo giá
Giao dịch khớp
Quản lý rủi ro
Thanh toán và thanh lý
) 2.3 Ngưỡng kỹ thuật làm thị trường
Mã hóa nhà tạo lập thị trường cần nắm vững các kỹ thuật chính bao gồm:
Công nghệ blockchain
Công nghệ an toàn tài sản
Nền tảng giao dịch tiền điện tử API
Phân tích dữ liệu và học máy
Mạng xã hội và tiếp thị trực tuyến
2.4 Nền tảng giao dịch và nhà tạo lập thị trường
Nền tảng giao dịch và các nhà tạo lập thị trường có hai hình thức hợp tác:
Hợp tác trực tiếp với nền tảng giao dịch mã hóa
Hợp tác gián tiếp với nền tảng giao dịch mã hóa
2.5 Nhà dự án và thị trường
Mối quan hệ giữa bên dự án và nhà tạo lập thị trường chủ yếu được thiết lập thông qua việc nhà tạo lập thị trường cung cấp dịch vụ thanh khoản cho bên dự án. Vai trò của nhà tạo lập thị trường có 3 điểm:
Bù đắp những thiếu sót về tính thanh khoản của thị trường
Giữ giá stablecoin ổn định, ngăn ngừa việc giá cả quá cao hoặc quá thấp dẫn đến thất bại của dự án
Quản lý giá trị thị trường, nâng cao mức độ công nhận của dự án
2.6 Mô hình lợi nhuận của nhà tạo lập thị trường mã hóa
Mã hóa làm thị trường chính là nguồn lợi nhuận chủ yếu:
Chênh lệch giá của hành vi mua bán giao dịch
Giúp các dự án tạo thị trường
Hỗ trợ sàn giao dịch duy trì đủ tính thanh khoản và khối lượng giao dịch
2.7 Yếu tố đánh giá thị trường
Các chỉ số thường dùng để đánh giá đội ngũ làm thị trường bao gồm:
Khối lượng giao dịch và tần suất giao dịch của nhà tạo lập thị trường
Độ chính xác và ổn định của báo giá
Tỷ lệ lợi nhuận và khả năng quản lý rủi ro
Thị phần và danh tiếng
![Vạn tự khởi đáy mã hóa làm thị trường: Thúc đẩy sự thịnh vượng của thị trường, vượt qua chu kỳ bò gấu ẩn sĩ]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dc002d93b2fe033696fbc9b819a939c0.webp###
3. Phân tích và quản lý rủi ro của nhà tạo lập thị trường mã hóa
( 3.1 Quản lý và tuân thủ
Mã hóa nhà tạo lập thị trường hiện vẫn đang ở trong vùng xám của quy định, chưa được sự hỗ trợ rõ ràng của khung pháp lý và quy định ở hầu hết các quốc gia và khu vực.
) 3.2 Rủi ro thị trường
Những rủi ro chính mà nhà tạo lập thị trường phải đối mặt trên thị trường mã hóa:
Rủi ro giá
Rủi ro thanh khoản
Rủi ro đối thủ
Rủi ro vốn làm thị trường
3.3 Rủi ro trên chuỗi và ngoài chuỗi
Rủi ro ngoài chuỗi thường là rủi ro giao dịch, chẳng hạn như tính toàn vẹn của dữ liệu lịch sử, khuyết điểm trong thiết kế mô hình chiến lược, sự cố hệ thống, v.v.
Rủi ro trên chuỗi bao gồm lỗ hổng hợp đồng thông minh, phân nhánh chuỗi công cộng hoặc tốc độ giao dịch chậm lại.
3.4 Quản lý rủi ro
Để kiểm soát rủi ro, hội thương nhân sẽ thực hiện các biện pháp sau:
Chú trọng đến chất lượng giao dịch chứ không phải số lượng
Xây dựng mối quan hệ hợp tác tốt
Kỷ luật nghiêm ngặt
Quản lý rủi ro hàng tồn kho
Giám sát thị trường
![Vạn tự khởi đáy mã hóa làm thị trường: Thúc đẩy sự thịnh vượng của thị trường, vượt qua chu kỳ bò gấu của ẩn sĩ]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a388891a16db180787af21645d263001.webp###
4. Phân tích trường hợp điển hình của mã hóa nhà tạo thị trường
( 4.1 Sụp đổ FTX và sự phá sản của Alameda Research
Alameda Research được thành lập vào năm 2018, có trụ sở tại bang California, Hoa Kỳ. Sau sự cố FTX sụp đổ, Alameda Research đã phá sản, dẫn đến sự thiếu hụt thanh khoản trên thị trường.
) 4.2 Wintermute và sự kiện tấn công hacker DeFi
Wintermute Trading là một nhà tạo lập thị trường tiền mã hóa có trụ sở tại London. Vào tháng 9 năm 2022, do có khả năng sử dụng công cụ Profanity để tạo ví số đẹp, ví EOA của họ đã bị đánh cắp, gây thiệt hại 160 triệu USD.
4.3 GSR Thị trường
GSR Markets là một công ty giao dịch số thuật toán có trụ sở tại Hồng Kông. Gần đây, GSR đã hợp tác thường xuyên với các bên dự án, chẳng hạn như StarGate.
![Tìm hiểu về mã hóa thị trường: Thúc đẩy sự phát triển của thị trường, vượt qua chu kỳ tăng và giảm]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b6b8285940e7edf98153fc0e3db9983a.webp###
5. Nhà tạo thị trường phi tập trung
Tham gia vào hành vi làm thị trường trên chuỗi đều có thể trở thành nhà làm thị trường phi tập trung, chủ yếu có ba hình thức:
Người cung cấp thanh khoản cho DEX
Tham gia thị trường phái sinh phi tập trung
Giao thức DeFi chuyên phục vụ làm thị trường
6. Phát triển và thách thức của nhà tạo lập thị trường mã hóa
Mã hóa làm thị trường tương lai phát triển xu hướng:
Tăng cường quản lý rủi ro
Phát triển hệ thống giao dịch thông minh hơn
Tăng cường tính thanh khoản
Khám phá các mô hình kinh doanh mới
Tích cực thử nghiệm giao thức trên chuỗi để tạo thị trường
Thách thức chính:
Sự phân mảnh/khả năng tương tác của thị trường
Hiệu quả vốn thấp
Sự không chắc chắn về quy định
Kỹ thuật giao dịch vẫn đang được cải tiến
7. Suy nghĩ về hướng đầu tư
Có thể chú ý đến các hướng đầu tư sau:
Chiến lược hoặc dự án dịch vụ của các nhà tạo lập thị trường nhỏ tập trung
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CompoundPersonality
· 07-23 10:32
Người chuyển tiền thực sự là thần tiên.
Xem bản gốcTrả lời0
Whale_Whisperer
· 07-23 10:31
mua đáy đều là nhà tạo lập thị trường phải không
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationWatcher
· 07-23 10:30
啧 Được chơi cho Suckers nghệ sĩ rồi thuộc về là
Xem bản gốcTrả lời0
NightAirdropper
· 07-23 10:29
Hả? Nhìn vào chênh lệch giá là xong, đảm bảo kiếm lời không thua lỗ.
Mã hóa làm thị trường: Hỗ trợ tính thanh khoản của thị trường.
mã hóa làm thị trường: người ẩn dật thúc đẩy sự thịnh vượng của thị trường
1. Đường đua nhà tạo lập truyền thống
Nhà tạo lập thị trường là các tổ chức hoặc cá nhân cung cấp tính thanh khoản trên thị trường tài chính. Nhiệm vụ chính của họ là cung cấp tính thanh khoản và độ sâu cho thị trường giao dịch chứng khoán. Nhà tạo lập thị trường thường thực hiện giao dịch giữa bên mua và bên bán trên thị trường giao dịch chứng khoán, và cung cấp báo giá trên thị trường để các nhà giao dịch khác có thể thực hiện giao dịch mua hoặc bán dựa trên báo giá đó.
Mục tiêu chính của các nhà tạo lập thị trường là kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá khi giá tài sản biến động, do đó họ thường sử dụng các thuật toán và công nghệ khác để phân tích thị trường, tìm kiếm cơ hội và thực hiện giao dịch nhanh chóng. Các nhà tạo lập thị trường có thể giao dịch trên nhiều thị trường khác nhau như cổ phiếu, ngoại hối, hàng hóa, trái phiếu, v.v.
1.1 Tổng quan về ngành
Nhà tạo lập thị trường có vai trò rất quan trọng trong thị trường tài chính, với những đặc điểm khác biệt so với các người tham gia thị trường khác. Cụ thể, nhà tạo lập thị trường đảm nhận 6 chức năng chính:
Khách hàng của nhà tạo lập thị trường chủ yếu bao gồm: nhà giao dịch, tổ chức đầu tư, công ty giao dịch tần suất cao, nhà đầu tư cá nhân, và các tổ chức tài chính khác.
1.2 Điều kiện cần thiết của công ty tạo lập thị trường
Để thành lập một công ty làm nhà tạo lập thị trường, cần có:
1.3 Chế độ hoạt động và hệ thống tạo thị trường
Nhà tạo lập thị trường cung cấp tính thanh khoản bằng cách mua và bán theo hai chiều (, mô hình hoạt động của họ thường bao gồm các bước sau:
![Người làm thị trường mã hóa khởi đầu từ vạn chữ: Thúc đẩy sự thịnh vượng của thị trường, vượt qua chu kỳ bò gấu của người ẩn sĩ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-44c99442f6fefcfbf622520c72d4b4b0.webp(
) 1.4 Mô hình lợi nhuận
Mô hình lợi nhuận của nhà tạo lập thị trường thường là thu được lợi nhuận từ chênh lệch giá mua và bán. Nhà tạo lập thị trường sẽ báo giá đồng thời hai mức giá mua và bán trên nền tảng giao dịch, được gọi là "báo giá hai chiều". Khi khách hàng đặt hàng, nhà tạo lập thị trường sẽ thực hiện giao dịch ngay lập tức, sau đó bán ra với giá cao hơn hoặc mua vào với giá thấp hơn cùng một loại chứng khoán, từ đó thu được lợi nhuận chênh lệch.
1.5 yêu cầu quản lý và tuân thủ
Nhà tạo lập thị trường cần tuân thủ nghiêm ngặt các yêu cầu quy định của Ủy ban Chứng khoán ###SEC( và Cục Quản lý Ngành Tài chính )FINRA(, cũng như tuân thủ các quy định chứng khoán. Ngoài ra, các công ty tạo lập thị trường cũng cần tuân thủ các yêu cầu về tuân thủ và chống rửa tiền.
) 1.6 Xu hướng phát triển trong tương lai
Những thách thức lâu dài mà các thị trường làm cho nhà tạo lập phải đối mặt bao gồm:
Cơ hội và thách thức song hành. Với sự phát triển không ngừng của thị trường tài chính toàn cầu, các công ty làm thị trường sẽ có nhiều cơ hội hơn để tham gia vào thị trường bằng cách cung cấp dịch vụ thanh khoản và tạo lập thị trường, từ đó đạt được lợi nhuận cao hơn.
2. Nhà tạo lập thị trường mã hóa
Các nhà tạo lập thị trường trong ngành mã hóa về bản chất không khác nhiều so với tài chính truyền thống, đều cung cấp tính thanh khoản cho thị trường, nhanh chóng mở và đóng vị thế, thu được chênh lệch giá mua bán. Tuy nhiên, mô hình vận hành, công nghệ, quản lý rủi ro và quy định thì lại khác biệt trời vực.
2.1 Quá trình phát triển
Sự phát triển của các nhà tạo lập thị trường trong thị trường mã hóa có thể được chia thành 3 giai đoạn:
( 2.2 mô hình hoạt động của nhà tạo lập thị trường mã hóa
mã hóa làm thị trường quy trình thường bao gồm các bước sau:
) 2.3 Ngưỡng kỹ thuật làm thị trường
Mã hóa nhà tạo lập thị trường cần nắm vững các kỹ thuật chính bao gồm:
2.4 Nền tảng giao dịch và nhà tạo lập thị trường
Nền tảng giao dịch và các nhà tạo lập thị trường có hai hình thức hợp tác:
2.5 Nhà dự án và thị trường
Mối quan hệ giữa bên dự án và nhà tạo lập thị trường chủ yếu được thiết lập thông qua việc nhà tạo lập thị trường cung cấp dịch vụ thanh khoản cho bên dự án. Vai trò của nhà tạo lập thị trường có 3 điểm:
2.6 Mô hình lợi nhuận của nhà tạo lập thị trường mã hóa
Mã hóa làm thị trường chính là nguồn lợi nhuận chủ yếu:
2.7 Yếu tố đánh giá thị trường
Các chỉ số thường dùng để đánh giá đội ngũ làm thị trường bao gồm:
![Vạn tự khởi đáy mã hóa làm thị trường: Thúc đẩy sự thịnh vượng của thị trường, vượt qua chu kỳ bò gấu ẩn sĩ]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dc002d93b2fe033696fbc9b819a939c0.webp###
3. Phân tích và quản lý rủi ro của nhà tạo lập thị trường mã hóa
( 3.1 Quản lý và tuân thủ
Mã hóa nhà tạo lập thị trường hiện vẫn đang ở trong vùng xám của quy định, chưa được sự hỗ trợ rõ ràng của khung pháp lý và quy định ở hầu hết các quốc gia và khu vực.
) 3.2 Rủi ro thị trường
Những rủi ro chính mà nhà tạo lập thị trường phải đối mặt trên thị trường mã hóa:
3.3 Rủi ro trên chuỗi và ngoài chuỗi
Rủi ro ngoài chuỗi thường là rủi ro giao dịch, chẳng hạn như tính toàn vẹn của dữ liệu lịch sử, khuyết điểm trong thiết kế mô hình chiến lược, sự cố hệ thống, v.v.
Rủi ro trên chuỗi bao gồm lỗ hổng hợp đồng thông minh, phân nhánh chuỗi công cộng hoặc tốc độ giao dịch chậm lại.
3.4 Quản lý rủi ro
Để kiểm soát rủi ro, hội thương nhân sẽ thực hiện các biện pháp sau:
![Vạn tự khởi đáy mã hóa làm thị trường: Thúc đẩy sự thịnh vượng của thị trường, vượt qua chu kỳ bò gấu của ẩn sĩ]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a388891a16db180787af21645d263001.webp###
4. Phân tích trường hợp điển hình của mã hóa nhà tạo thị trường
( 4.1 Sụp đổ FTX và sự phá sản của Alameda Research
Alameda Research được thành lập vào năm 2018, có trụ sở tại bang California, Hoa Kỳ. Sau sự cố FTX sụp đổ, Alameda Research đã phá sản, dẫn đến sự thiếu hụt thanh khoản trên thị trường.
) 4.2 Wintermute và sự kiện tấn công hacker DeFi
Wintermute Trading là một nhà tạo lập thị trường tiền mã hóa có trụ sở tại London. Vào tháng 9 năm 2022, do có khả năng sử dụng công cụ Profanity để tạo ví số đẹp, ví EOA của họ đã bị đánh cắp, gây thiệt hại 160 triệu USD.
4.3 GSR Thị trường
GSR Markets là một công ty giao dịch số thuật toán có trụ sở tại Hồng Kông. Gần đây, GSR đã hợp tác thường xuyên với các bên dự án, chẳng hạn như StarGate.
![Tìm hiểu về mã hóa thị trường: Thúc đẩy sự phát triển của thị trường, vượt qua chu kỳ tăng và giảm]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b6b8285940e7edf98153fc0e3db9983a.webp###
5. Nhà tạo thị trường phi tập trung
Tham gia vào hành vi làm thị trường trên chuỗi đều có thể trở thành nhà làm thị trường phi tập trung, chủ yếu có ba hình thức:
6. Phát triển và thách thức của nhà tạo lập thị trường mã hóa
Mã hóa làm thị trường tương lai phát triển xu hướng:
Thách thức chính:
7. Suy nghĩ về hướng đầu tư
Có thể chú ý đến các hướng đầu tư sau: