Phân tích thị trường tài sản tiền điện tử tháng 5 năm 2025
1. Tổng quan kinh tế vĩ mô
Vào tháng 5 năm 2025, nền kinh tế Mỹ đang ở giai đoạn chuyển tiếp. Lạm phát tiếp tục giảm, thị trường lao động giữ được sự kiên cường, chính sách tiền tệ bước vào giai đoạn chờ đợi, chính sách thương mại mang lại sự không chắc chắn, và chính sách tài khóa tác động đến kỳ vọng thị trường thông qua các biện pháp tương tự như nới lỏng định lượng. Trong bối cảnh này, thị trường Tài sản tiền điện tử thể hiện khả năng chống chịu khá mạnh, cấu trúc tài sản rủi ro toàn cầu có thể đối mặt với một đợt định giá lại mới.
Xu hướng lạm phát
CPI hàng năm không điều chỉnh theo mùa trong tháng 4 đã giảm xuống 2,3%, đạt mức thấp nhất trong gần bốn năm, cho thấy áp lực giá cả tiếp tục giảm. Đồng thời, Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã khởi động hoạt động mua lại trái phiếu chính phủ trị giá 40 tỷ USD, được coi là các biện pháp "giống như QE", nhằm giải phóng thanh khoản và tái cấp vốn với lãi suất thấp, trở thành yếu tố quan trọng hỗ trợ giá tài sản rủi ro.
Thị trường việc làm
Vào tháng 4 năm 2025, số việc làm phi nông nghiệp tăng 177.000 người, vượt qua dự đoán của thị trường, phản ánh sự kiên cường của thị trường lao động. Điều này cung cấp cơ sở cho Cục Dự trữ Liên bang duy trì chính sách quan sát, đồng thời làm giảm lo ngại của thị trường về suy thoái, nhưng cũng làm giảm khả năng giảm lãi suất nhiều lần vượt dự đoán trong năm.
Tài sản tiền điện tử
Cục Dự trữ Liên bang cho biết sẽ xem xét lại khung chính sách tiền tệ hiện tại, có thể từ bỏ cơ chế "mục tiêu lạm phát trung bình". Trong tương lai, có thể kéo dài thời gian duy trì lãi suất cao, thậm chí thông qua việc mở rộng bảng cân đối kế toán để tăng cường nắm giữ trái phiếu chính phủ trung và dài hạn nhằm kiểm soát sự tăng lên của lãi suất dài hạn. Định hướng chính sách sẽ linh hoạt hơn, không vội vàng trong việc giảm lãi suất phòng ngừa trong ngắn hạn.
Chính sách thương mại và kinh tế toàn cầu
Thông báo về việc áp thuế bổ sung đối với hàng hóa EU vào đầu tháng 5 đã gây ra biến động trên thị trường. Phía Trung Quốc thực hiện chính sách kết hợp "giảm tỷ lệ dự trữ + giảm lãi suất", giải phóng một lượng lớn thanh khoản và hạ thấp lãi suất chính sách, được coi là khởi đầu cho một chu kỳ nới lỏng mới, nâng cao kỳ vọng của thị trường về việc cải thiện quan hệ Trung-Mỹ.
2. Tổng quan về thị trường Tài sản tiền điện tử
Phân tích khối lượng giao dịch
Tính đến ngày 27 tháng 5, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày trên thị trường đạt 117,4 tỷ đô la Mỹ, tăng 15,8% so với kỳ trước, cho thấy sự hồi phục liên tục của độ hoạt động của vốn. Khối lượng giao dịch đã tăng mạnh ở hai giai đoạn đầu tháng và cuối tháng 5, có ngày giao dịch vượt qua 180 tỷ đô la Mỹ, tương ứng với việc giá Bitcoin vượt qua các mức điểm quan trọng.
Thay đổi giá trị thị trường
Tính đến ngày 27 tháng 5, tổng giá trị thị trường Tài sản tiền điện tử đã tăng lên 3,56 nghìn tỷ USD, tăng 17,0% so với tháng trước. Trong đó, tỷ lệ thị trường của bitcoin là 62,6%, tỷ lệ thị trường của ethereum là 9,6%, trong đó tỷ lệ của ethereum đã tăng 29,7% so với kỳ trước, cho thấy sự ưa chuộng của vốn đối với việc phân bổ vào ethereum đã tăng lên.
Tài sản tiền điện tử mới nổi
Trong số các mã thông báo hot mới ra mắt vào tháng 5, các dự án có nền tảng đầu tư mạo hiểm chiếm ưu thế, bao gồm các dự án loại Layer2 như SOPH, B2, v.v. Ngoài ra, các dự án liên quan đến USD1 như B, Lista, Staketone cũng nhận được sự quan tâm rộng rãi.
3. Phân tích dữ liệu trên chuỗi
dòng tiền ETF
Vào tháng 5, dòng tiền ròng vào ETF Bitcoin khoảng 5.77 tỷ USD, trong khi dòng tiền ròng vào ETF Ethereum khoảng 317 triệu USD. Giá Bitcoin đã tăng từ $94,212 vào đầu tháng lên $108,969, tăng khoảng 13.5%; Ethereum từ $1,794 tăng lên $2,635, tăng 31.9%.
Thị trường tài sản tiền điện tử ổn định
Vào tháng 5, tổng lưu thông của stablecoin tăng khoảng 7,28 tỷ đô la Mỹ, chủ yếu đến từ sự tăng trưởng của USDT, USDE và DAI.
4. Phân tích giá của các Tài sản tiền điện tử chính
Bitcoin ( BTC )
Giá Bitcoin đã phá vỡ mức cao kỷ lục lên tới $111,959. Các nhà đầu tư đang cố gắng duy trì giá trên $109,588, xu hướng tăng rõ rệt. Nếu vượt qua $111,980, có thể tiếp tục tăng lên $130,000. Mức hỗ trợ quan trọng ở dưới là $104,886 và $100,000.
Ethereum ( ETH )
Ethereum đã hồi phục từ $2,425 vào ngày 25 tháng 5, và những người mua sẽ cố gắng phá vỡ mức kháng cự $2,738. Nếu thành công, có thể tăng lên $3,000. Mức hỗ trợ quan trọng ở dưới là $2,323 và $2,111.
Solana ( SOL )
Solana đã nhận được hỗ trợ ở mức $169, các nhà đầu tư tăng giá sẽ lại cố gắng phá vỡ mức kháng cự $188. Nếu thành công, có thể tăng lên $210 thậm chí $220. Mức hỗ trợ chính ở phía dưới là $151.
5. Sự kiện nổi bật
Tài sản tiền điện tử1 sinh thái
Vốn hóa thị trường của stablecoin USD1 đã vượt qua 2,1 tỷ USD, trở thành stablecoin lớn thứ bảy. Lợi thế cốt lõi của nó nằm ở việc được phát hành dưới sự dẫn dắt của gia đình Trump, là dự án stablecoin đầu tiên được tổng thống hậu thuẫn. Giá của nhiều dự án hợp tác với USD1 như Buildon, Lista DAO đã tăng mạnh.
Sự trỗi dậy của nền tảng Believe
Token cốt lõi của nền tảng Believe, Launchcoin, đã tăng mạnh trong tháng này, với vốn hóa thị trường gần 310 triệu USD. Nền tảng này tập trung vào khái niệm "tài sản hóa xã hội", cho phép người dùng tự động phát hành mã hóa khi đăng bài trên nền tảng X. Tuy nhiên, sự sụt giảm mạnh của đồng tiền được nền tảng ủng hộ quá mức, $YAPPER, đã gây ra tranh cãi, dẫn đến việc nhiệt độ sinh thái giảm.
6. Triển vọng tương lai
Tiến triển của dự luật stablecoin
Dự luật 《GENIUS法案》 đã được thông qua thông qua đề nghị tranh luận, tiến vào quy trình sửa đổi. Dự luật liên quan đến nhiều khía cạnh như điều kiện phát hành, yêu cầu dự trữ, nghĩa vụ tuân thủ, nhằm củng cố vị thế lãnh đạo quốc tế của đồng đô la kỹ thuật số. Dự kiến các dự án stablecoin có tính tuân thủ cao sẽ nhận được sự công nhận lớn hơn trên thị trường.
phê duyệt staking ETF Ethereum
Mỹ SEC đã hoãn quyết định về quỹ ETF tín thác Ethereum, hạn chót cuối cùng là vào cuối tháng 10. Hồng Kông đã phê duyệt việc đầu tư vào quỹ ETF Ethereum, thị trường dự đoán rằng cơ quan quản lý Mỹ sẽ sớm đạt được khung về cơ chế liên quan. Nếu được phê duyệt, điều này có thể thúc đẩy Ethereum và các tài sản liên quan như Lido, Eigen, v.v. trải qua một đợt sốt thị trường mới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RugpullTherapist
· 07-23 08:29
好家伙 btc bơm lớn了
Xem bản gốcTrả lời0
BridgeJumper
· 07-23 08:26
thị trường tăng đại tiệc đến rồi
Xem bản gốcTrả lời0
TokenGuru
· 07-23 08:25
bull quay không dễ đứng gác hai năm mới đợi được đợt tăng chính này
Tổng quan thị trường tiền điện tử tháng 5 năm 2025: BTC vượt 110.000 USD, quỹ ETF tiếp tục chảy vào
Phân tích thị trường tài sản tiền điện tử tháng 5 năm 2025
1. Tổng quan kinh tế vĩ mô
Vào tháng 5 năm 2025, nền kinh tế Mỹ đang ở giai đoạn chuyển tiếp. Lạm phát tiếp tục giảm, thị trường lao động giữ được sự kiên cường, chính sách tiền tệ bước vào giai đoạn chờ đợi, chính sách thương mại mang lại sự không chắc chắn, và chính sách tài khóa tác động đến kỳ vọng thị trường thông qua các biện pháp tương tự như nới lỏng định lượng. Trong bối cảnh này, thị trường Tài sản tiền điện tử thể hiện khả năng chống chịu khá mạnh, cấu trúc tài sản rủi ro toàn cầu có thể đối mặt với một đợt định giá lại mới.
Xu hướng lạm phát
CPI hàng năm không điều chỉnh theo mùa trong tháng 4 đã giảm xuống 2,3%, đạt mức thấp nhất trong gần bốn năm, cho thấy áp lực giá cả tiếp tục giảm. Đồng thời, Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã khởi động hoạt động mua lại trái phiếu chính phủ trị giá 40 tỷ USD, được coi là các biện pháp "giống như QE", nhằm giải phóng thanh khoản và tái cấp vốn với lãi suất thấp, trở thành yếu tố quan trọng hỗ trợ giá tài sản rủi ro.
Thị trường việc làm
Vào tháng 4 năm 2025, số việc làm phi nông nghiệp tăng 177.000 người, vượt qua dự đoán của thị trường, phản ánh sự kiên cường của thị trường lao động. Điều này cung cấp cơ sở cho Cục Dự trữ Liên bang duy trì chính sách quan sát, đồng thời làm giảm lo ngại của thị trường về suy thoái, nhưng cũng làm giảm khả năng giảm lãi suất nhiều lần vượt dự đoán trong năm.
Tài sản tiền điện tử
Cục Dự trữ Liên bang cho biết sẽ xem xét lại khung chính sách tiền tệ hiện tại, có thể từ bỏ cơ chế "mục tiêu lạm phát trung bình". Trong tương lai, có thể kéo dài thời gian duy trì lãi suất cao, thậm chí thông qua việc mở rộng bảng cân đối kế toán để tăng cường nắm giữ trái phiếu chính phủ trung và dài hạn nhằm kiểm soát sự tăng lên của lãi suất dài hạn. Định hướng chính sách sẽ linh hoạt hơn, không vội vàng trong việc giảm lãi suất phòng ngừa trong ngắn hạn.
Chính sách thương mại và kinh tế toàn cầu
Thông báo về việc áp thuế bổ sung đối với hàng hóa EU vào đầu tháng 5 đã gây ra biến động trên thị trường. Phía Trung Quốc thực hiện chính sách kết hợp "giảm tỷ lệ dự trữ + giảm lãi suất", giải phóng một lượng lớn thanh khoản và hạ thấp lãi suất chính sách, được coi là khởi đầu cho một chu kỳ nới lỏng mới, nâng cao kỳ vọng của thị trường về việc cải thiện quan hệ Trung-Mỹ.
2. Tổng quan về thị trường Tài sản tiền điện tử
Phân tích khối lượng giao dịch
Tính đến ngày 27 tháng 5, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày trên thị trường đạt 117,4 tỷ đô la Mỹ, tăng 15,8% so với kỳ trước, cho thấy sự hồi phục liên tục của độ hoạt động của vốn. Khối lượng giao dịch đã tăng mạnh ở hai giai đoạn đầu tháng và cuối tháng 5, có ngày giao dịch vượt qua 180 tỷ đô la Mỹ, tương ứng với việc giá Bitcoin vượt qua các mức điểm quan trọng.
Thay đổi giá trị thị trường
Tính đến ngày 27 tháng 5, tổng giá trị thị trường Tài sản tiền điện tử đã tăng lên 3,56 nghìn tỷ USD, tăng 17,0% so với tháng trước. Trong đó, tỷ lệ thị trường của bitcoin là 62,6%, tỷ lệ thị trường của ethereum là 9,6%, trong đó tỷ lệ của ethereum đã tăng 29,7% so với kỳ trước, cho thấy sự ưa chuộng của vốn đối với việc phân bổ vào ethereum đã tăng lên.
Tài sản tiền điện tử mới nổi
Trong số các mã thông báo hot mới ra mắt vào tháng 5, các dự án có nền tảng đầu tư mạo hiểm chiếm ưu thế, bao gồm các dự án loại Layer2 như SOPH, B2, v.v. Ngoài ra, các dự án liên quan đến USD1 như B, Lista, Staketone cũng nhận được sự quan tâm rộng rãi.
3. Phân tích dữ liệu trên chuỗi
dòng tiền ETF
Vào tháng 5, dòng tiền ròng vào ETF Bitcoin khoảng 5.77 tỷ USD, trong khi dòng tiền ròng vào ETF Ethereum khoảng 317 triệu USD. Giá Bitcoin đã tăng từ $94,212 vào đầu tháng lên $108,969, tăng khoảng 13.5%; Ethereum từ $1,794 tăng lên $2,635, tăng 31.9%.
Thị trường tài sản tiền điện tử ổn định
Vào tháng 5, tổng lưu thông của stablecoin tăng khoảng 7,28 tỷ đô la Mỹ, chủ yếu đến từ sự tăng trưởng của USDT, USDE và DAI.
4. Phân tích giá của các Tài sản tiền điện tử chính
Bitcoin ( BTC )
Giá Bitcoin đã phá vỡ mức cao kỷ lục lên tới $111,959. Các nhà đầu tư đang cố gắng duy trì giá trên $109,588, xu hướng tăng rõ rệt. Nếu vượt qua $111,980, có thể tiếp tục tăng lên $130,000. Mức hỗ trợ quan trọng ở dưới là $104,886 và $100,000.
Ethereum ( ETH )
Ethereum đã hồi phục từ $2,425 vào ngày 25 tháng 5, và những người mua sẽ cố gắng phá vỡ mức kháng cự $2,738. Nếu thành công, có thể tăng lên $3,000. Mức hỗ trợ quan trọng ở dưới là $2,323 và $2,111.
Solana ( SOL )
Solana đã nhận được hỗ trợ ở mức $169, các nhà đầu tư tăng giá sẽ lại cố gắng phá vỡ mức kháng cự $188. Nếu thành công, có thể tăng lên $210 thậm chí $220. Mức hỗ trợ chính ở phía dưới là $151.
5. Sự kiện nổi bật
Tài sản tiền điện tử1 sinh thái
Vốn hóa thị trường của stablecoin USD1 đã vượt qua 2,1 tỷ USD, trở thành stablecoin lớn thứ bảy. Lợi thế cốt lõi của nó nằm ở việc được phát hành dưới sự dẫn dắt của gia đình Trump, là dự án stablecoin đầu tiên được tổng thống hậu thuẫn. Giá của nhiều dự án hợp tác với USD1 như Buildon, Lista DAO đã tăng mạnh.
Sự trỗi dậy của nền tảng Believe
Token cốt lõi của nền tảng Believe, Launchcoin, đã tăng mạnh trong tháng này, với vốn hóa thị trường gần 310 triệu USD. Nền tảng này tập trung vào khái niệm "tài sản hóa xã hội", cho phép người dùng tự động phát hành mã hóa khi đăng bài trên nền tảng X. Tuy nhiên, sự sụt giảm mạnh của đồng tiền được nền tảng ủng hộ quá mức, $YAPPER, đã gây ra tranh cãi, dẫn đến việc nhiệt độ sinh thái giảm.
6. Triển vọng tương lai
Tiến triển của dự luật stablecoin
Dự luật 《GENIUS法案》 đã được thông qua thông qua đề nghị tranh luận, tiến vào quy trình sửa đổi. Dự luật liên quan đến nhiều khía cạnh như điều kiện phát hành, yêu cầu dự trữ, nghĩa vụ tuân thủ, nhằm củng cố vị thế lãnh đạo quốc tế của đồng đô la kỹ thuật số. Dự kiến các dự án stablecoin có tính tuân thủ cao sẽ nhận được sự công nhận lớn hơn trên thị trường.
phê duyệt staking ETF Ethereum
Mỹ SEC đã hoãn quyết định về quỹ ETF tín thác Ethereum, hạn chót cuối cùng là vào cuối tháng 10. Hồng Kông đã phê duyệt việc đầu tư vào quỹ ETF Ethereum, thị trường dự đoán rằng cơ quan quản lý Mỹ sẽ sớm đạt được khung về cơ chế liên quan. Nếu được phê duyệt, điều này có thể thúc đẩy Ethereum và các tài sản liên quan như Lido, Eigen, v.v. trải qua một đợt sốt thị trường mới.