Theo dữ liệu từ Farside Investors, vào ngày 19 tháng 7, dòng vốn ròng vào quỹ ETF giao ngay Ethereum tại Mỹ đạt 402,5 triệu USD, trong đó dòng vốn ròng vào ETHA của BlackRock là 394,9 triệu USD, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ của các nhà đầu tư đối với tài sản Ethereum. Với việc ETF Ethereum dự kiến chính thức ra mắt vào ngày 23 tháng 7, bài viết này sẽ phân tích sâu về tác động tiềm năng của ETF đối với thị trường Ethereum và xu hướng tương lai. Cấu trúc phí của ETF Ethereum và sản phẩm đổi mới Cấu trúc phí của ETF Ethereum tương tự như ETF Bitcoin, hầu hết các nhà cung cấp miễn phí trong một khoảng thời gian nhất định để thu hút sự tăng trưởng quy mô quản lý tài sản (AUM). Đáng chú ý là Grayscale đã ra mắt một "mini ETH ETF" hoàn toàn mới với mức phí chỉ 0,25%, thấp hơn nhiều so với mức phí cao 2,5% của sản phẩm ETHE truyền thống. Hành động này nhằm dẫn dắt những nhà đầu tư nhạy cảm với phí từ các sản phẩm có tỷ lệ phí cao đến mini ETF có tính cạnh tranh hơn, nhằm tránh mất vốn. Ngoài ra, Grayscale cũng đã chuyển 10% tài sản ETHE sang mini ETF và tặng miễn phí cho các nhà đầu tư nắm giữ ETHE, hành động này không phải là sự kiện chịu thuế, giúp giảm bớt áp lực rút vốn của ETHE. Phân tích quy mô dòng tiền vào và tính thanh khoản Nhiều tổ chức đã dự đoán quy mô dòng tiền vào ETF Ethereum, trung bình mỗi tháng khoảng 1 tỷ USD, ước tính cao nhất của Ngân hàng Standard Chartered đạt 2 tỷ USD, trong khi JPMorgan dự đoán khoảng 500 triệu USD. Thông qua việc phân tích dữ liệu sản phẩm giao dịch tài sản tiền điện tử (ETP) tại Hồng Kông và châu Âu, phát hiện rằng tỷ lệ quy mô quản lý tài sản của BTC và ETH tương ứng với tỷ lệ giá trị thị trường của chúng, cho thấy thị trường có sự phân bổ khá cân bằng giữa hai loại. Điều đáng chú ý là giá giao dịch của ETHE kể từ ngày 24 tháng 5 vẫn duy trì trong khoảng chênh lệch 2% so với giá trị tài sản ròng (NAV), cho thấy sự ổn định trong định giá của thị trường đối với ETHE. So với đó, sản phẩm GBTC của Bitcoin đã trải qua sự biến động giảm giá lớn hơn trước khi chuyển đổi thành ETF. Đặc tính phản thân độc đáo của Ethereum và lợi thế hệ sinh thái Việc ra mắt ETF Ethereum không chỉ mang lại dòng tiền vào, mà còn kích hoạt cơ chế tính phản hồi độc đáo của Ethereum: Dòng tiền vào ETF thúc đẩy giá ETH tăng lên Giá cả tăng lên đã kích thích sự quan tâm của thị trường đối với Ethereum. Sự hoạt động của hệ sinh thái DeFi được nâng cao, việc sử dụng trên chuỗi tăng lên Cơ chế đốt EIP-1559 tăng tốc giảm cung cấp Ether Nguồn cung giảm tiếp tục đẩy giá Ether lên cao. Hình thành chu trình tích cực, thu hút nhiều dòng tiền hơn. Chu trình phản hồi này không có trong Bitcoin ETF. Ethereum như một "cửa hàng ứng dụng phi tập trung", sở hữu hệ sinh thái DeFi lớn, hiện tại có tới 20 triệu ETH (khoảng 63 tỷ USD) được khóa trong các giao thức DeFi, với việc giá tăng, tổng giá trị và doanh thu khóa trong DeFi cũng sẽ tăng theo, càng làm tăng sức hấp dẫn của ETH. Góc nhìn tài chính truyền thống và triển vọng tương lai Các nhà đầu tư tài chính truyền thống đã quen thuộc với việc định vị Bitcoin như "vàng kỹ thuật số", trong khi nhận thức về giá trị của Ethereum với tư cách là nền tảng hợp đồng thông minh vẫn đang dần được nâng cao. Việc ra mắt ETF giao ngay cung cấp cho vốn truyền thống một công cụ đầu tư thuận tiện hơn, dự kiến sẽ thúc đẩy nhiều dòng tiền hơn vào thị trường ETH. Ngoài ra, tiềm năng để đặt cược ETH nhằm thu được lợi nhuận bản địa là rất lớn. Trong tương lai, việc ra mắt ETF ETH theo hình thức đặt cược gần như là một xu hướng tất yếu, nhà đầu tư không chỉ có thể tận hưởng lợi nhuận vốn từ việc tăng giá mà còn có thể nhận được lợi nhuận ổn định từ việc đặt cược, điều này sẽ nâng cao sức hấp dẫn của tài sản Ethereum. Việc ra mắt ETF giao ngay của Ethereum đánh dấu một bước quan trọng trong việc tích hợp tài chính truyền thống với tài sản tiền điện tử. Với sự tiếp tục chảy vào của vốn, mức độ hoạt động của hệ sinh thái tăng lên và sự ra mắt của các sản phẩm đổi mới, Ethereum có khả năng đón nhận một chu kỳ tăng trưởng mới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phần thưởng
Thích
1
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LVLargeLicensedGoods
· 07-22 14:31
Cho tôi mượn một đôi mắt sáng, để tôi có thể nhìn rõ ràng mọi điều rối ren.
Ethereum ETF sắp ra mắt: Phân tích độ sâu về dòng vốn và triển vọng thị trường #以太坊突破3700# #山寨币爆发# #NFT市场回暖#
Theo dữ liệu từ Farside Investors, vào ngày 19 tháng 7, dòng vốn ròng vào quỹ ETF giao ngay Ethereum tại Mỹ đạt 402,5 triệu USD, trong đó dòng vốn ròng vào ETHA của BlackRock là 394,9 triệu USD, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ của các nhà đầu tư đối với tài sản Ethereum.
Với việc ETF Ethereum dự kiến chính thức ra mắt vào ngày 23 tháng 7, bài viết này sẽ phân tích sâu về tác động tiềm năng của ETF đối với thị trường Ethereum và xu hướng tương lai.
Cấu trúc phí của ETF Ethereum và sản phẩm đổi mới
Cấu trúc phí của ETF Ethereum tương tự như ETF Bitcoin, hầu hết các nhà cung cấp miễn phí trong một khoảng thời gian nhất định để thu hút sự tăng trưởng quy mô quản lý tài sản (AUM).
Đáng chú ý là Grayscale đã ra mắt một "mini ETH ETF" hoàn toàn mới với mức phí chỉ 0,25%, thấp hơn nhiều so với mức phí cao 2,5% của sản phẩm ETHE truyền thống.
Hành động này nhằm dẫn dắt những nhà đầu tư nhạy cảm với phí từ các sản phẩm có tỷ lệ phí cao đến mini ETF có tính cạnh tranh hơn, nhằm tránh mất vốn.
Ngoài ra, Grayscale cũng đã chuyển 10% tài sản ETHE sang mini ETF và tặng miễn phí cho các nhà đầu tư nắm giữ ETHE, hành động này không phải là sự kiện chịu thuế, giúp giảm bớt áp lực rút vốn của ETHE.
Phân tích quy mô dòng tiền vào và tính thanh khoản
Nhiều tổ chức đã dự đoán quy mô dòng tiền vào ETF Ethereum, trung bình mỗi tháng khoảng 1 tỷ USD, ước tính cao nhất của Ngân hàng Standard Chartered đạt 2 tỷ USD, trong khi JPMorgan dự đoán khoảng 500 triệu USD.
Thông qua việc phân tích dữ liệu sản phẩm giao dịch tài sản tiền điện tử (ETP) tại Hồng Kông và châu Âu, phát hiện rằng tỷ lệ quy mô quản lý tài sản của BTC và ETH tương ứng với tỷ lệ giá trị thị trường của chúng, cho thấy thị trường có sự phân bổ khá cân bằng giữa hai loại.
Điều đáng chú ý là giá giao dịch của ETHE kể từ ngày 24 tháng 5 vẫn duy trì trong khoảng chênh lệch 2% so với giá trị tài sản ròng (NAV), cho thấy sự ổn định trong định giá của thị trường đối với ETHE.
So với đó, sản phẩm GBTC của Bitcoin đã trải qua sự biến động giảm giá lớn hơn trước khi chuyển đổi thành ETF.
Đặc tính phản thân độc đáo của Ethereum và lợi thế hệ sinh thái
Việc ra mắt ETF Ethereum không chỉ mang lại dòng tiền vào, mà còn kích hoạt cơ chế tính phản hồi độc đáo của Ethereum:
Dòng tiền vào ETF thúc đẩy giá ETH tăng lên
Giá cả tăng lên đã kích thích sự quan tâm của thị trường đối với Ethereum.
Sự hoạt động của hệ sinh thái DeFi được nâng cao, việc sử dụng trên chuỗi tăng lên
Cơ chế đốt EIP-1559 tăng tốc giảm cung cấp Ether
Nguồn cung giảm tiếp tục đẩy giá Ether lên cao.
Hình thành chu trình tích cực, thu hút nhiều dòng tiền hơn.
Chu trình phản hồi này không có trong Bitcoin ETF. Ethereum như một "cửa hàng ứng dụng phi tập trung", sở hữu hệ sinh thái DeFi lớn, hiện tại có tới 20 triệu ETH (khoảng 63 tỷ USD) được khóa trong các giao thức DeFi, với việc giá tăng, tổng giá trị và doanh thu khóa trong DeFi cũng sẽ tăng theo, càng làm tăng sức hấp dẫn của ETH.
Góc nhìn tài chính truyền thống và triển vọng tương lai
Các nhà đầu tư tài chính truyền thống đã quen thuộc với việc định vị Bitcoin như "vàng kỹ thuật số", trong khi nhận thức về giá trị của Ethereum với tư cách là nền tảng hợp đồng thông minh vẫn đang dần được nâng cao.
Việc ra mắt ETF giao ngay cung cấp cho vốn truyền thống một công cụ đầu tư thuận tiện hơn, dự kiến sẽ thúc đẩy nhiều dòng tiền hơn vào thị trường ETH.
Ngoài ra, tiềm năng để đặt cược ETH nhằm thu được lợi nhuận bản địa là rất lớn. Trong tương lai, việc ra mắt ETF ETH theo hình thức đặt cược gần như là một xu hướng tất yếu, nhà đầu tư không chỉ có thể tận hưởng lợi nhuận vốn từ việc tăng giá mà còn có thể nhận được lợi nhuận ổn định từ việc đặt cược, điều này sẽ nâng cao sức hấp dẫn của tài sản Ethereum.
Việc ra mắt ETF giao ngay của Ethereum đánh dấu một bước quan trọng trong việc tích hợp tài chính truyền thống với tài sản tiền điện tử. Với sự tiếp tục chảy vào của vốn, mức độ hoạt động của hệ sinh thái tăng lên và sự ra mắt của các sản phẩm đổi mới, Ethereum có khả năng đón nhận một chu kỳ tăng trưởng mới.